指数基金跌幅最大偏股基金主动避险

证券时报记者杨磊

　　今年一月无疑是中国股市有史以来最差开局之月，基金业绩显示：指数基金以份额加权平均净值损失了12.77%，远远超过开放式偏股基金9.11%的净值跌幅。从两者净值跌幅差距来看，偏股基金在今年1月份主动躲避风险。

　　基金主动降低仓位

　　天相统计数据显示，235只开放式偏股基金今年1月份净值均出现不同程度的下跌，平均跌幅达到9.11%，分别占到上证指数和沪深300指数1月跌幅的54.58%和67.73%。在以往股市上涨过程中，偏股型基金涨幅通常能够达到沪深300指数的80%到100%，而今年1月份的跌幅只有沪深300指数的不到70%，显示出基金总体仓位水平不高。

　　分类型基金来看，指数基金的表现最差，17只指数基金份额加权平均净值损失了12.77%，最高的某指数基金跌幅达到15.7%，同时也是除QDII以外跌幅最大的一只基金。跌幅最小的是跟踪深市指数的融通深100、中小板ETF和易方达深100ETF，三者跌幅在8.4%到9.4%之间。

　　业内人士分析，指数基金跌幅最大并且和主动投资基金有接近4%的业绩差距，这明显是基金主动躲避投资风险的结果，通过股票仓位、投资品种等多个方面，基金在1月中下旬都在进行风险防范。

　　深圳某基金经理表示，今年1月下旬多数基金主动降低了仓位，一方面是为了应对春节前的基金赎回，另一方面也为了躲避局部风险，在投资品种上，增加了一些的抗风险性品种的配置。

　　此外，封闭式基金今年1月以来抗跌性强过开放式基金。截至1月25日仍有8只封闭式基金净值增长，到了2月1日，封闭式基金份额加权平均净值跌幅为9.06%。由于2月1日上证指数下跌1.43%，业内人士预计封闭式基金今年1月业绩在8%到8.5%之间，比开放式基金少跌大约一个百分点。

　　上海基金抗跌明显

　　在此轮调整中涌现出一批抗跌基金，其中，上海基金公司旗下基金抗跌性强过深圳、北京和广州。

　　统计显示，在开放式偏股基金跌幅最少的8只基金中，除华夏大盘精选以外，都是上海基金公司旗下基金，华宝兴业、国联安、兴业、富国、东吴、华安和上投摩根7家基金公司各有一只偏股基金业绩领先。

　　据悉，最抗跌的几只基金各有招数。华夏大盘精选基金是去年全年的业绩冠军，今年1月份再次夺冠，净值仅下跌1.2%，该基金在1月上旬业绩突出，最高净值增长接近10%，再加上该基金不投资主流基金重仓股，1月下旬净值跌幅也较少。

　　华宝增长则受益于基金的拆分活动，该基金1月8日拆分之后，大批投资者申购，正巧在股市阶段性高点拉低了基金股票仓位，因此该基金一月份仅下跌1.23%。和华宝增长基金情况相类似的还有1月17日拆分的富国天瑞。

　　盛利配置和兴业可转债属于股票仓位较低的基金，股票投资比例都不到40%，因此在此轮下跌中业绩表现优异。

　　在封闭式基金中，基金汉鼎和基金兴和的业绩优异，两只基金截至1月25日分别上涨7.3%和4.2%，只是在上周股市暴跌中净值下降，从1月初到2月1日的净值分别下跌1.76%和2.67%。

　　
　　
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