券商定向资产管理业务细则发布

　　资产管理业务可能会成为券商在经纪、投行以及自营三大支柱业务之外的另一发力点。昨日，证监会正式发布了业内盼望已久的《证券公司定向资产管理业务实施细则（暂行）（征求意见稿）》（下称“意见稿”），对券商开展定向资产管理业务进行了系统的规范。

　　意见稿指出，定向资产管理业务的投资范围包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品以及证监会允许的其他投资品种。而客户的委托资产也不仅仅局限在流动性强的资产上，除了现金、债券外，资产支持证券、证券投资基金、股票、金融衍生品等多种金融产品也可作为委托资产。

　　对于“客户门槛”，意见稿中称，证券公司开展定向资产管理业务，接受单个客户委托资产净值的最低标准应当符合中国证监会的规定。证券公司可以在该最低标准的基础上，提高本公司客户委托资产净值最低标准。中信证券资产管理部一位人士表示，证监会规定的最低门槛是100万元人民币。

　　在信息披露方面，意见稿要求证券公司应当依照合同约定的时间和方式，至少每月一次向客户提供投资管理报告，对报告期内客户委托资产的配置状况、价值变动等情况作出详细说明。在发生可能影响客户利益的重大事项时，证券公司应当及时告知客户。

　　另外，客户可以以自己的名义开立专用证券账户。专用证券账户名称为“客户名称”，证券登记结算机构应当对专用证券账户进行标识。证券公司只能为同一客户开立一个专用证券账户。

　　独立的防火墙也是风险规避的重要方面，在内部控制和风险管理上，证券公司应当由专门的部门负责定向资产管理业务，做到与证券自营、证券承销与保荐、证券经纪等业务严格分离、独立决策、独立运作。另外，证券公司应当依照证券公司风险控制指标管理的有关规定，根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制定向资产管理业务规模。

　　意见稿还要求，定向资产管理业务的投资风险由客户自行承担，证券公司不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺。