1月22日外汇市场技术解盘(图)

美元/日元

　　1月21日，汇价震荡盘跌。

　　日本内阁府(CabinetOffice)周一公布的数据显示，日本去年11月的领先指标修正值为18.2，高于初值10.0。该指数通过汇编新增就业数据、消费者信心指数和东京股价而成，用于预测未来几个月里的经济表现。该指数高于50表明经济处于扩张状态，低于50则相反。数据还显示，日本去年11月的同步指标修正值为30.0，初值为33.3。该指数用于衡量当前的经济状况。

　　日本特许经营协会（JapanFranchiseAssociation）表示，以同一店铺为基础，日本07年便利店销售年降1.0%至68,134亿日圆，为连续第8年下降。消费者年增0.1%至1,164,111万人，但人均支出则下降1.1%至585.3日圆。以所有店铺为基础，07年销售年增1.3%至73,631亿日圆。以同一店铺为基础，12月销售年降1.1%至61,687亿日圆，为连续第三个月下降。12月消费者下降0.2%，人均支出下降0.8%至634.1日圆。以所有店铺为基础，销售年增0.6%至6469.5亿日圆，连续第六个月上升。

　　日本央行周一召开为期两天的货币政策会议，市场预期央行在此次会议上将保持0.50%的利率不变。同时，央行还可能对经济增长放缓的趋缓发出警告。分析师指出，鉴于日本房产市场的低迷表现和美国经济可能陷入衰退的担忧，市场对日本经济前景的疑虑正在升温。但此刻，投资者对日本央行仍将维持利率不变的观点没有改变。日本央行曾表示，日本企业在全球经济稳健增长的支撑下表现强劲，这种良好的表现将扩展至普通家庭，从而给日本经济带来坚实支撑。日本央行的这种观点暗示其逐步升息的立场没有改变。尽管多数市场人士已排出日本央行今年升息的可能，甚至部分市场人士已开始谈论日本央行降息的可能性，称日本经济可能随美国一道陷入衰退。瑞穗总合研究所资深分析师HirokataKusaba表示，日本央行不大可能做出降息的决定，因其当前的利率水平已十分宽松。但鉴于经济前景的不确定性，升息似乎也是很遥远的事情。据日本央行的隔拆利率掉期交易显示，日本央行最快可能于今年6月降息，其机率约为30%；9月降息的机率为33%。但大多数分析师仍表示，日本利率将维持在0.5%，不会进一步下降。日本央行一贯强硬的水野温氏在去年12月也开始变得温和，不再要求央行升息，转而同意保持利率不变。这一举动也强化了日本央行近期不会升息的观点。由於市场普遍预期委员会将会一致通过维持利率不变,目前市场焦点放在央行将在经济展望报告期中检讨中如何描述下滑风险.半年一度的展望报告上次是於10月公布。分析师指出，日本央行在此次会议上还可能暗示日本07年经济增长无法达到去年10月时的预估,主要原因是新的营建法规导致住房市场出现衰退。去年10月份时日本央行预计，在截至08年3月份的财年里，日本经济将增长1.8%。美联储将于1月29-30日召开货币政策会议，市场普遍预期将降息50个基点，至3.75%。

　　日本财务省(FinanceMinistry)次官津田广喜(HirokiTsuda)周一表示，日本政府正密切关注股市与汇市的每日走势。津田广喜在例行新闻发布会上表示，股市与汇率走势受到各种因素的影响，政府正予以关注，并将继续关注股市与汇率的每日动态。

