上月大盘在18日见低4812点之后逐渐转强,并在犹豫中走出近两个月以来的下降通道。既然初步摆脱了下降通道的束缚,则可将去年11月份的4778.73点与12月份的4812.16点形成双底,颈线位在12月11日的5209.70点,其空间达430.97点。
我们的选股策略聚焦在公司规模优势以及细分市场中的专注优势,我们选出的1月份月度重点品种为:山东海龙、太阳纸业、海正药业、柳化股份、龙元建设、用友软件、豫园商城、水井坊。
一月份,我们认为寻找业绩增长超预期的投资机会最为重要,从这个角度看,受益于通胀的上游行业和消费类公司值得关注,比如化工、食品饮料、零售等行业;另外一些主题类的投资机会,如奥运、节能减排、创业板推出概念也值得关注。另外随着股指期货推出的临近,在1月份下旬逐步加大券商类公司的配置比重。因此一月份我们重点推荐:三友化工、博汇纸业、清华同方、中青旅、*ST北巴、昆明机床、荣信股份、中信证券、深发展9个投资品种。
牛市仍然是2008年的关键词,但是由于财富转移对股市的驱动力减弱,股市将进入牛市的第三个时期,即价格上涨趋缓阶段。在该时期,股价结构的调整带来的机会更为引人关注。由行业趋势、公司业绩预期引发的股价结构调整将引导一月份,甚至整个一季度的市场走向,由此决定了1月份的上证指数很难出现明显的趋势性上涨空间,但行业与个股带来的机会将较为显著。由于上市公司的整体业绩维持良好的增长趋势,对于当前的高估值仍具有较强的支持,我们认为沪深股市可以维持基本的上行趋势。
从投资策略上看,中下游行业是投资的重点。一是与淘汰落后产能相关的钢铁、造纸、建材、焦化、化工、电力等行业,供需结构改善将进一步推升这些行业的景气度。我们推荐安泰集团、武钢股份、济南钢铁、宝钢股份、唐钢股份、晨鸣纸业、华泰股份、博汇纸业、国投电力、国电电力等显著受益的公司;二是食品、家电、通信、元器件、医药、商业等受益于消费加速,增速有望提高。
本月市场环境:年报披露开始,业绩因素对市场影响加大;2007年12月,A股市场筑底反弹,以上证综合指数为例,股指在4800点附近双底形成,同时5200点附近的颈线位突破,以金融和房地产为代表的权重板块仍处于下跌后的整理状态,上述情况显示2008年的1月份市场仍有继续反弹空间。
但是股指距离5500点上方的阻力位临近,同时经过反弹后市场整体估值水平回升至29倍,达到合理上限,这降低了对投资者的吸引力。我们预计1月份整体市场在继续上行后压力加大,出现冲高回落的可能性较大。
反反复复之后5500点已经构筑了重要的压力位,只有有效向上突破才能确立新一轮升势的形成。此外,无论是宏观经济政策、周边政治动向、股指期货时间表的不确定性、业绩增长状况、次贷危机的影响,都表明年初市场并不是外围资金大胆入市的时机。同时结合考虑权重股的低迷表现,我们认为,大盘一月份仍将以低调运行为主。不排除再次考验前期低点4800点的支撑作用。当然,即使出现短期创出新低的情况,我们依然坚持认为属于空头陷阱。期指时间表一旦明确,市场平衡将被打破。
市场资金面,一方面,人民币继续加速升值,央行势必注入货币,导致基础货币过剩,流动性泛滥短期难以改变,市场过多的资金仍将持续不断向股市流入;另一方面,基金发行重启,也将为市场注入新增资金,目前市场的资金面仍是相当充裕,支撑中长期继续走强。我们认为08年1月大盘将有望延续震荡盘升格局,未来股指在5600-5800点以上会遇到压力。
一年之计在于春,从经验上看,1 月份行情往往是全年的预演。08 年1 月份大盘上涨概率较大的,但是上涨空间有限,如果1 月份大盘出现稳健的振荡上扬、涨幅有限的局面,这一上涨很可能会持续到07 年年报业绩公布结束,形成上半年的行情高潮,而如果1 月份大盘冲高幅度过大,反而有可能导致业绩浪提前夭折。
在经历了6100点??4800点的调整后,市场的估值水平大幅下降。进入12月份后,紧张的资金面逐步缓和,再次转为阶段性的充裕。市场震荡筑底成功。内部结构调整明显,从银行和地产流出,流入中小板和消费类行业迹象明显。我们对于1月份的市场判断:在经过比较充分的调整后,目前市场的整体估值水平不高,在资金面阶段性充裕和亮丽年报因素的影响下,市场重心有望继续震荡上行。
重点推荐的投资机会:重点关注中小企业板里的高成长股票和高分配可能的股票;行业的角度,战略性看好医药行业。
|
·谢国忠:把股票分给百姓 |
·苏小和 |经济学家距政府太近很危险 |
·徐昌生 |是谁害了规划局长? |
·文贯中 |农民为什么比城里人穷? |
·王东京 |为保八争来吵去意义不大 |
·童大焕 |免费医疗是个乌托邦 |
·卢德之 |企业家正成长 没有被教坏 |
·郑风田 |全球化是金融危机罪魁祸首? |
·曹建海 |中国经济深陷高房价死局 |
·叶楚华 |中国敞开肚皮吃美国债没错 |
热点标签:杭萧钢构 蓝筹股 年报 内参 黑马 潜力股 个股 牛股 大盘 赚钱 庄家 操盘手 散户 板块 私募 利好 股评