长江证券13日评级一览 长江证券维持
太阳纸业（002078 ）"推荐"的评级，认为公司价值中枢可达63元。
国金证券13日评级一览 国金证券维持
通威股份（600438 ）"买入"评级。
方正证券13日评级一览 方正证券给予
江西铜业（600362 ）"增持"评级。
联合证券13日评级一览 联合证券维持
科达机电（600499 ）"增持"的评级。
联合证券：给予
龙元建设"增持"评级
联合证券2月13日发布投资报告, 给予龙元建设(600491.SS)"增持"评级。
联合证券表示，龙元建设是长三角建筑市场最大的民营施工企业，前几年采取谨慎接单、严控项目风险和成本的策略，在面临原材料价格不断上涨的情况下，公司的毛利率稳中有升。联合证券认为，龙元建设的沙巴走廊项目合作备忘录的签署是公司海外业务发展的重大突破和转折，如果能有效实施，将对公司收入及利润产生极大驱动，同时加速公司业务"三三格局"的成型。
对此，联合证券分两种情景对龙元建设进行了盈利预测。在不考虑境外大单的情况下，公司07-09年EPS分别为0.49元、0.53元和0.61元；若考虑境外大单对业绩影响，则公司07-09年EPS分别为0.49元、0.69元和0.98元。联合证券表示，以09年25倍PE的建筑业平均水平估值，两种情景对应公司合理价值分别为15.25元和24.5元。依照事件发生的概率，分别给予两种情景0.3和0.7的系数，综合得出公司内在合理价值21.7元，并给予龙元建设"增持"评级。
天相投顾13日评级一览 天相投顾维持
宁波海运（600798 ）"增持"的评级。
天相投顾认为08年中国内地消费市场仍然乐观，商业零售板块向好的基本面没有变化。
安信证券13日评级一览 安信证券下调
丽江旅游（002033 ）目标价至32元，维持"增持－A"的评级。
安信证券维持
保利地产（600048 ）"增持－A"的评级，认为公司合理价应为81元。
大摩13日评级一览 摩根士丹利调低
宝钢股份（600019 ）评级至"落后大市"，目标价调低至13.4元。
摩根士丹利调低
马钢股份(0323.HK)目标价至5.2港元。
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兴业证券13日评级一览 兴业证券维持宁波海运（600798 ）"推荐"评级。
兴业证券上调
兴业银行（601166）07年、08年、09年每股收益分别至1.72元、2.60元、3.67元，长期目标价为65元。
兴业证券维持
金马集团（000602 ）"强烈推荐"评级，下调公司08年的盈利预测。
兴业证券：给予
南山铝业"推荐"评级
兴业证券2月13日发布报告，给予南山铝业(600219.SS)"推荐"评级。
南山铝业全年实现主营业务收入63.73亿元，比上年增长184.09％，实现主营业务利润18.11亿元，比上年增长359.07％，归属于母公司所有者的净利润11.49亿元，比上年增长543.59％。分配方案为每10股派发现金红利1.00元(含税)。
兴业证券认为，南山铝业销售收入与净利润大幅增长的主要原因是上半年公司非公开发行股份收购集团公司铝电资产；公司业务的盈利能力也由此大幅提升，促使净利润的增长幅度远远超过销售收入的增长。
分产品来看，南山铝业盈利主要来源于铝型材、氧化铝、电汽、电解铝产品，毛利率分别达到20.04％、40.47％、32.34％和14.32％。2007年由于公司热轧、冷轧和箔轧生产线处于投产早期，生产能力正逐步释放，盈利能力尚没有发挥，冷轧生产线中1#冷轧机于2007年5月开始试生产，2#冷轧机于2007年9月底开始试生产，2007年由于冷轧生产尚处于试产期间，产品产量较低，2007年仅生产1.6万吨，产品单位销售收入较低，造成2007年出现亏损。预计2008年随着现有热轧生产线、冷轧线生产线和箔轧生产线生产能力的发挥，特别是南山铝业可转债投资项目投产后，公司产品规模将进一步提升，产品结构更加优化，铝板带箔产品盈利占比将不断提高。