　　由于市场担心美国和日本两大经济巨头的经济增长放缓，日经225指数21日收盘大跌535.35点，跌幅达3.9％，收于13，325.94点，为自2005年10月25日来的最低收盘水准。此外，东证一部指数(Topix)下跌47.76点，跌幅达3.6％，报1，293.74点，一举跌破1300点的关卡，创下2005年9月9日来最低，33类股全盘尽黑；大阪日经3月期指下跌480点，跌幅3.3%，收报13，340点。尽管布什政府正打算实施一揽子减税等计划来刺激经济，但其提出的振兴经济方案无法消除股民对经济衰退的忧虑，市场的担忧使得世界经济前景阴霾笼罩，股市也随之下跌。同时，彭博社调查的经济学家的预期中值显示，美国政府本周即将公布的报告可能会显示，12月的成屋销售指数将下跌，初次申请失业救济金的人数将上升。受美国经济不景气影响，日本房市投资下滑、就业情况恶化以及工业生产低迷导致日本经济收缩，周一日本财务省自2004年4季度以来首次用"迟缓"一词来形容地方经济，报告显示有东北、近畿、福冈、九州及冲绳等5区经济的评估遭到调降。财务省报告公布后，日本市值最大的银行三联UFJ金融集团领跌银行股，下跌60日元，跌幅6.2％，报915点；三井住友金融集团(SumitomoMitsuiFinancialGroup)下跌42，000日元，跌幅5.2％，报759，000点。丰田汽车和本田汽车的股价也受市场对美国经济前景悲观的影响出现下滑。丰田汽车下跌180日元，跌幅3.3％，收于5，260点；本田汽车则下跌了130日元，跌幅4％，收于3，100点。三菱日联研究顾问首席经济师YujiShimanaka表示，区域经济与小型企业的信心的确在恶化。他预估日银将在下月调降利率。

　　中国商务部1月21日消息，2007年全国吸收外商直接投资全口径数据（含银行、证券业）为：全国新设立外商投资企业37888家，同比下降8.69%；实际使用外资金额826.58亿美元，同比增长13.8%。其中：1-12月，全国非金融领域新设立外商投资企业37871家，同比下降8.69%，实际使用外资金额747.68亿美元，同比增长13.59%。

　　由于亚洲区域内贸易和投资不断上升，亚洲经济对美国经济的依赖程度较以前大为降低，因此预计亚洲将能够经受得住美国经济衰退。业内分析，尽管美国经济的严重下滑将降低对亚洲产品的需求，从而一定程度上拖累亚洲经济，但亚洲快速壮大的中产阶级将对本地区产品形成强劲需求。此外，亚洲新兴经济体大规模基础设施建设使其对大宗商品需求旺盛，有助于亚洲地区承受美国经济衰退带来的负面影响。世界银行经济学家汉斯?蒂默称，美国经济不再那么重要。根据雷曼兄弟公司的统计，不包括日本，亚洲43％的出口走向仍在亚洲本地区内，较1995年的37％上升很多。联合国亚洲及太平洋经济社会委员会预测，2008年，亚洲地区38个发展中经济体总体将增长7.8％，略低于2007年的8.3％。此前，世界银行发布的《2008世界经济展望报告》认为，发展中国家的经济活力将抵消美国等发达国家经济增长减速的不利影响，预计今年全球国内生产总值（GDP）增速将从去年的3.6％减缓至3.3％。不过，摩根大通经济学家拉吉夫?马利克强调，工业国家的需求对亚洲仍然十分重要，如果美国经济陷入衰退，亚洲经济仍会出现一定程度的下滑。由于美国经济陷入衰退的可能性进一步加大，亚洲股市近日出现大幅波动。21日收盘时，亚洲主要股市普遍下跌。

　　卡塔尔财政大臣YoussefHusseinKamal周一表示，海湾阿拉伯产油国中采取盯住美元汇率制的国家将考虑对其货币重新估价。当被问及卡塔尔对其货币重新估价的可能性时，Kamal表示，这关系到海湾国家合作委员会(GCC)的整体利益，所有GCC国家必须对一切变动取得一致意见。被问及GCC国家是否可能考虑共同采取措施对其货币进行重新估价时，他表示："是的，但不是今天，明天或者下个月。"

　　国际货币基金组织（International　Monetary　Fund,IMF）主席卡恩(Dominique　Strauss-Kahn)21日警告称，在经历美国经济滑坡后，全球经济形势严峻并可能影响世界新兴国家。卡恩称，目前经济形势严峻，全球所有国家都在经受美国经济增长减速的影响。他称，新兴国家也可能受到一定程度影响并非不可能，经济增长可能较预期疲软。

