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消费:奥运概念向主题投资深化 受益30只金股

  北京奥运会对A股市场的影响不能高估,也不应小视。

  从2008年的第一个交易日开始,奥运板块的走势就非常活跃,全聚德(002186)、西单商场(600723)等部分龙头股因为短期内连续大幅波动而成为市场焦点,在短期的狂热过后,相关股票近日出现调整态势,应该说,市场对奥运板块的炒作正在回归理性,而“奥运概念”也在由过去简单的题材炒作向主题投资深化。


  作为中国历史上首次举办的奥运会,北京奥运会的投资数额预计高达3000亿元人民币左右,高于以往任何一届,由奥运经济带来的影响可以说将会是全方位的,对中国经济的增长无疑具有重要的推动作用。那么,奥运对股市究竟会有什么样的影响呢?

  举办前后行业受益程度不同

  据本报统计,目前,绝大多数的主流证券研究机构普遍认为奥运将为旅游、酒店、传媒、数字电视、零售、农副产品、食品饮料、品牌消费品、航空、机场、物流运输、通信、地产、电力设备、计算机、建材等行业和领域的上市公司带来巨大的机会。具体而言,上述行业主要从以下方面受益,它们分别是消费拉动、投资拉动、品牌受益等。中海基金认为,消费拉动、品牌受益可以从奥运开始前一直持续到奥运后,而投资拉动的利好效应则主要体现在奥运前。

  综合来看,绝大多数分析师最为看好受消费(内需)拉动以及品牌受益的行业,这主要是因为消费对经济的推动最为持久且不易出现过大的波动,而奥运经济是注意力经济,通过良好的运作,通常能造就一批全球知名的产品和企业品牌,所以奥运会合作伙伴、赞助商、供应商的奥运商机将会大大增加,品牌提升度也会得到一个质的飞跃。

  消费领域受益最大

  消费驱动在以下领域最为突出,它们是旅游酒店、商业零售、食品饮料、传媒通信。

  长城证券研究所分析师刘月平认为旅游行业属于需求拉动的朝阳行业,奥运会将加速旅游行业的发展,为举办城市带来巨大的客流和旅游收入。酒店餐饮业是奥运会期间直接受益的子行业,奥运会后最突出的收益,则是会展旅游的持续增长。奥运年旅游行业景气度会攀升至高点,相关个股如首旅股份(600258)、中青旅(600138)、北京旅游(000802)等将从中受益。

  广发证券研究所零售业首席研究员欧亚菲认为,从历届奥运会主办国的零售行业指数来看,奥运当年零售行业指数往往有上佳表现。以1988年汉城奥运会为例,奥运当年零售指数超过韩国综合股指74.38%。今年北京无疑是奥运经济中最大的受益者,预计2008年北京批发贸易零售业的增幅将达到17%。据记者统计,有可能受益于北京零售业增长的相关个股主要有王府井(600859)、华联综超(600361)、华联股份(000882)、西单商场等。

  中信建投证券研究所农副产品加工业研究员郑绮认为,根据2000年悉尼奥运会和2004年雅典奥运对产业和国民经济的推动作用来看,对于非耐用消费品,特别是食品饮料行业制造和出口起到了非常大的推动作用。预计2008年北京奥运会入境运动员以及随同人员和观众大约有75万人,对北京当地食品消费数量会有要求,特别是运动员食品要求更高,但郑绮还强调,奥运食品的落脚点不是数量,而是安全。相关的重点上市公司有福成五丰(600965)、新希望顺鑫农业(000860)、燕京啤酒(000729)、青岛啤酒(600600)等。

  国泰君安研究所传播文化业研究员谭晓雨认为,在2008北京奥运会带动下,我国广告市场将继续强劲增长。预计电视、户外和网络媒介的增长最为强劲,平面纸媒广告收入增速放缓,另外,2008年文化传媒行业监管层可能推行出版机构、报业企业和官方骨干新闻类网站整体上市的政策将掀起传媒行业资本化高潮。相关上市公司有歌华有线(600037)、东方明珠(600832)、博瑞传播(600880)、电广传媒(000917)、中视传媒(600088)、ST北巴广电网络(600831)、新华传媒(600825)、海信电器(600060)等。另外,业内分析师认为,3G牌照有望在奥运之前发放,因此,通信类公司也值得重点留意,比如中兴通讯(000063)、华胜天成(600410)、东华合创(002065)、中国联通(600050)等。

