日照港股份有限公司日照CWB1权证上市首日参考价公告

股票代码：600017股票简称：日照港公告编号：临2007-52

　　权证代码：580015权证简称：日照CWB1

　　
　　日照港股份有限公司

　　
　　日照CWB1权证上市首日参考价公告

　　
　　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　　
　　日照港股份有限公司于2007年11月27日发行了8.8亿元认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称："分离交易可转债")。该分离交易可转债已于2007年12月3日分离为公司债券和认股权证。认股权证将于2007年12月12日在上海证券交易所挂牌交易,现将认股权证首日开盘参考价及相关情况公告如下：

　　
　　1、权证简称：日照CWB1

　　
　　2、交易代码：580015

　　
　　3、权证类别：认购权证

　　
　　4、初始行权价格：14.25元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行

　　
　　5、上市数量：6,160万份

　　
　　6、存续期：2007年12月3日至2008年12月2日

　　
　　7、行权期：2008年11月19日至2008年12月2日中的交易日(行权期间权证停止交易)

　　
　　8、首日开盘参考价：2.567元/份

　　
　　9、首日涨停价格：4.217元/份

　　
　　10、首日跌停价格：0.917元/份

　　
　　日照港股份有限公司

　　
　　二○○七年十二月十二日

　　
　　安信证券股份有限公司

　　
　　关于日照港股份有限公司

　　
　　认股权证上市首日开盘参考价分析

　　
　　一、日照港股份有限公司认股权证基本要素

　　
　　1、权证简称：日照CWB1

　　
　　2、交易代码：580015

　　
　　3、权证类别：认购权证

　　
　　4、初始行权价格：14.25元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行

　　
　　5、上市数量：6,160万份

　　
　　6、存续期：2007年12月3日至2008年12月2日

　　
　　7、行权期：2008年11月19日至2008年12月2日中的交易日(行权期间权证停止交易)

　　
　　8、首日开盘参考价：2.567元/份

　　
　　9、首日涨停价格：4.217元/份

　　
　　10、首日跌停价格：0.917元/份

　　
　　二、关于日照港认股权证首日开盘参考价分析

　　
　　日照CWB1是一种百慕大式权证（即在条款中约定在某些日期行权的权证），行权期为到期前10个交易日，可以近似的看作是欧式权证（即到期行权的权证），因此我们采取欧式权证定价的方法为其定价。

　　
　　对于欧式权证的定价，通常采用国际上应用最广泛的期权定价模型Black-Scholes模型测算，具体的计算公式如下：

　　
　　■，

　　
　　■

　　
　　其中W为认股权证价格，S为正股的现价，K为权证行权价格，■为权证行权比例，T-t为权证剩余期限，单位是年；r为无风险利率；■为正股的年化波动率；e为自然对数的底，取值为2.7183；ln(x)为自然对数函数，N(x)为累积正态分布函数。

　　
　　根据日照CWB1的相关条款以及正股日照港（600017）的有关交易数据，上述公式中的参数确定如下：

　　
　　1）正股的现价S=13.18元，取日照港（600017）12月11日的收盘价；

　　
　　3）行权价格K=14.25元/股，行权比例■；

　　
　　4）权证的剩余期限T-t=0.978(年)；

　　
　　5）无风险利率r=3.87%，取一年期定期存款利率；

　　
　　6）波动率■，取日照港（600017）最近180个交易日（2007年3月16日至2007年12月11日）的股票价格的年化历史波动率。

　　
　　将上述参数代入Black-Scholes公式，计算得到日照CWB1的理论价格为2.567元，我们以此作为日照CWB1上市首日开盘参考价。

　　
　　三、日照港认股权证首日涨跌停价格分析

　　
　　认股权证上市当日设涨跌停限制,涨跌停价格的计算公式为：

　　
　　权证涨幅价格＝权证首日开盘参考价＋(日照港A股当日涨幅价格－日照港A股前一日收盘价)×125％×行权比例；

　　
　　权证跌幅价格＝权证首日开盘参考价－(日照港A股前一日收盘价－日照港A股当日跌幅价格)×125％×行权比例。

　　
　　根据以上公式计算,日照港认股权证首日涨停价格为4.217元／份；日照港认股权证首日跌停价格为0.917元／份。

　　
　　安信证券股份有限公司

　　
　　二○○七年十二月十二日（来源：上海证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。