力拓否决必和必拓收购要约

　　必和必拓或就出价事宜与力拓新股东中铝、美铝谈判

　　⊙本报记者 徐虞利

　　国际矿业巨头必和必拓2月6日向力拓提出要约，宣布以3.4股必和必拓股票兑换1股力拓股票的价格并购力拓，不过该方案第二天就遭到力拓拒绝。新方案与必和必拓此前以3股换1股的收购提议报价有所增加，但仍比中铝美铝火线参股力拓的价格低了不少。为此，必和必拓可能与中铝美铝展开谈判。

　　必和必拓谨慎提价

　　据了解，必和必拓给力拓股东的要约包括：3.4股必和必拓股票兑换1股力拓股票；力拓股东将持有约44%的合并后公司股份，这比最初收购提议方案中力拓股东持有约36%的合并后公司股份有明显提高。必和必拓表示，与并购建议提出前的力拓股价相比，要约收购价溢价45%。

　　据悉，该收购要约含有最低的接受条件，即分别需要50%以上的力拓澳大利亚有限公司和50%以上的力拓英国有限公司公众股股东同意接受。必和必拓还提议在3.4股兑1股的要约收购顺利完成后的一年内，回购最高金额为300亿美元的股票。必和必拓坚信该并购将为必和必拓现有股东创造价值，现有股东将持有合并后公司约56%的股份。

　　必和必拓董事长安德表示，“两家业内领先公司的合并将为创造一家真正无与伦比的资源公司提供了绝佳的机会。”

　　必和必拓CEO高瑞思则表示，这一交易的逻辑很好理解：合并后的公司将有机会利用可量化的协同效应与收益，每年产生37亿美元的效益，除双方股东之外，其他任何方享受不到这种效益。合并后的公司还将创造出全球最佳多元化资源公司，双方的股东将有机会置身于这一令人激动的、真正全球化的增长故事。

　　力拓董事会全票否决

　　在必和必拓提出收购要约不到24小时，力拓即发布声明称，董事会对必和必拓最新提出的有条件收购要约进行了认真而周全的考虑，认定该有条件收购要约严重低估了力拓的价值，且不符合股东的最大利益，因此董事会全票否决了必和必拓的上述报价。

　　力拓董事长保罗?斯金纳表示：“必和必拓尽管提高了报价，但仍未体现出力拓集团的优质资产及发展前景所蕴含的价值所在。除非能够收到一份充分反映力拓价值的收购提议，我们的计划没有改变，也将不会改变。力拓集团将继续其自身的发展战略，即通过运营和开发规模大、寿命长和成本低的资产来为所有股东创造最为丰厚的回报。”

　　力拓CEO艾博年表示，力拓拥有优质的资产和卓越的自身发展机遇，把握这些资产及发展机遇，必能在当前强劲的市场需求和资源行业高增长的发展态势下，给股东带来最大的价值。

　　必和必拓或与中铝美铝谈判

　　中铝携美铝以每股60英镑的价格参股力拓9%被认为是必和必拓收购力拓的一大障碍，后来者想要收购力拓，出价低于中铝美铝将不太可能被力拓股东接受。

　　分析师表示，以中铝、美铝参股价格换算，相当于必和必拓对力拓的换股比为4：1，很显然高于必和必拓的最新报价。必和必拓可能就对力拓出价事宜与力拓新股东中铝、美铝展开谈判。“我们可能将举行谈判”，高瑞思在一次电视会议上说。

　　分析师及投行人士认为必和必拓仍会继续加价。当问及必和必拓是否开出最终报价时，高瑞思回答，现在的报价是诱人的，而没有说是最终报价。

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　　%必和必拓表示，与并购建议提出前的力拓股价相比，要约收购价溢价45%。 (来源：上海证券报)