信达开道 煤业“老三”龙煤集团吹响上市号角

　　已确定上市地点在内地，上市时间和募集资金额尚未明确，信达证券将出任龙煤集团IPO的独家保荐人/主承销商

　　中国煤炭股上市浪潮方兴未艾，继中煤能源刚刚成功上市后，中国第三大煤炭集团黑龙江龙煤矿业集团有限责任公司（下称“龙煤集团”）也有望今年在内地A股上市。

昨天，《第一财经日报》记者获悉，东北地区最大煤炭生产基地??龙煤集团的上市筹备工作已启动，而信达证券将出任龙煤集团IPO的独家保荐人、主承销商。一直被列为四大资产管理公司之一的中国信达，也开始加快向“大投行”转型。

　　知情人士透露，目前龙煤集团已确定上市地点是在内地，目前上市时间和募集资金额还没有明确，不过龙煤集团董事会刚刚作出正式决定，曾经为龙煤集团债务重组作出贡献的信达证券将出任龙煤集团IPO的独家保荐人/主承销商。

　　据记者了解，龙煤集团的上市工作已被黑龙江省政府作为今年头号重点项目推进，黑龙江省已经5年没有上市公司了。早在2005年，龙煤集团就曾计划赴港上市，后因黑龙江龙煤七台河矿难以及券商不作为等原因而错过了其宝贵的最佳上市时间，当时希望募集100亿元左右的资金。

　　如今，重新选定了承销商后，龙煤集团的内地上市公司正式启动。龙煤集团此前赴港上市就准备将鸡西、鹤岗、双鸭山、七台河四矿中最优质的资产拿出来吸引投资者。另外，除了对存续企业进行整合外，龙煤集团还希望利用上市引进战略投资者，作为上市的共同发起人。

　　此前，日本伊藤忠株式会社、韩国浦项集团都曾有意参股龙煤集团。中国信达、鞍本、中煤、中国五矿、华能、黑龙江省电开等几家国内企业也曾与龙煤集团进行接触。

　　根据龙煤集团的规划，“十一五”期间，龙煤集团需要在煤炭、煤化工和电力三个产业规划建设21个重点项目，延伸煤电、煤焦、煤化工、煤建材等产业链，逐步把龙煤矿业集团建设成为年煤炭总产量1亿吨，煤炭、煤电、煤焦化三大经济板块共同发展，资源掌控和开发能力、煤炭生产和转化能力、投融资和资本运作能力、市场调控和抵御风险能力不断增强的“精而优、大而强”的大型煤炭企业集团。

　　相关专家指出，煤炭企业作为资源性企业，最关键的利益在于资源。而作为中国第三大煤炭集团、东北最大煤炭企业，龙煤集团不仅在东北地区位居第一，即使在整个国内市场也位居第九。黑龙江鸡西、鹤岗、双鸭山、七台河等四大国有重点煤炭企业占到黑龙江全省煤炭总产量的60%以上。而黑龙江省是我国重要的煤炭资源大省，已探明煤炭储量达224亿吨。龙煤集团所属矿区煤炭储量丰富，煤种齐全，以焦煤、三分之一焦煤、长焰煤、气煤、肥煤、褐煤为主，是国内优质动力煤生产基地和三大焦煤生产基地之一。煤质优良，煤质以特低硫、低磷、低灰、高挥发、高热值的优良特质，被誉为“绿色能源”。煤炭产品主要有冶炼精煤、动力煤等，主要销往东北三省冶金、电力、化工、建材等行业，并通过口岸、港口销往东南沿海地区和出口国外。

　　信达打造煤炭专业投资银行

　　签下龙煤集团后，信达也在打造内地最大的煤炭专业投资银行。据记者了解，目前在煤炭行业，信达证券已签下了龙煤集团、鲁泰煤业IPO以及 大同煤业定向增发等主承销商。

　　这家在2007年9月才拿到证券公司牌照的新券商，当年融资总额在全国内资券商中就排名第三。

　　“今年已经签下了近二十家公司的主承销。”中国信达投资银行部总经理郑成新在取得龙煤集团IPO大单后对《第一财经日报》表示，相比于其他券商，信达证券的最大优势就是依托中国信达。中国信达持有数千家企业上万亿元的资产，和这些企业有千丝万缕的联系。

　　郑成新介绍，目前信达证券已签下的项目主要分布在煤炭行业、医药、有色金属、装备制造、农业高科等行业。

　　而上述行业与中国信达持有的债转股资产的行业具有相当的重合性。信达在成立投行业务前，是经国务院批准成立的我国第一家经营商业银行不良资产的资产管理公司，初始目的是负责接收、管理、处置银行划转的不良贷款，并以最大限度保全企业资产、减少损失。公开资料显示，信达公司的债转股资产主要分布在煤炭转股金额（520亿元）、化工（233亿元）、石化（231亿元）、冶金（224亿元）、机械（110亿元）、有色（90亿元）、轻纺（60亿元）、建材（59亿元）等行业。

　　“由于中国信达从1999年开始，就进驻了这些企业做股东，有些企业是董事，因此非常了解这些企业，所以能为企业量身定做投融资方案，这也是一般的券商很难达到的。”郑成新表示。

　　比如2007年信达证券保荐承销上市的 连云港等项目，都有中国信达的股权，几年前，信达也曾拥有龙煤集团的债权和股权，后来通过资产回购转给黑龙江省国资委。

　　“这也是国务院及监管部门尝试通过投资银行等各种手段有效盘活AMC巨额金融资产的初衷所在。”郑成新称，AMC是特殊的券商，它最大的特色是可以做自己的资产，比如自己是股东或债权人的资产。信达证券承继中国信达集团范围内的资产项目和投行业务，这也是资产管理公司转型过程中的重要一步。

　　目前，投行平台也成为了中国信达商业化转型的最重要的业务支柱之一，而根据信达网站资料披露，公司目前的业务范围除了不良资产处理外，还有不良资产证券化，财务及法律咨询，资产及项目评估等投资银行业务。由于身兼多种身份，在进行债务及资产重组的同时，信达往往会通过投资平台对企业进行一部分的投资，此外，中国信达旗下的融资租赁业务，通过融资租赁平台也可以向这些企业提供融资。

　　郑成新介绍，连云港的总部是在江苏连云港市政府所在地，而中国信达在连云港持有不少地方企业的债权。中国信达通过对连云港地方企业债权重组等形式的优惠，争取到地方政府对企业在土地、职工安置、地税返还上的政策支持，从而支持企业的发展。

　　

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