摩根大通昨日发表研究报告指出,首次将
中国中铁(0390.HK)纳入研究范畴,并给予“中性”投资评级,H股目标价8.78港元。
摩根大通预期,中国中铁2007年至2009年营业额及盈利的年复合增长率达14%至42%,而铁路建设的资本开支增加,加强成本控制令毛利率上升,以及拓展房地产及矿业等业务,会是中铁未来增长动力。
不过,摩根大通也指出,中铁的股价已大致反映其应有价值,而原材料价格急升或会令中铁的毛利率下跌,对非铁路项目的影响最大。
摩根士丹利:
中芯国际目标价0.6港元
摩根士丹利发表研究报告表示,维持中芯国际(0981.HK)“与大市同步”评级,目标价为0.6港元。中芯国际上周五收报0.67港元。
该行指出,尽管整个行业向淡,但基于中芯国际独特的基本因素,相信大部分的负面因素已反映在目前的估值中,并且已被市场充分了解,而外在因素包括被私人股权投资公司收购、收购合并其它铸造厂或于内地市场上市,均可成为股价向上动力。
美林:下调
利丰目标价至36.5港元
美林证券发表研究报告,将利丰(0494.HK)的目标价由41.22港元下调至36.5港元,以反映较为谨慎的市场态度,不过该行依旧维持利丰“买入”投资评级。利丰上周五收报27.7港元,较美林证券给予的目标价还有24%的上升空间。
美林预期,利丰去年盈利增长约四成,而对今年的展望依旧正面。该行还坚信,利丰能在美国经济衰退的环境下,取得更多市场占有率,因为该公司能与厂家直接联络,能取得较低采购成本。
摩根士丹利:上调交行评级至“增持”
摩根士丹利在近日发布的研究报告中,将
交通银行(3328.HK)的投资评级调升至“增持”,但H股目标价由13.36港元降至11.72港元。交通银行上周五大涨11.63%,收于9.89港元,该行指出,交行2007年全年盈利增长超过六成,优于该行预期,故目前价格相对吸引。
摩根士丹利指出,受调控措施影响,银行的贷款增长应较实际增长为低,故银行在贷款予中小企时能有更佳的议价能力。另外,交行的费用收入于今年应能达30%至40%增长,将符合市场预期。刘小庆
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(责任编辑:张玉)