北大荒 领军中国农业股

　　近期，黑龙江北大荒农业公司发布可转换公司债券发行公告，这只领军中国农业股再次引起投资者的关注。本次可转债发行情况是什么？募集资金将投向何方，将对公司的业绩产生怎样的影响？公司发展战略是什么？带着这些问题，记者采访了北大荒农业股份有限公司董事长姜夏。

　　记者：姜董事长，近期公司发布了可转换公司债券发行公告，您是否可以介绍一下这次可转债的有关情况。

　　姜夏：本次发行的债券品种为可转换为本公司股票的可转换公司债券，期限设定为5年，每张面值为100元，按面值发行，募集资金总量为15亿元。本次可转债向公司原股东实行优先配售，原股东优先认购后的余额向社会公众投资者发售，若有发售余额则由承销团包销。鉴于可转债是一种兼具债性和股性的特殊债券品种，与普通固定收益类债券存在明显区别，公司为节约融资成本，同时也考虑到目前可转债投资者的偏好，本次可转债的票面利率设定为第一年1.5%、第二年1.8%、第三年2.1%、第四年2.4%、第五年2.7%，未超过同期银行定期存款利率的40%。

　　记者：一般可转债的发行都会有几个关键时间点，譬如申购日期、计息起始日、转股时间等，本次可转债的时间安排是怎样的？

　　姜夏：本次可转债计息起始日为发行首日，即2007年12月19日。本可转债发行首日起至第一次付息日为第一个计息年度，此后每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股期自其发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至其到期日止，即2007年6月19日至2012年12月19日止。持有人可以在转股期内的转股申请时间内申请转股。

　　记者：本次可转债的转股价格是多少，其计算依据是什么？

　　姜夏：本次可转债的转股价格确定为募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价较高者上浮2.5%，即14.32元。

　　记者：证券市场中，具有独特定位的公司往往受到投资者青睐。北大荒的定位是什么？

　　姜夏：我们是典型的农业概念股，在国家支农、惠农政策的支持下，北大荒将会有一个更大的发展空间。我们公司经营范围包括：水稻、小麦、大豆、玉米等粮食作物的生产、精深加工、销售；尿素的生产、销售；与种植业生产及农产品加工相关的技术、信息及服务体系的开发、咨询及运营。经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。生产尿素、二氧化碳、液氨、氧气、液氧、液氮、甲醇。

　　目前公司实际从事的主营业务为水稻、小麦、大豆、玉米等粮食作物的种植、精深加工、销售以及尿素、甲醇的生产、销售，主导产品包括大米等水稻加工系列产品、麦芽、尿素。

　　记者：目前，北大荒处于一个怎样的行业地位？

　　姜夏：本公司是我国目前规模较大、现代化水平较高的农业股份有限公司，在规模、资源、技术、装备、管理和农产品质量安全生产能力等方面具有明显的优势。公司下设16个农业分公司，共经营耕地面积936万亩，还拥有可垦荒地360万亩。公司年粮豆生产能力稳定在300万吨以上，是我国重要的优质商品粮基地和农副产品加工基地。公司的经营规模、产品质量、劳动生产率、经济效益均在全国同行业中名列前茅。2006年完成总播种面积946.6万亩，实现粮豆总产381万吨、粮豆平均单产443.7公斤，总产及单产均比上年增长11%。截至2006年12月31日，公司经审计的总资产为96.5亿元，净资产为38.4亿元。2006年，公司合并口径主营业务收入为46.8亿元，净利润5.3亿元，净资产收益率达到13.93%。

　　公司基本形成了以农产品的生产、精深加工为主，化肥等农业生产资料生产为辅的大农业经营格局，产业经营链条较为合理和完整，在国内行业中具有较为突出的竞争实力。

　　记者：就目前而言，与同类企业相比较，北大荒具有哪些优势？

　　姜夏：一是管理优势。公司形成了以统一经营管理为主导、以农工家庭承包经营为基础的一整套经营管理模式。一方面家庭农场有自己的经营自主权，可充分调动农工的劳动积极性；另一方面公司在生产资料、技术、信息、资金、农工培训等方面为家庭农场提供服务。这种高效管理模式为农业产业化经营打下了坚实的基础。

　　二是产品质量优势。公司地处世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原，区域内无工业污染源，空气清新、水质优良，土壤中无任何金属污染，加之公司已建立起了较为完善的农业投入品控制、技术实施过程跟踪等质量安全监管制度，是全国最大的无公害产品和少有的绿色、有机食品生产地之一。我国已将三江平原列为湿地保护地，禁止再开垦荒地，这对保证三江平原免受环境污染，持续作为绿色有机食品生产基地，不断生产出卫生、安全的健康食品具有重要意义。同时，随着人们对绿色非转基因食品的认同，公司所生产的绿色非转基因产品已被众多粮食加工型企业作为重点加工的原材料，形成了“北大荒”绿色产品的品牌优势。