　　美国能源信息署（EIA）一份最新调查报告显示，世界每天有一半的石油转运必须通过6个“卡脖点”，石油供应中断的风险已使油价逼近甚至超过每桶100美元。据这份报告，每天有大量满载石油的船只要通过大大小小的海峡，有的海峡宽达21英里（约34公里），最窄的只有110英尺（约34米），这些船只的石油运输总量约4300万桶。这些“卡脖点”经常受到地缘政治影响，海盗活动也日益猖獗。EIA近日在《世界石油运输卡脖点》报告里说：“这些卡脖点使油轮置身于海盗、恐怖袭击、战争和敌意的政治动荡威胁之中。油轮一旦出事，就可能造成严重的石油泄漏。”只要在这些卡脖点出事，哪怕只是暂时的堵塞，都会造成能源成本的大幅增加。每天通过霍尔木兹海峡的石油大约有1650万至1700万桶，这条海峡位于阿拉伯半岛北部，朝向伊朗方向，宽21英里，是波斯湾连接阿曼湾和阿拉伯海的重要水路。日本四分之三的石油供应都依赖于这条海峡，其余石油被运往美国、西欧和其他亚洲市场。除了当前的政治局势紧张和恐怖袭击，上世纪80年代两伊战争期间布下的水雷仍然构成威胁。马六甲海峡每天的石油通过量也有1500万桶，它连接着印度洋、南中国海和太平洋，位于印尼、马来西亚和新加坡之间，最窄之处宽1.7英里（2.7公里）。来自波斯湾和西非的石油都通过这里运送到亚洲和太平洋沿岸的消费者手中。EIA的报告称，在马六甲海峡，目之所及到处是污染，而且船只碰撞、原油泄漏、恐怖威胁和海盗活动时有发生。负责监视海盗活动的联合国国际海事局指出，与2006年同期相比，2007年10月的海盗事件上升了17%。在土耳其海峡，虽然每天只有240万桶里海石油通过海峡从波斯湾运往西欧和南欧，但却是一个主要的卡脖点。这条水路连接黑海和地中海，最窄之处只有半英里（约800米）宽，是过往船只事故的频发地段。虽然很多卡脖点可以有替代路线运输石油，比如土耳其海峡，但运输成本要增加很多，因而不是永久性的解决方案。EIA指出，国际能源市场需要可靠的石油运输。

　　美国经济面临衰退，全球都将陷入劫难。恐慌情绪令各国股市大跌，从太平洋两岸到大西洋彼端，无一幸免。在这次由次级贷风暴引起的金融危机中，银行成为最大的受害者。巴克莱银行(BarclaysPlc)和荷兰国际集团(INGGroepNV)在欧洲央行官员对经济前景表达悲观之后股价下跌；摩根士丹利(MorganStanley)警告澳洲银行系统贷款业务亏损将增加后，澳洲联邦银行(CommonwealthBankofAustralia)和澳洲国民银行(NationalAustraliaBankLtd)股票也出现下滑。在香港，中国银行股价大跌，之前巴黎银行(BNPParibasSA)称这家中国的大型银行，将核销48亿美元的海外资产。法国巴黎NeuflizeGestion投资公司管理人员EmmanuelSoupre表示，投资者正在考虑经济衰退的可能性。

