S*ST成功重组议案获股东大会通过

证券时报记者严惠惠

　　本报讯S*ST成功（000517）日前在宁波云海宾馆召开年度第一次临时股东大会，会议审议的内容正是一直以来悬而未决的关于公司重组的议案。最终，荣安集团重组S*ST成功的相关议案获得股东大会通过。现场参加会议的“小非”及流通股股东为26人，持有股份为111975592股，占总股本比例的46.47%。

　　此前，S*ST成功因无法向深圳证券交易所出具相关资料而暂停上市达两年之久，这其中恰好包括一份会计师事务所出示的“标准意见”年度财务报告。由于一直没有进行重组，公司不具备持续经营能力，会计师事务所也因此连续两年在公司财务报告上给出了“无法表示意见”。如果截止2007年度年报披露最后期限???2008年4月31日之前，会计师事务所仍不能给出一份“标准意见”，S*ST成功就要和二级市场股民永远地说“再见”了。因此，此次重组方案通过，对于S*ST成功的全体股东无疑是个重大利好。

　　结果虽然皆大欢喜，然而股东对于重组方案的质疑却充斥着会议全程。其中有股东提出，S*ST成功原本仅有2.33亿的股本，增发股本量竟达到8.28亿，这一增发量是否合理？是否因为定向增发定价过低所致？面对这样的疑虑，公司方面表示，如果依据《上市公司发行管理办法》规定，定向增发发行价格参照发行基准日前20个交易日的平均价，公司此次发行价应该是2.14元/股。由于S*ST成功的前20个交易日要追溯到将近两年前，这期间正逢一轮大牛市，2.14元/股的发行价对于流通股东来说的确有失公道。但是前车有鉴，在2006、2007年两年内，由房产公司借壳上市的同类公司发行价的平均值为2.83元/股。经过左右权衡，公司最终将此次发行价定为2.92元/股。而且依据专业评估部门对荣安集团此次注入的优质资产的定价为24.43亿，为避免同业竞争，同类资产在注入时不得拆分，8.28亿的发行股本也就由此而来。

　　股东的疑问还集中在：荣安所注资产评估基准日是2007年7月30日，而现在房地产行情已不如当时，如何保证评估的公允性？S*ST成功相关高管人员表示，首先，评估基准日的选定是按照公司重组程序一步步来的，没有任何人为操纵的因素。而且评估部门作评估时，已给资产带来利润留有足够空间。正如荣安集团承诺2008、2009年两年的税后净利分别不低于2.1亿和3.2亿，如果不能兑现承诺，将向除荣安以外的全体股东10股送3股。从荣安2006、2007年的业绩报告来看的话，预期的利润同比增长幅度还是比较大的。从这一点上也可以看出，注入资产评估价格的公允性。

　　重组议案在股东大会上的通过对于S*ST成功此轮的股改加重组而言，可谓首战告捷。然而，公司重组仍然面临着需经中国证监会审核通过，以及接下来股改方案能否在股东大会上通过等不确定因素。

　　
　　
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