　　三是品牌优势。北大荒的历史最早可以追溯到创建的宁安、赵光等第一批国营农场。1955年，在当时的农垦部长王震将军的带领下，数万军垦官兵开进北大荒，揭开了大规模军垦开发北大荒的序幕。此后陆续有数十万转业官兵和知识青年来到北大荒，开发建设北大荒。共和国的垦荒英雄们用三代人青春、热血和汗水艰苦创业，把渺无人烟的亘古荒原建成了中国耕地规模最大、机械化程度最高的国营农场群，成为国家重要的商品粮基地、农副产品精深加工基地和外贸出口基地，成为举世闻名的“北大仓”，为新中国的农业和经济发展做出了巨大贡献。经过六十年人文积累的以“艰苦奋斗、勇于开拓、顾全大局、无私奉献”为核心的北大荒精神至今仍然激励着无数后人勇往直前、百折不挠，并发挥着巨大的社会影响力。

　　此外，本公司连续两年入选上市公司百强企业。2002年12月18日，公司被列入上证180指数样本股；2004年12月28日，公司被上海证券交易所选为首批上证红利指数样本股；2005年4月8日，公司又被选为沪深300指数样本股。公司已树立了经营稳健、效益显著、核心竞争力强、成长性良好的现代化农业企业形象和绩优蓝筹股的形象。

　　四是技术优势。公司作为农业机械化程度和农业劳动生产率最高的超大型现代农业企业，现已形成独具特色的粮食生产专长、技术和生产能力。尤其是水稻、大豆、玉米、小麦等作物大面积开发种植积累了丰富的开发建设经验，形成了一整套农作物高产栽培技术和抵御自然灾害的有效措施和管理经验。公司现有农业及工程技术人员1,200人左右，约占员工总数的3.2%，每个生产单位均配有科技人员，形成了自上而下的技术研发推广体系。水稻形成了以“三化一管”（旱育秧田规范化、叶龄指标规模化、生产全程机械化、生育调控叶龄诊断跟踪管理）为核心的旱育稀植综合高产栽培技术体系；大豆、玉米分别形成了“一垄两密”和“一膜一卡”主栽模式，以“松、旋、耙、卡轮耕，立体分层高效施肥，精量点播精准施药”为核心的综合高产技术体系；小麦形成了以“精细整地，精量点播，综合除草”为重点的综合高产配套技术体系；保护性耕作、测土配方施肥、节水灌溉、病虫草害综合防控等先进适用技术得到全面推广；农业科研与科技示范依托16个核心试验、示范园区形成网络化覆盖，具备了较强的科研攻关、技术研发创新、科技素质培训与示范推广功能；农业机械化、水利化、良种化全国领先，农业现代化程度达到国际先进水平。

　　记者：战略是行动的指针，公司一些具体措施往往是为整体发展战略服务的。北大荒的发展战略是什么？本次资金募集将对公司发展战略的实施产生哪些促进作用？

　　答：公司的发展战略是，充分运用上市公司灵活的经营机制，以农业为基础，以市场为导向，以农业高新技术研发与应用为手段，以实现利润最大化为目标，突出北大荒绿色产品的品牌优势，大力拓展以水稻为主的农产品精深加工业，实现种植业向农产品加工业、传统农业向现代农业的转变，使公司成为国内最大、国际有影响的农业高新技术示范基地、农产品精深加工基地、绿色（有机）产品生产基地和经营稳健、效益显著、成长良好的现代化农业企业。

　　公司的“十一五”奋斗目标是，把公司初步建成经济实力强、经济结构优、国内最大、国际有影响的农业高新技术示范基地、绿色（有机）产品生产基地、农产品精深加工基地和经营稳健、效益显著、成长良好、诚信绩优的现代农业企业。

　　加强农业基础建设、提高劳动效率、降低生产成本；加快产业链的整合、扩张工业企业规模、实现规模效益；实施名牌战略，加强储藏、运输等物流设施建设，建立多层次、多业态、多种经营方式的农产品营销体系，是公司为实现其发展战略和“十一五”奋斗目标拟采取的重要措施。本次募集资金投资项目中的150万亩优质水稻生产基地建设项目属于加强农业基础建设、提高劳动效率的项目，浩化分公司年增产11.3万吨尿素项目、米业公司优质大米技改项目、年产8000吨米糠蛋白项目和迎春米厂年综合加工稻谷30万吨技改项目属于加快产业链的整合、扩张工业企业规模的项目，公司营销网络建设项目属于加强储藏、运输等物流设施建设，建立多层次、多业态、多种经营方式的农产品营销体系的项目。因此，本次募集资金投向与公司的发展战略、未来发展目标一致，本次募集资金投资项目的实施将为公司实施其发展目标创造良好的条件。

　　本次募集资金投资项目建成后，公司以农产品生产、精深加工为主，化肥等农业生产资料生产为辅的大农业经营格局和较完整的产业链布局将更加完善。

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