两会在即 整个A股都在等待“政策”

　　　两会 整个A股都在等待当前最大的“政策面”

　　鼠年开春第一件大事,非全国两会莫属。从历史规律分析,近十年来每年两会召开前后都有较大行情,而今年的市场环境更加特别。

　　低迷、震荡、观望,整个A股都在等待“政策”。

“今年上市公司业绩的作用已经不明显了,整个市场都在等待政策明朗。”广发证券首席策略分析师游文峰说。

　　而两会就是当前最大的“政策面”。也许等到鼠年年末,我们回首遥望,才发现这一年的喜怒哀乐,早在这三月的春天就埋下了伏笔。

　　医疗板块:迎来实质性利好

　　两会代表讨论最多的是什么?三农、医改、教育、住房,这些话题我们都耳熟能详。因此不难推测,农业板块和医疗板块将是“两会行情”中的首要热门,这一规律已被历届两会的行情所证明。

　　“往年对医疗问题的讨论比较宽泛,今年政府则是动真格的了,”广发证券医药研究员葛峥说,医疗板块将在本届两会中迎来实质性的利好。

　　据了解,医药股最近表现活跃,其原因在于前期有关医改的9套方案已经呈交到医改协调小组上报国务院,有关政府部门称今年3月份两会前后将对新医改草案进行全社会讨论。

　　都在说医改,那医改到底带来了什么好处?

　　“一方面,医药市场将整体扩容近一倍,未来几年医药上市公司的成长性得到了保证；另一方面,国家对居民的医疗补助也将翻番,政府投入大了,老百姓对医疗的需求就会释放出来。”葛峥说,这两个“翻番”对医药股意义重大。

　　中金公司分析,新医改将对专科用药、医药流通、中成药、生物疫苗等领域产生利好,特需医疗和专科医疗服务等高端个性消费需求将增加。

　　“医药属于防御性板块,目前资金流入比较明显,估值都在50倍以上了,”葛峥说,投资者追涨个股要谨慎,一切还是要从公司业绩出发。

　　农业板块:热点还是陷阱?

　　“过了两会,农业股说不定要大跌,”广发证券农业分析师熊峰担忧地说,农业股已经被炒到严重过热的地步。

　　每年两会农业都是第一个重点关注产业,通常会公布关于农业的利好消息。因此两会召开前,主力资金非常关注这个板块。不过,每次炒作之后便归于平静,“一般就热闹个两三天,就没戏唱了。”熊峰说。

　　受到国际投资大师吉姆?罗杰斯的“钦点”,大农业题材的个股最近可谓“集万千宠爱于一身”,在大盘震荡的同时,如丰乐种业、新中基、冠农股份、敦煌种业、通威股份、新赛股份等还创出了股价历史新高。

　　而农产品期货近来也是牛市冲天,与此同时,国内期市当日成交量也创历史新高。白糖、油料期货都在剧烈向上攀升。

　　“两会前撤退!”一些炒家说得很明确。“已经没有什么个股值得推荐了,”熊峰说,“股民们还是观望为好。”

　　隐患:CPI和解禁潮困扰三月

　　一个有趣的巧合是,造成A股市场巨幅调整的“元凶”之一??中国平安将在3月5日召开股东大会,表决此前震动市场的融资方案。而这一天恰是全国人大召开的首日。

　　这仅仅是一个个案,真正困扰“两会行情”的隐患,以CPI和解禁潮为最,并将延续至四五月份。

　　“2月份的CPI将有可能破8%,”国都证券策略分析师张翔说,当前通胀压力极为严峻,届时会冲击两会行情。“目前,油价化肥等都有政府行政压制,实际价格被人为低估,加上国际原油上涨,铁矿石提价,以及雪灾的影响逐渐体现,2月的CPI很危险。”

　　张翔表示,货币从紧,调控从严,肯定是3月份央行的重点思路。受此影响,尽管有“两会行情”,但上市公司的业绩肯定会受影响,一季报低于预期已成定局,届时对股市大盘会有不小冲击。

　　另外,由于蓝筹的无力,导致近期小盘股涨势凶猛,“尽管两会有农业、医药、新能源等各种题材,但现在参与已经晚了,风险收益不匹配。”张翔说。

　　而解禁潮也是过去的“两会行情”中没有遇到过的。目前市场对于2月解禁股的套现压力尚未完全消化,3月份总市值4006亿元的解禁潮又要来了。中国平安预约在3月3日流通上市的31.21亿股限售股将给市场带来第一轮冲击。此外,还有中国中铁、云南铜业、中国太保分别以145.02亿、235.87亿和110.16亿的解禁规模“考验”A股。

　　“预计要到四月,经历了CPI和解禁潮的考验,全年的走势才能明朗。”张翔说。

　　链接:还有哪些“两会概念股”可以炒

　　今年的两大悬念可能也将在“两会”上有个说法,一是创业板,二是股指期货。其中,前者的可能性更大一些。

　　由于市场普遍预期两会后正式推出创业板,以复旦复华、力合股份、同济科技、交大南洋等为代表的创投概念股近日走势极为火爆。随着相关创业投资公司所投资的项目在创业板上市,持有创投公司股权的上市公司必然将获得直接的收益。

　　而成思危也说,有关部门对股指期货的研究已进行了多年,现在可以说已是万事俱备。这项制度创新“会在‘两会’以后实现”。因此,相关的股指期货概念股,如厦门国贸、美尔雅等届时可能也会有一轮涨势。

　　另外,环保板块、军工板块、首都板块等,也有可能在“两会”期间一展身手。(叶苗）

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