兴业证券预计南山铝业08、09年的每股收益分别为1.04元、1.30元。公司具有一条氧化铝－铝电联营－铝深加工的完整产业链，是国内铝业上市公司中产业链最完整的公司，再考虑到公司未来的成长性，给予"推荐"的投资评级。
兴业证券：给予
泸天化"推荐"评级
兴业证券2月13日发布报告，给予泸天化(000912.SZ)"推荐"评级。
兴业证券认为，泸天化的投资要点如下：
1、泸天化是中国最大的尿素生产企业。拥有年产100万吨合成氨、160万吨尿素的生产能力，是国内最大的尿素生产企业，并且公司50%以上的主营收入和80%以上的主营利润来自尿素的生产和销售。
2、尿素业务受政策调控，盈利稳定。泸天化作为气头尿素企业，一方面天然气等原料供应获得政策保障和优惠，另一方面尿素的销售价格也受到政府指导价和出口关税等措施的约束，因此现有尿素业务盈利能力稳定。但在总体稳定的趋势下，利润率也会受供求关系的影响而有一定的波动，近期尿素价格的上涨即属此情况，并有助于公司08年利润的提升。
3、参控股公司拓展新业务，将成未来增长主力。参股36.92%的绿源醇业拥有40万吨甲醇、10万吨二甲醚的产能，通过四川天华间接控股的天华富邦拥有2.5 万吨1,4丁二醇的产能，均已成为利润增长点；宁夏大化肥项目拟建规模为44万吨合成氨、76 万吨尿素，有可能走煤化工路线，估计从2010年起贡献利润；与大股东共同投资的内蒙古天河20 万吨二甲醚项目已于07年10 月试生产，未来有可能向上游产业链延伸。
4、股权划转后存在进一步整合的可能。大股东泸天化集团将持有的泸天化股份59.33%股权划转给四川化工控股集团的手续正在审批中，我们认为，股权划转完成后，四川化工控股集团存在整合泸天化和
川化股份化肥业务的压力和动力。
泸天化的现有尿素业务盈利前景稳定，参控股公司的醇醚和化肥等业务将成为未来增长的主力。兴业证券预计公司07、08、09年EPS分别为0.78、0.93、1.06元，08年的利润增长主要来自尿素销售均价的提高，09年的增长则主要来自天河化工二甲醚的产能释放和天华富邦、绿源醇业等子公司的业务成长。09年之后，宁夏大化肥和内蒙醇醚项目将成为公司业绩增长的重要动力。基于公司目前股价，08年动态市盈率为21倍，同时考虑到公司产品线丰富和产业链延伸带来的长期成长动力，因此给予"推荐"评级。
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中金公司13日评级一览 中金公司给予
东软股份（600718 ）长期"推荐"的评级。
中金公司给予
浙大网新（600797 ）"审慎推荐"的评级。
中金公司建议投资者积极吸纳前期调整较深的金融和地产类优质个股。
齐鲁证券13日评级一览 齐鲁证券维持
洪都航空（600316 ）"中性"评级。
东方证券13日评级一览 东方证券维持
晨鸣纸业（000488 ）"买入"评级。
东方证券维持
中科英华（600110 ）"增持"评级。
国泰君安13日评级一览 国泰君安维持
康缘药业（600557 ）"增持"评级，目标价40元。
国泰君安预计
广船国际（600685）2007-2009年EPS分别为1.90、2.63和3.60元，给予公司80元的目标价。
平安证券13日评级一览 平安证券维持
长安汽车（000625 ）"推荐"的评级。
海通证券13日评级一览 海通证券给予
小商品城（600415 ）"增持"的评级。
海通证券给予
苏宁电器（002024 ）"增持"的评级。
海通证券给予
友谊股份（600827 ）"增持"的评级。
海通证券给予
银座股份（600858 ）"增持"的评级。
海通证券给予
重庆百货（600729 ）"增持"的评级。
海通证券给予
广州友谊（000987 ）"增持"的评级。
海通证券给予
新世界（600628 ）"增持"的评级。
海通证券给予
天音控股（000829 ）"增持" 的评级。
海通证券给予
南京中商（600280 ）"增持"的评级。
海通证券给予百联集团（600631 ）"增持"的评级。
海通证券给予
大厦股份（600327 ）"增持"的评级。
海通证券给予
