政策面刺激3G板块起舞

　　□ 武汉新兰德 余 凯

　　国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过新一代宽带无线移动通信网等三个国家科技重大专项实施方案。会议指出，《国家中长期科学和技术发展规划纲要》确定的一批国家科技重大专项，对提高我国企业自主创新能力和产业竞争力，具有重要意义。

新一代宽带无线移动通信网等三个重大专项的实施方案已基本成熟，具备了启动实施的条件。

　　受到上述利好消息的刺激，周三，市场3G概念股风起云涌，亿阳信通、中创信测、高鸿股份、国脉科技等集体涨停。而中兴通讯、中国联通等龙头品种的收盘涨幅也超过7%。事实上，作为A股市场中主题投资的焦点之一，3G板块此前经过了多轮次的运作，但基本上都是“来也匆匆，去也匆匆”，本次在政策面的推动下，3G板块能否成为持续热点引人注目。

　　推动3G牌照发放进程

　　针对国务院审议并原则通过新一代宽带无线移动通信网等三个国家科技重大专项实施方案的消息，信息产业部新闻处处长王立健解读，这是《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》的规划之一，是国家对科研投入的重大专项，主要针对LTE及4G研发。

　　而据业界人士称，“新一代宽带无线移动通信网”是指后3G的升级版本（HSPA、LTE）、4G移动通信技术，以及无线宽带等面向2020年未来技术的预研，并非当前正在建设的国产TD-SCDMA技术以及其他制式的3G技术。在这样的背景下，周三市场上3G板块的整体崛起似乎是属于基本概念的误读。

　　但作为国务院常务会议审议并原则通过，充分表明了政府支持下一代宽带无线通信网络发展的鲜明态度。由于此前信息产业部早已正式颁布3G三大国际标准之一的“中国标准”??TD-SCDMA为我国通信行业标准。目前大唐移动自主研发的TD-SCDMA已经有25家厂商签订了合同，这一产品已占据市场70%份额，再加上中国移动等运营商TD-SCDMA网络的建设已基本完成，本次会议对下一代宽带无线通信网络建设的支持，无疑表明了政府基本认同TD-SCDMA的技术及试验网络建设。可以预期的是，3G牌照的发放进程将会显著加快，3G正式运营为时不远。

　　关注通信业中优势公司

　　毋庸置疑，3G将为中国的通信产业带来更多机遇，促进移动新格局的形成。同时，3G带来的全新的多媒体服务将创造巨大的收入新来源，为整个行业带来机遇和利益，并催生移动通信新的价值链。3G板块的投资机会主要体现在产业链的先后受益上。3G带来的不仅是技术的演进和服务的丰富，更重要的是产业格局和游戏规则的变迁。

　　由于3G移动数据业务运营的产业价值链迫使运营商转变传统的依靠出售“通道”和接入资源的模式，建立新型的体现移动数据业务性质的运营模式，由此引发了一系列深刻变革。首先，3G数据业务的推广和手机终端的支持有密切联系，要求运营商根据业务推广需要实现手机终端的定制。其次，定制终端的前提是运营商采购（至少是一部分）终端，继而介入终端销售环节。最后，3G提供的移动数据业务不是由运营商一家独立开发完成的，因此，运营商必须与内容提供商建立联系。

　　显然，在这样的产业价值链上标准提供商将率先受益，*ST大唐这家与标准相关的上市公司，未来的投资价值将会显现。而在系统集成方面，华胜天成作为我国第二大SUN服务器代理商，最大的SUN服务系统集成商和服务提供商，将有望分享到3G建设带来的市场订单；亿阳信通则主要从事电信软件与系统集成业务，在电信网管市场占据领先地位，3G网管的建设也将成为公司新的收入和利润增长点。对于那些具有核心技术的通信系统设备制造商，如中兴通讯、华为等将会从中获益。同时3G也是电信运营商提升业绩的契机，运营商的整合也将给中国联通带来一定的想象空间。另外，一些3G板块的新锐如中小板中的武汉凡谷、三维通信、国脉科技等都具有各自的优势项目，其未来的表现值得关注。

　　

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