  品牌企业受益不容忽视

  据统计,大量的国际知名企业都是从奥运赞助中走出来的,如韩国三星、日本索尼等。品牌受益于2008北京奥运的企业,主要包括北京2008奥运合作伙伴、赞助商、独家供应商以及特许经营商。

  以啤酒公司为例,光大证券研究员王云认为,燕京和青岛啤酒能成为奥运会的赞助商将非常有助于公司品牌形象的提升以及销量的增加。当然,成为奥运会赞助商也会有比较大的投入,考虑到投入的增加,取得的短期效益有限,甚至可能减少短期业绩,但是从长期来看,对公司的品牌,销量和业绩都会有较大的促进。中信建投证券研究所张瑞认为,特许经营商不仅在奥运前和奥运期间销售特许商品能带来利润,在奥运后通过冠名奥运特许经营商,也可以提升品牌形象,这种影响更为长远和重要。相关个股包括:中国银行(601988)、中国石油(601857)、中国国航(601111)、青岛啤酒、华帝股份(002035)、中体产业(600158)、孚日股份(002083)等。

  奥运概念股一览

  一.北京 2008 奥运合作伙伴

  601988 中国银行:奥运会唯一银行合作伙伴

  600028中国石化(600028):奥运会石化合作伙伴

  601857 中国石油:奥运会原油和天然气合作伙伴

  601111 中国国航:奥运会唯一航空客运合作伙伴

  二.北京 2008 奥运会赞助商

  600600 青岛啤酒:奥运会啤酒赞助商

  600690青岛海尔(600690):奥运会电器类赞助商

  600887伊利股份(600887):奥运会乳制品类赞助商

  000729 燕京啤酒:奥运会啤酒赞助商

  三.北京 2008 奥运会独家供应商

  000876 新希望:控股 60% 的千喜鹤是奥运会冷鲜肉和猪肉制品的独家供应商。

  002035 华帝股份:奥运会国内燃气具独家供应商

  600158 中体产业:与美国Ticketmaster公司、北京歌华文化发展集团合资的歌华特玛捷票务公司是北京奥运会的指定独家票务供应商

  四.奥运会特许经营商

  002083 孚日股份:奥运会毛巾、浴巾、方巾、浴衣的特许经营商

  600086东方金钰(600086):奥运会黄金福娃系列的特许经营商

  600612 第一铅笔:奥运文具特许生产商

  600851海欣股份(600851):奥运会福娃毛线产品的特许经营商

  600158 中体产业:奥运会特许零售店

  五.奥运会商业、旅游受惠公司

  000802 北京旅游:拥有北京的主要旅游风景资源

  600138 中青旅:中国最大的旅游网站,最大的旅行社

  600007中国国贸(600007):拥有北京多家大酒家、展览馆

  600258 首旅股份:拥有黄金地带的饭店和展览馆

  600386 北京巴士:拥有北京公交公司、北京公交广告公司

  601588北辰实业(601588):公司持有物业大多处于“亚奥商圈”黄金地带

  000402 金融街:在北京金融街拥有较多的商务地产以供出租

  600007 中国国贸:商业地产丰富,并拥有北京多家大酒店和展览馆

  600859 王府井:北京区域龙头商业公司

  600361 华联综超:北京区域龙头商业公司

  000882 华联股份:北京区域龙头商业公司

  600723 西单商场:北京区域知名商业公司

  600861北京城乡(600861):北京区域重要商业公司

  六.奥运工程建设受益股

  000786北新建材(000786):奥运会水立方、鸟巢中标者

  600586金晶科技(600586)借助奥运推进超白玻璃拓展

  000931中关村(000931 行情,资料,评论,搜索):子公司参与建设北京五棵松文化体育中心

  000959首钢股份(000959 行情,资料,评论,搜索):奥运会线材、钢材提供商

  600263路桥建设(600263):奥运会建设受惠者

  600496长江精工(600496):奥运工程的受益者

  600539狮头股份(600539):奥运会工程建设选用的水泥