　　在过去25年里，美国经济仅两次遭遇衰退，并且两次均历时短暂，经济衰退较为温和。不过，经济学家指出，时过境迁，此次隐现的经济衰退一旦露出完整面目，情况将更遭。这主要是因为，当前美国房产市场放缓程度至少创70年代以来之最，抵押贷款市场崩溃；金融企业面临融资难题；在背负沉重债务的同时，美国消费者还必须面对能源与食品价格大幅上涨，就业市场疲软的残酷现实，诸多压力迫使美国消费者勒紧裤腰带，美国经济的引擎消费者支出无法发出强大动力。结合上述情况，美林(MerrillLynch)经济学家DavidRosenberg指出，如果美国经济步入衰退，将会比2001年的情形更加严重，当时美国经济衰退历时8个月，GDP微幅下降0.4%，而且消费者支出仅是放缓而已，并未萎缩(上世纪40年代以来首次经济衰退并未伴随消费者支出萎缩的案例)。而历时8个月，1991年初结束的那次美国经济衰退可能对今天更具参考价值。当时房产市场下滑与信贷问题经济，美国GDP下降1.3%，消费者支出同样下滑。Rosenberg认为，当前美国的房产市场较1990年时更加严重，并且金融市场问题更加严重。马里兰大学(UniversityofMaryland)经济学家CarmenReinhart与哈佛大学(HarvardUniversity)经济学家KennethRogoff认为，当前的信贷危机可能演绎成像二战后爆发的五次灾难性金融危机那样严重的危机。大规模的信贷危机对经济如此具有杀伤力的原因之一是，金融机构无法预料自身遭遇的损失到底有多大，这种不确定性将“诱发”其惜贷行为。Reinhart表示，认清损失的时间有多长，那么找到解决方案的时间就会有多长。Reinhart称，典型的一个例子就是日本，由于未能合理评估上世纪90年代房产与股市泡沫破裂导致的损失，日本在长达10年的时间里经济增长停滞。不过，而日本与美国最根本的区别在于，在危机爆发后，美联储通过货币政策调整积极应对，而当年，在日本泡沫开始破裂时，日本央行随后一年甚至依然在升息。除了货币政策支持外，布什政府已表示，将出台1500亿美元的财政激励政策。另外，金融与房产以外的企业，或许也能够阻止美国经济陷入衰退。相比2001年，这些企业的财务状况更佳，并且迄今为止，企业依然可以较为轻松地获得贷款。高盛(GoldmanSachs)经济学家JanHatzius指出，在2001年美国经济从衰退的泥潭中走出后，企业开始修复资产负债表，但招工的进度一直较缓，这意味着企业不会大规模裁员。美国国家经济研究所(NationalBureauofEconomicResearch)委员会成员RobertGordon指出，海外经济有望继续支持美国经济。不过，Gordon同时表示，经济衰退的幽灵正在浮现，而消费者面临的挑战较此前两次的经济衰退更加严峻。除了房产与抵押贷款问题，高企的食品与能源价格将侵犯家庭预算。美国投资科技集团(InvestmentTechnologyGroup)经济学家RobertBarbera称，与2001年不同的是，消费者将会成为美国此次经济衰退中的一分子。总而言之，即使美国经济遭遇的将是温和衰退，结合房产市场与抵押贷款市场的情况，对比前两次衰退，美国消费者支出更易出现萎缩。

　　美国总统布什上周五(1月18日)终于公布了众所期待的经济刺激计划，虽然对于计划的具体内容国会两党还存在分歧，民主党参议员舒默却有信心计划将于3月1日前敲定、签署并准备实施。他说："国会两党均已意识到我们的经济正明显滑坡，需要我们施以援手。两党互相扯皮、对立只会令情势更加恶化。"舒默和众议院筹款委员会(HouseWaysandMeansCommittee)主席莱文等民主党参议员都表示，希望确保任何经济刺激计划能直接给中低收入家庭带来好处。舒默指出，很多民主党议员并不希望给企业减税，而是希望扩大失业救济金覆盖范围。和舒默一样来自纽约的莱文表示，为低收入(包括那些没有支付收入税)的家庭退税的效果，将能很快在经济上反映出来。他还认为这项旨在帮助经济摆脱房屋市场滑坡、油价上涨的经济刺激计划，将得到两党的大力支持。疲软的美国经济已经成为2008年总统大选的头号议题。美国去年12月失业率攀升到2年最高5%，高于前一个月的4.7%。美国去年新增就业133万人，低于前一年的226万。纽约参议员希拉里和伊利诺斯州参议员奥巴马，分别提出了价值1100亿美元和750亿美元的经济刺激计划。不过尽管美国政府轰轰烈烈，外汇市场对布什提出的经济刺激计划却似乎并不买账。分析师指出，该计划可能短暂缓解经济阵痛，但却无法解决经济中存在的大的主要问题：次级贷、房屋市场滑坡以及信贷紧缩。

