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11月 股票基金平均跌幅13.58%

   11月,沪深股市遭遇了近年来的最大损失,上证指数跌幅高达18%。据统计,11月,股票型基金的平均跌幅为13.58%,明显小于同期大盘。

  不过,基金分化十分明显,比如泰达荷银合丰成长11月跌幅最小,为5.58%;而鹏华动力增长的跌幅最大,达到21.31%。

  在单边上涨行情中,基金能力的差别不是太明显;而调整市道,基金功力的差距就一目了然了。

  市场表现

  11月 股票基金全军覆没

  “5·30”大跌,虽然指数的跌幅不小,但由于基金重仓股表现稳定,因此基金所受损失几乎可以忽略不计。

  然而半年之后,大盘从6100点下跌,11月份大盘跌幅超过18%,而基金重仓股———银行、地产、有色金属等均出现了不小的跌幅,直接拖累了基金净值的表现,可以说,股票基金全军覆没。

  统计数据显示,11月份,172只股票基金的平均跌幅为13.58%,而净值跌幅超过18%的基金有6只,其中泰信优质生活、宝盈策略增长、鹏华动力增长的跌幅分别为19.21%、19.89%和21.31%,跌幅超过同期大盘。不过,也有跌幅在6%以内的基金,11月跌幅最小的是泰达荷银合丰成长,净值损失仅为5.58%。

  另外,积极配置型基金的损失也不小。统计数据显示,52只积极配置型基金11月平均跌幅为11.38%,比股票型基金好不了多少。跌幅最小的是华安宝利配置,净值的月跌幅仅为5.89%;而跌幅最大的三只基金长信增利动态、华商领先企业、宝盈鸿利收益,其净值的月跌幅分别为15.66%、16.01%、16.71%。

  尽管11月基金的表现好于同期大盘,但平均超过10%的跌幅,显然还是让基金持有人受伤不轻。

  将跌幅较小与跌幅较大的基金相比较,不难看出,跌幅较小的基金如泰达荷银成长、华夏大盘精选、中银持续增长等基金,大多重仓中小盘成长股为主;而跌幅居前的鹏华动力、宝盈策略增长、泰信优质生活等基金,则大多重仓金融、地产、有色金属等股票,而这些股票正是本轮调整的重灾区。

  深度分析

  提前减仓帮助跑赢大盘

  11月,股票型和积配型基金的全军覆没,让基民们终于清醒地认识到了风险的滋味。不过,股票型基金、积配型基金平均13.58%和11.38%的跌幅,明显小于同期大盘。

  基金全面跑赢大盘的关键因素在哪里呢?整个11月份,基金重仓股基本是全线下跌,如果基金仍选择重仓持有,那受到的损失肯定会很大。因此,基金跑赢大盘的关键应该是———提前降低了仓位。

  我们来看看11月跌幅较小的基金的仓位:截至9月30日,泰达荷银合丰成长的仓位为66.22%,华夏大盘为63.39%,中银持续增长仅为 56.19%;而跌幅居前的三只股票基金泰信优质生活、宝盈策略增长、鹏华动力增长的持股大多在90%左右,显然高仓位受到的损失更大一些。

  不过,跌幅较小的基金嘉实服务、富国天益三季度末的仓位分别为86.09%和93.25%,如果在11月仍有这么高的仓位的话,其跌幅不可能小于10%;最合理的解释只有一个———面对市场出现的调整,它们已经提前进行了减仓。

  “确实如此,我们在大调整来临前进行了减仓!”记者采访中,部分基金经理这样明确地表示。

  操作策略

  不要在大跌之后赎回

  在指数从6100点跌到5000点之下后,在基金净值平均损失超过10%的情况下,基金究竟是卖还是留,成为了众多投资者关注的焦点。因为本轮下跌,让老基民回吐了不少利润,也让10月份进来的新基民遭受了损失。

  盲目赎回不可取

  现在基金是不是要赎回?相信很多老基民都有保存胜利果实的想法,但专家认为并不可取。因为从目前来看,很多基金重仓股跌幅相当大,风险也得到了较为充分的释放,基金净值再度大幅下跌的可能性相对较小,这个时候选择赎回基金,很可能卖在低点。

  此外,近期新基金在没有募集完额度的情况下,提前结束发行准备入市,表明基金对于后市信心较强。这也透露出一个信号,即5000点之下不要盲目选择赎回基金。

  下跌正是买入良机

  基金开户数大幅下降,基金销售持续降温,很多老百姓不敢买基金了,其实下跌恰恰是买入基金的良机。

  理由很充分,现在不少基金都跌破了面值,这比当初认购1元的基金还要便宜,加上这些基金的风险已经逐步释放,现在考虑逐步买入,显然更为划算,风险也相对较小。

  

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(责任编辑:李瑞)
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