建发股份（600153 ）"买入"的评级。
海通证券给予
欧亚集团（600697 ）"买入"的评级。
海通证券：维持批发与零售贸易行业"增持"评级
海通证券2月13日发布报告，维持批发与零售贸易行业"增持"评级。
海通证券认为，每年元旦、春节传统上是商业零售企业销售旺季，而已经导致受灾人口超过1亿的雪灾天气部分影响了南方、中部等省区的商业零售，体现在物流配送陷于困境、交通供电等障碍导致客流减少等方面。而气温骤降带来的部分产品的热销基本上无法补偿灾害的损失。但这种影响是短时间和区域性的，整体上商业零售环境向好格局没有改变。2007年的宏观经济主要指标均表现出了有利于商业零售企业发展的情况：2007年月度社会消费品零售总额增长速度持续攀升；2007年城镇居民人均可支配收入增速超过GDP；消费者信心指数12月份有所回升，但雪灾可能影响2008 年1-2月消费者信心；消费对GDP贡献七年来首度超过投资。
海通证券认为2008 年1季度，批发与零售贸易板块仍将与行业旺季一起表现良好，维持"增持"的投资评级，建议超配。
海通证券对商业零售几个子行业(业态)投资评级排序由强到弱分别是：百货、家电零售、超市卖场。给予"买入"评级的公司有：欧亚集团（600697）和建发股份（600153），给予"增持"评级的公司有：大厦股份（600327）、百联集团（600631）、南京中商（600280 ）、天音控股（000829）、新世界（600628）、广州友谊（000987 ）、重庆百货（600729）、银座股份（600858）、友谊股份（600827 ）、苏宁电器（002024）和小商品城（600415） 。
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光大证券13日评级一览 光大证券：调升通威股份评级至"增持"
光大证券2月13日发布投资报告，将通威股份(600438.SS)投资评级由先前的"中性"提升为"增持"，目标价20元。
通威股份以1.91亿元收购永祥化工50%的股权，以07年盈利计，收购PE不足5倍。永祥化工主要资产包括年12万吨PVC生产，利用PVC电石渣年75万吨水泥生产线，2008年，水泥线、三氯氢硅后期、多晶硅的投产将大大增厚永祥化工利润。
光大证券表示，尽管上游原料价格带动饲料价格跟随上涨，但由于传递时间和转嫁能力的约束，整个饲料行业的毛利率持续下降。预期上游玉米、大豆等粮食作物的价格处于长期上涨阶段，因此对饲料行业毛利率恢复并不乐观。而鱼饲料由于下游涨价不如肉禽，传递能力更弱，因此，我们预测08年通威的饲料业务依旧不容乐观。
光大称，2008年公司的主要利润来源于饲料、PVC和多晶硅。传统的饲料业务以下半年最低点的2%净利润率计贡献EPS为0.25；PVC将贡献EPS为0.05元；最大的增长点(即不确定性)来自于6月份投产的四川永祥多晶硅。按今年销售多晶硅300吨，和目前300美元/吨的售价计，贡献EPS达0.22元。
因此光大证券将通威股份08-10年的盈利预测调升为0.53元、0.70元和0.85元，并表示，对比于原先比较确定饲料业务不景气的单一业务，目前通威是在饲料和化工业务基础上对多晶硅较为稳健的风险投资，将对公司投资评级由先前的"中性"提升为"增持"，目标价20元。
国信证券13日评级一览 国信证券给予广船国际（600685 ）"推荐"的评级。
国信证券给予
中国船舶（600150 ）"推荐"的评级。
国信证券给予
柳工（000528 ）"推荐"的评级。
国信证券给予
厦工股份（600815 ）"推荐"的评级。
国信证券给予
昆明机床（600086 ）"推荐"的评级。
国信证券给予
天马股份（002122 ）"推荐"的评级。
国信证券给予南车时代电气(3898.HK)"推荐"的评级。
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(责任编辑：张雪琴)
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