　　美国市场因适逢“马丁?路德?金”假日休市。

　　在亚洲股市全面大跌的沉重打击下，纽约原油期货电子盘失守90美元，截至北京时间18:00，纽约原油期货三月合约报88.80美元/桶。分析师称，美次贷危机还未完结，亚洲股市又出现下跌，这进一步打压了市场人气。美元指数反弹也促使国际油价滑落。上周，美国总统布什宣布旨在振兴经济的临时性减税等措施，涉及资金规模约1500亿美元。虽然该政策对股市属于利多，但市场认为政策力度不足，当日道琼斯工业平均指数下跌0.49%。不过外汇市场却对此给以积极反应，因投资者认为美元已跌至阶段底部，短期将面临反弹行情，近两个交易日美元指数连续上扬，这又对原油市场构成压力。

　　加拿大通膨率下降给予该国央行充足的空间在本周二将利率调降50个基点,但与美联储的不同之处在于,加国央行并不急于降息。加国央行预计会缓慢地实施降息举措,本周料将降息25个基点,而之後在3月会再度降息.因该央行在经济运行于产能水准之上并竭力阻止美国经济疲势引发成长放缓的同时,还希望经济略微降温,央行需在令经济降温和不致让经济成长放缓之间取得微妙的平衡。加国央行的货币政策难题很独特.尽管该国国内生产总值(GDP)的四分之一都与对美国出口相关,但其成长前景从各方面来看都没有其南部的邻国那么阴霾密布,且其也没有欧洲央行(ECB)所面对的那些通膨忧虑。但分析师指出,尽管该央行拥有这等不寻常的操作灵活性,但它还将谨慎行事。"我定会坚持央行会采取更多积极行动的看法,我的确认为央行会降息,央行有确凿的理由以更为渐进的方式降息,"美林加拿大分行的首席分析师和策略师DavidWolf说道。上次加拿大央行降息50个基点是在美国911恐怖袭击事件之後。

　　加拿大统计局(Statscan)周一报告表示，汽车销售大幅增长抵消了其他行业销售降幅，加拿大07年11月批发销售月率上升0.3%。此前接受媒体调查的经济学家预期中值为上升0.4%，10月月率增幅为0.5%。报告显示，加拿大11月汽车销售增长4.7%，为07年3月以来最大增幅；同时其他行业销售额下滑0.6%。统计局指出，11月加元汇价大幅升值、逼平美元，这对降低批发进口物价也有一定帮助。此外，加拿大11批发库存月率上升0.4%，为连续第5个月正增长；库存/销售比持稳于1.27%。

　　汇价日高106.95，日低105.67，尾盘在105.90附近整理；日升跌率-0.833%，日涨跌幅-0.89，收于105.94。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统跌势趋缓且有呈收敛态势，汇价位于其下及30日均线（110.57）之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线向空。汇价若受压于106.20、106.60之下则短线向空，下挡支撑位于105.60、105.20，上挡压力位于107.10、107.70；106.60与109.00（中位107.70）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价位于30周均线（114.26）之下，显示中线向空的概率继续增大；若受压于108.00之下则周线向空，若受压于110.20之下则周线偏空，下挡周线支撑位于104.00；108.00与112.40（中位110.20）分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中长线向空的概率增大，中线向空的概率增大；短中线向多的概率依然较大，短线向空；周线若受压于108.00之下则周线向空，若受压于110.20之下则周线偏空；日线若受压于107.70之下则短线偏空，下破106.60则短线向空，有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑的位置。

　　短线波动分析显示，暂认定汇价已经在波段高点、07年10月15日日高117.93结束反弹进入较大级别调整（或下跌波动）的概率较大；汇价已经在12月27日日高114.25附近受压进入下降波动至今，且已经在1月21日日低105.67-00附近即将结束下跌、进入较大级别反弹的概率存在；其日线形态为类似下降楔形结构，现或许已经运行在3波下跌末段中，其后若受到支撑则进入4波反弹的C波震升中的概率较大。若汇价在短线压力附近受阻回落、则可能下探105.60、105.20附近支撑，且不排除继续下破向更低水位附近测试的可能；若汇价在105.60、105.20附近受到支撑且站稳于106.60之上则可能上试107.10、107.70附近压力，且不排除继续上破的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。

　　今日强压力106.60，弱压力106.20；强支撑105.20，弱支撑105.60。 (来源：人民网经济频道) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。