麦哲伦基金封闭10年后重开申购

□本报记者李豫川综合报道

　　美国基金巨擘富达投资公司1月14日宣布，该公司的旗舰基金??麦哲伦基金（MagellanFund）于1月15日重新向投资者开放申购。该基金于1997年9月30日进入封闭期，这是它10年之后首度向新投资者开放。

　　
　　富达投资公司证券投资负责人沃特?杜勒万在一份声明中指出：“我们认为麦哲伦基金此时向新一代投资者开放是合时宜的。……麦哲伦基金约85%的持有人是401（K）养老金账户或退休金计划。而今麦哲伦基金的许多持有人已接近退休年龄，他们需要兑现投资收益，而我们要保持良好的现金流，同时满足进一步投资的需求。”

　　
　　富达旗下有431只共同基金，麦哲伦基金的规模仅次于富达反向基金（Contrafund），目前该基金管理的总资产达809亿美元，但它在两年前也进入了封闭期，富达公司目前尚无意开放这只基金。

　　
　　重现生机

　　
　　麦哲伦基金目前的总规模约450亿美元，该基金的规模在2000年8月曾达到了创记录的1100亿美元，成为最大的一只积极管理型的股票投资基金。投资大师彼得?林奇曾在1977?1990年之间担任麦哲伦基金的经理，在他的管理下，麦哲伦基金主要投资于汽车制造公司和服装连锁企业，其年均收益达29%。

　　
　　随着彼得?林奇的退休，该基金一度陷入困境，基金规模不断缩水。在2000?2002年的熊市中，麦哲伦基金的某些重仓股（如可口可乐和微软）在上世纪90年代末曾一度是市场的宠儿，但这些股票的价格在2000?2002年之间大幅下挫，直到2006年也没有恢复到之前的水平。这些重仓股的表现拖累了麦哲伦基金的业绩，在截至2006年12月底的前5年里，该基金的年均收益率仅有3.4%，落后于绝大多数竞争对手，因此该基金遭遇巨额赎回，大约500亿资金被投资者抽离。

　　
　　麦哲伦基金现任基金经理哈里?兰吉（HarryLange）2005年10月31日开始掌管麦哲伦基金，他逐步将科技股、能源股和海外公司作为投资重点，重仓持有包括谷歌、Schlumberger等公司，减持了增长性下降的银行和券商股。2007年，麦哲伦基金的净值增长了18.8%，相当于标准普尔500指数去年5.5%增长率的三倍多。而在2006年，麦哲伦基金实现了13.4%的投资收益，也超过了同期大盘增长型股票基金的平均水平。

　　
　　分析人士指出，麦哲伦基金此番在封闭10年之后打开申购，主要是为了满足兰吉对新目标的投资，又不至于大幅调整持仓。据悉，尽管麦哲伦最近两年业绩良好，但美国股市从去年夏天以来持续震荡，一些投资者纷纷赎回以避险，2007前9个月，麦哲伦基金遭遇了约60亿美元的净赎回。兰吉说：“我被迫出售了一些我本不愿意放弃的股票，大量赎回已经伤及基金的正常运作。”

　　
　　不再画地为牢

　　
　　今年55岁的基金经理哈里?兰吉是麦哲伦基金45年历史上第七任基金经理。他毕业于哈佛商学院，1987年加入富达投资公司担任研究员，负责照相、办公用品和机械制造等行业。兰吉长期投资于那些经济增长和股价涨幅都超过美国的经济体，曾担任富达公司旗下的富达资本增值基金(FDCAX)和富达顾问小盘基金(FSCTX)的经理。

　　
　　兰吉的前任罗伯特?斯坦斯基在1996?2005年之间负责运营麦哲伦基金，由于他恪守该基金的契约而将投资重点限制在标准普尔500指数的成分股中，该基金被投资者认为是对标准普尔500指数的“克隆”，因此麦哲伦基金的业绩在这十年被投资者称为“失去的十年”。

　　
　　兰吉采取了比较激进的投资策略，选股不再局限于标准普尔500指数的成分股。晨星公司分析师列弗科维兹称，兰吉减少持有金融股、增持科技股的灵活投资策略在2007年取得成功。诺基亚公司是兰吉的第一大重仓股，占麦哲伦基金总资产的5.9%，该股去年股价上涨了约80%。

　　
　　麦哲伦基金在信息/科技类股的投资比重相当于该类公司在标准普尔500指数权重的2倍；相反，标准普尔500指数中金融股的权重占20%，而兰吉的金融股持股比例仅有15%，他在消费类股票上的投资比例为2.2%，也远远低于标准普尔500指数中该类股的权重。

　　
　　兰吉说：“2006年，我在增长型股票上的投资比例翻了一番，因为它们正处于最近7年最便宜的时候。今年，我们的这些投资就开始获得回报了。麦哲伦基金也转变为一只全能投资型的基金。”

　　
　　兰吉透露，他目前已经发现了一些新的投资目标，这些股票的价格在最近几个月里跳水了大约10%?20%左右，符合他的投资标准。

　　
　　看好尚德电力等海外股

　　
　　兰吉说，他把麦哲伦基金总额450亿美元的资产中的29%投入到非美国股票上。哈里?兰吉还将麦哲伦基金另外约29%的资金投入到了包括诺基亚公司等科技类股票上。据悉，这些科技股和海外股在兰吉买入之后的18个月里，股价增长了约7倍左右。

　　
　　兰吉日前在参观了拉斯维加斯的消费电子展之后称，电子消费品可能是一个新的投资领域，这类产品在印度、中国、俄罗斯和巴西等国有巨大的消费人群。

　　
　　此外，兰吉对替代性能源股也青睐有加。截至去年11月，麦哲伦基金重仓持有加拿大自然资源公司（CNR）、Suncor能源公司和在纽交所上市的中国太阳能企业??尚德电力（STP）。

　　
　　麦哲伦基金持有尚德电力3.71%的股份，市值3.3亿美元，是持有该股最大的单只共同基金。该股2007年内从34美元一路升至82.32美元，涨幅达142.12%，兰吉的这笔投资显然是大赚了一把的。

　　
　　兰吉将麦哲伦基金的海外股投资比重提高到了25%的水平。兰吉说：“我愿意为前景看好的增长型股票支付溢价，而今增长潜力最大的公司往往在美国境外，今后我还将保持较高的海外投资比重。”据悉，麦哲伦基金总资产约3%左右投入到了中国公司，其中包括中国人寿保险公司等。

　　
　　以国别看，兰吉将麦哲伦基金约6%的资金投到了芬兰，包括著名的手机制造商诺基亚公司；4%的资金投到了包括山田电器公司等日本公司；3%的资金投资到了加拿大企业，包括该国第二大天然气供应商加拿大自然资源公司（CNR）。2007年，加拿大自然资源公司的股价上涨了约14%，山田电器是日本最大的家电连锁企业，该公司股价去年飙升了20左右%。

　　
　　
　　
　　麦哲伦基金经理哈里?兰吉本报资料图

　　
　　■观察 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。