“信贷从紧应一行一策”　三股份制银行进谏

　　本报记者　贾玉宝　深圳报道

　　事情正在起变化。

　　面对央行贷款总量控制的闸门，一些股份制银行终于开始发出自己的声音，纷纷提请中国人民银行不搞一刀切，实行一行一策，即在总贷款盘子不增情况下，上下微调各家银行今年的贷款规模。

　　数日来，包括招商银行(600036.SH，3968.HK)、兴业银行(601166.SH)和深发展(000001.SZ)在内的数家股份制银行率先致电央行，提出了上述建议。“目前，央行还在考虑我们的意见，我们还没有对各分行下达具体贷款指标。”某家股份制银行人士称。

　　“不该一刀切管理”

　　分行在向总行发难。

　　“如果单纯以2007年贷款规模为参照数，我们分行认为不合理。”某股份制银行广州分行人士称，其所在的分行2007年贷款风险控制很好，贷款规模没有放量增长。如果因此就说，今年他们分行只能发放同等规模的贷款，实在有点不公平。

　　“随着总行年度工作会议的即将召开，我们已经感受到了来自分行的不同意见。”上述股份制银行总行计划部门人士称，“其实，什么才是今年最合理的分行贷款安排，我们也正在考虑。”

　　“各家分行也是利益主体。分行要扩大发展，总行要控制规模。我们也感受到了总、分行之间的供需矛盾。如果说以前就存在，现在是更加扩大了。”招行计划财务部总经理助理彭家文称，招行的办法先是扭转分行的经营思路，再则，作为实际的匹配措施，今年将对分行绩效和指标管理体系进行相应调整。如推进全面预算管理，总行定好年度指标预算，分行执行就行了。同时深化经济资本管理，各分行要在资本限制内发展业务，当然，所谓的资本限制是虚拟的。

　　分行对总行的声音，同样是总行对央行的声音。

　　比如招行，其2007年人民币贷款新增857亿元，仅高于广东发展银行，处于股份制银行倒数第二位。“2007年，我们在自觉控制贷款规模，但以此为基准来限制今年的规模，有点不合理。”招行一位人士称，“我们已经致电央行，在积极沟通，希望能对今年招行贷款盘子进行微调。”

　　发出同样声音的不止招行一家。兴业银行某人士称，“我们在月初也向央行提了意见，认为中小股份制银行本来盘子就小，实在不该一刀切管理，希望贷款规模略增于去年。”

　　兴业银行属于近两年贷款增幅较高的，其2006年个贷新增额和增幅在13家股份制银行中均排名第一，截至2007年8月，该行零售信贷余额突破1000亿元大关。

　　与招行、兴业银行相比，深发展显得更加委屈。

　　在本世纪初的前几年，当各家银行都在扩大发展之时，深发展受制于美国新桥投资入股谈判，一时放缓了贷款规模。等到2004年底新桥入股后，又遇到了15亿违规贷款事件和2006年的首次股改失败，GE的新资本无法进入，贷款规模严重受到资本约束的严重影响。等到2007年中，股改通过了，160亿发债计划批准了，资金一下子十分充足，却又赶上了新的调控。

　　深发展一人士称，“我们今年资金如此充足，央行应该有区别对待。我们在考虑各分行的指标控制，但还没有下达。”

　　与股份制银行的议论相比，四大行负责人却是纷纷表态，并开始向分行下达核定贷款规模。按央行核定的规模，工行、建行及农行的人民币贷款投放水平分别为3650亿元、3500亿元和3100亿元，中行由今年的2800亿元降至2600亿元。

　　“应该说，中行贷款规模较去年调低了7％，是个好的先例。其实，这中间另有原委。前两年，各家股份制银行纷纷做大个贷业务，四大行不太在意，但这两年，却是四大行在个贷上冲得较猛。目前，在深圳，个贷业务已经占到中长期贷款总规模的50％以上。”某银行人士称，因此，应略微压低四大行的贷款规模，同时略微提高股份制银行的贷款规模。个别股份制银行向央行反映他们的意见是合理的。

　　有商业银行人士也透露，其实，央行有关领导在去年底调研时也表示，初看以2007年基数来核准有不合理因素，但也初步代表了各行的实际发展水平。

　　难测调控组合

　　其实，股份制银行的担心，部分还来自于央行2008调控空间张力的不明晰。

　　某股份制银行人士称，根据我们的推断，2008央行调控将在以下几个方面展开。首先是发放定向票据，主要针对超出贷款控制指标的银行，是惩罚性的(比如放大发行、超低利率)，必须购买。这是控制各行贷款规模的一道杀手锏。

　　其次是公开市场操作，如发行央票，这是在以利率手段进行数量调控。再则，继续提高存款准备金率。目前虽然已高达14.5％，但横比考察发展中国家经验，有的甚至增至20％，中国仍有上调空间。当然，加息作为价格调控手段，今年同样会实施。

　　“本次央行刚性窗口指导，是否还有继续刚性化的可能性，同时在大博弈面前，是否还可能适当放宽限制，这值得关注。”前述银行人士称，目前，央行已经调控到季度，并规定一至四季度贷款占全年比例分别为35％，30％，20％，15％。但并不排除在一季度末或二季度初，调整窗口指导意见的可能性。

　　此外，货币投放总量的大小也存在一定的社会压力。

　　该人士称，各家银行会考虑到贷款结构的调整、行业客户的调整。如后者，地产行业会产生分化，出口行业受到影响，环保、能源、交通、电力等行业投入可能会加大，而过剩性行业影响颇为巨大。“这些行业生存生态的变化，涉及到大量就业问题，如果问题增大，在巨大的社会压力之下，央行必然要做出应对。”

　　再则就是今年新一届地方政府与金融机构的博弈。2008年新一届中央、地方政府就职，首年城市基建项目拉动效应已成惯例。股份制银行受干预少些，国有银行、城商行受干预多些，但都存在影响。尤其是为数众多的城商行，影响更为巨大。

　　但是，2007年9月开始的调控最初忽略了城商行。后来，央行召开地方分支机构工作会议，才将对城商行的管理交由分支机构来管，要求当地人行给出一个调控尺度，但当地人行受地方政府影响多些，实际效果仍有待观察。

　　此外，如果说给中资行戴上了紧箍咒，而外资行却没有得到有效监管。实际上，由于银监会没有对从2006年至2011年的外资行过渡期给出年度监管指标，致使外资行开始了持续的疯狂放贷，贷款严重大于存款，贷款增幅数倍于中资行，贷款新增量占比一路攀升。

　　“应该是同等国民待遇。此前央行给出的说法是，不论哪种所有制，不论中资还是外资，调控是统一的。但目前还没有看到对外资行的调控政策。”上述人士说。

　　一个更大的课题是央行和银监会的协同力度会加大。“毕竟十多年，没有看到这样的刚性指导了，这是央行和银监会协同发力的结果。实际上，2007年四季度两家机构的协同性已在加强。”前述人士称，目前，银监会已对各家商业银行实行了内部评级，这也将成为控制各家银行贷款规模的一个指标。评级差的肯定要严格控制贷款规模。