抢滩中国市场 淡马锡转投私募基金

　　抢滩中国市场 淡马锡转投私募基金

　　本报记者 陶盈舟 北京报道

　　作为新兴市场，觊觎从中国分一杯羹的海外资本越来越多，作为较早进入中国资本市场的新加坡政府旗下的淡马锡控股再次出手，向高盛在华的合作伙伴方风雷成立的一家私募基金投资10亿美元，以用于收购中国各地的中小国有企业。

　　据悉，方风雷成立的这家私募基金总额为20亿美元，除上述10亿美元来自淡马锡外，其余10亿美元资金由数家较小规模的投资者出资。这是淡马锡继成功以3.15亿美元签约收购中国东方航空股份有限公司8.3%的股份后最新一笔投资。

　　2007年，越来越多的热钱涌入中国的私募基金。

　　根据清科机构12月6日发布的研究报告，2007年前11个月中国私募股权投资额达到了125亿美元，中国大陆地区共有170个私募股权投资案例，比去年全年增加了41例，而今年参与中国私募股权活动的机构数量也接近100家。

　　“事实上，目前除了一直活跃在中国大陆的私募股权基金，已经有越来越多的新兴外资机构开始积极参与到中国的私募股权活动。”清科研究中心的一位工作人员向记者透露，“此外，本土的私募股权投资机构也在不断壮大，随着与外资私募股权基金的合作和竞争机会的增多，未来中国的私募股权市场将更加活跃。”

　　这似乎可以解释淡马锡在近期连续减持中国银行、建设银行和中国远洋股份后，仍选择拿出10亿美元投资中国私募基金的举动。

　　“淡马锡近期连续抛售中国股票已经套现11亿美元，价格翻了5倍。”东方证券分析师胡世杰告诉记者，“无论减持的原因是什么，淡马锡的投资都是一笔非常划算的买卖。”

　　据了解，淡马锡此前就不断通过私人资本运营基金间接投资中国企业。据了解，淡马锡曾先后投资了Citic Capital China Partners和Trust Bridge Partners等新设立的私人资本运营基金。淡马锡此次出资支持中国最知名的交易撮合人方风雷，就是该公司在这方面的一个最新举措。“私人资本运营基金是公司在中国进行直接投资的有益补充。”淡马锡称。

　　此前，红杉资本中国基金创始人及执行合伙人张帆曾表示中国的风投还有太多的机会。“你可以看到，虽然风投行业正在吸引越来越多的资金，但目前缺钱的公司还是太多了，平均每天要与2-3家新公司会面。”张帆说。

　　“淡马锡投资中国私募基金表明看好中国市场前景，当然，该基金的目的用于收购一些中小国有企业可能也是淡马锡投资的原因之一。”戈壁基金合伙人徐晨告诉记者。

　　作为中国最大的海外投资者之一，淡马锡多年来一直积极在中国市场上寻找机会，除了持有大量中国企业的股票外，还直接参股一些公司，比如东航等，尽管目前淡马锡加速了在中国私募基金的投资，但是不可否认的是，随着中国本土私人资本运营产业的快速发展，淡马锡等国际大鳄将面临更加激烈的竞争。

　　“可以肯定的是，未来外资私募股权基金除了自身的竞争，还要面对中国创业投资基金以及其他类型本土基金的竞争。”清科研究中心的工作人员坚定地回答。

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