兴业证券分析师认为,
海正药业是国内化学制药行业的标杆企业,代表了由原料药向制剂转型的发展方向。公司是研发型化学制药企业,可以给予较高估值,给予“推荐”的投资评级。
公司处在产业升级的前夜。未来3-5年内,通过广泛而深入的国际合作以及自身产品的研发,预计公司将转型为以原料药为基础的国际制剂生产商。
随着与西班牙菲玛公司等多家国际药企进行制剂合作的进展,以及2009年起满足国际标准的富阳生产基地的建成,未来海正的业绩存在超预期增长的可能。
看好海正药业的原因在于:强大的执行力,保证公司转型战略的执行;公司研发实力强,多个品种在研;国际化程度高,与国外药企密切合作;由原料药出口向制剂出口转型,参与国际医药产业分工,将提高公司的盈利能力和估值水平。
国际市场经验显示,由原料药向制剂转型的阶段将带来极佳的投资机会。产业升级带给企业更广阔的市场空间和盈利能力的提升。目前海正的制剂转型已经初露曙光,有望成为化学制药的“ten-bagger”。
(记者龙跃整理)
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