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整体上市第一股诞生 出版业改革借力资本市场

  12月13日,辽宁出版传媒股份公司(下简称“出版传媒”,601999.SH)IPO完成路演并于14日开始接受申购,成为国内第一家编辑业务和经营业务整体上市的新闻出版企业。

  是日,出版传媒董事长任慧英在接受本报记者专访时表示,“出版传媒在这个方面所做的探索不仅对出版业,而且对其他产业性质的媒体都有重要的示范意义。


  据了解,出版传媒目前是中央文化体制改革关于“整体上市”的唯一试点单位。

  早在今年10月17日,新闻出版总署署长柳斌杰在党的十七大会议期间与媒体见面会上谈及出版改革,就称中国政府将完全放开符合产业发展条件并经过批准的出版机构、报业企业和官方骨干新闻类网站在国内外上市,并不再要求它们将编辑业务与经营业务拆分,而是鼓励整体上市,以“体现产业的整体性,减少关联交易”,“给股民更高的信任度”。

  由点而面,新闻出版业利用资本市场的方向也日渐明晰。

  快跑上市

  据了解,出版传媒的上市方案从上报证监会到获批,只用了很短时间,于12月5日获得中国证监会的核准。

  “这个速度在上市公司里面是非常快的,体现了中国证监会对我们做为第一家把编辑业务和经营业务整体上市公司的高度支持。”任慧英告诉本报记者。在此之前,出版传媒的IPO方案已得到了中央宣传部和新闻出版总署的批准。

  在出版传媒上市过程中,国家加快试点意图明显。任慧英说:“本来中国证监会对上市公司设立三年的时限要求,但出版传媒组建不足三年,国家相关部门是以特例来批准。”

  出版传媒并非新闻出版传媒行业第一家上市公司,却引起国家相关部门的极大重视。

  “因为这是国内把编辑业务带入上市公司的第一例。”之前新闻出版业相关上市公司都只是将经营业务注入上市公司。国都证券有分析报告认为,考虑出版传媒是国内唯一一家将编辑业务和经营业务一起注入上市公司的传媒企业,在估值上给予20%的溢价。

  出版传媒的网上申购于12月14日开始,发行的价格区间为4.20元/股-4.64元/股,投资者以价格区间上限申购。发行A股股份数量为14000万股。网下发行股份2800万股,占本次A股发行数量的20%;其余11200万股向网上发行,占本次A股发行数量的80%。发行结果将于2007年12月18日公布。

  出版传媒的招股说明书显示:出版传媒下属拥有辽海出版社、辽宁美术出版社、辽宁科学技术出版社、万卷出版公司和辽宁电子出版社5家出版社,且后期还有其它编辑业务注入的预期。

  任慧英说,把编辑业务放入上市公司,使得公司拥有一个完整的产业链,而且编辑业务是整个出版产业的龙头,失去了相当于失去核心竞争力。他强调:“整体上市使产业链更加完整,使核心竞争力会得到更进一步的强化,然后利用核心竞争力来带动产业链的其他业务的加快发展。”

  根据招股说明书,出版传媒此次发行募集资金将主要投入四个项目:新设一个以畅销书、国际版权合作、期刊为主的出版策划公司;扩大现有物流配送系统;扩大在东北三省的书店直营和连锁系统;补充中小学教材出版发行流动资金。

  任慧英点出了未来上市公司发展的两个重要方向:“获得资本实力后,出版传媒未来将向跨地区,跨媒体的综合媒体大型出版传媒集团发展真正转变出版业的传统增长方式;另外是把出版传媒发展成为文化产业的战略投资者。”

  为此,出版传媒已着手跨行业、跨地区的兼并等业务。另外还会涉足新媒体行列。目前已经有计划地进入实质性的操作阶段,兼并重组资产未来将会陆续注入到上市公司。

  另外,出版传媒还有意在国外收购出版社。“我想在2008年会取得成果。”

  改革路径

  事实上,控股的辽宁出版集团有限公司下属还有另外6家出版社没注入到上市公司。招股说明书提到,除国家明令承担政治性和公益性出版任务的辽宁人民出版社和辽宁民族出版社外,辽宁少儿出版社、春风文艺出版社、辽宁教育出版社和辽宁音像出版社,将会在上市后及条件成熟时,以收购或增发的方式进入上市公司。

  任慧英说,因为这四家都属于政策性比较强的出版社,未来将会分两批注入到上市公司,这也是试点的重要内容,体现了国家稳妥、逐步推进的策略。

  “另外,承担政策性任务的辽宁人民出版社是一家事业单位,也是国家严格控制的喉舌出版社,不可能进入到上市公司;同样,辽宁民族出版社是由国家实施补贴的,进入上市公司会给股东增加负担。”

  据了解,目前至少还有12家新闻出版机构在申请上市。任慧英说,有不少新闻出版企业都想按照出版传媒的模式寻求上市,这也是出版传媒上市试点示范效应。

  编辑业务进入上市公司是有条件的,任慧英认为,“完全放开”也是有条件的。“除要符合普通上市公司的基本要求外,还要符合国家政策规范的条件。”

  清华大学媒介经营与管理研究中心主任崔保国认为,“完全放开”的概念主要是指政府在新闻出版资本化的改革理念??即对传统的新闻出版行业进行现代企业化改造,引入企业法人、公司化治理、结构改革,注入市场因素,以实现最终上市募集资金,扩大发展的改革路径。

  新闻出版总署有相关官员10月29日在接受本报记者电话采访时也谨慎表态称,目前“完全放开”概念“只能说政府已表明要在新闻出版领域进一步开放市场、加大改革力度的决心,新闻出版行业内的企业上市和整体上市,目前仍处于出版行业的试点阶段。”

  崔保国则说,“(出版传媒)突破以前将经营部分剥离上市的模式,肯定可以加快传媒产业的发展和媒体上市的步伐。” 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:张雪琴)
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