  600553太行水泥(600553):奥运工程的受益者

  600266北京城建(600266):参与多个奥运会建设项目

  600528中铁二局(600528 行情,资料,评论,搜索):北京地区公路、高速公路的建设项目

  600973宝胜股份(600973):北京首都机场、鸟巢等工程的原料供应商

  600008首创股份(600008):北京地区水务龙头

  600386天鸿宝业(600376):奥运地产受益

  七.其它奥运会直接或间接受惠公司

  600860北人股份(600860):奥运会宣传品印刷厂商

  000860 顺鑫农业:供应北京地区大部分的蔬菜、肉类

  600037 歌华有线:北京市唯一经营有线网络的单位

  600100同方股份(600100 行情,资料,评论,搜索):北京电子信息业领域的龙头

  000839中信国安(000839):北京数字电视领域的龙头

  600804鹏博士(600804 ):北京市内保监控报警联网系统和奥运场馆监控网网

  002148北纬通信(002148):SP 业务可能受益于奥运经济

  600965 福成五丰:北京多家大酒店肉制品提供商

  002103广博股份(002103):借奥运东风,签海外大单

  600754锦江股份(600754):奥运助推物流业务发展

  投资锦囊

  选择真正受益者回避无业绩支撑者

  对于奥运板块后市的表现以及操作策略等问题,记者对部分市场人士进行了采访。

  广发证券资深分析师李竞华在接受采访时表示,现在奥运板块的行情才刚刚开始,后市将有更为精彩的表现,其中,他比较看好商业消费类个股。在具体的操作方面,投资者可以重点关注奥运龙头股中体产业、西单商场、全聚德等的走势对整个板块的影响,而奥运行情可能于今年五六月份结束,投资者最好在此之前获利了结。

  大通证券资深分析师董政则表示,目前市场上奥运题材股的炒作大都是短期行为,而且现在估值已经比较高了,后市很难持续上涨,但也不排除相关股票会出现阶段性活跃行情。总之,不太看好奥运板块在未来的表现。

  上海证券界某资深人士则认为,奥运板块在后市还有一定的潜力,但投资者参与奥运概念投资时应该注意选择真正受益于奥运,并有望在未来实现业绩持续增长的优势企业。对于那些纯粹是胡乱炒作题材、无实质性业绩支撑的股票,最好还是敬而远之。

  奥运年 各国股市表现如何

  综合而言,对于宏观经济来说,奥运会会带来阶段性的GDP增速提升,这在奥运前一年和当年非常明显,奥运过后GDP则会出现回落。目前投资者多预期奥运会过后A股市场将出现较大回落,不过中海基金认为,对于股市来说,奥运年并不是股市最高点,奥运效应一般主要体现在奥运举办的前一年和奥运后一年,综合多个国家的情况看,奥运当年往往不是奥运周期中股市表现最好的一年。一位资深分析人士认为,造成上述现象的主要原因在于,股市反映的是未来的预期,正因为大家看到奥运后一年经济的增速可能会出现放缓,故奥运当年股市的表现只是一般。

  奥运过去举办国的股市表现变化

  年度 国家 城市 前一年 当年 后一年

  1964 日本 东京 -6% -3% 17

  %1972 德国 慕尼黑 10% -13% 51

  %1976 加拿大 蒙特利尔 13% 6% 6

  %1984 美国 洛杉矶 20% -1% 28

  %1988 韩国 首尔 93% 73% 0

  %1992 西班牙 巴塞罗那 16% -10% 54

  %1996 美国 亚特兰大 33% 26% 23

  %2000 澳大利亚 悉尼 15% 3% 7

  %2004 希腊 雅典 29% 23% 32

  % 平均 25% 12% 24

  % (来源:中海基金) 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:郭玉明)

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