股指期货日评2.18

机构：长江期货
现货指数交易情况：

今日上证综指报收4568点，涨71点，深圳成指报收16860点，涨364点，两市成交额1415亿元，较上一交易日增412亿，量能有所增加。沪深300指数以4875点开盘，盘中反复走高，尾盘收窄报收4910点，涨97点。

Ø 股指期货仿真交易情况：

今日沪深300股指仿真各合约总共成交9.2517万手，减量；总持仓10.1106万手，减量。IF0803收报5296点，涨23点，IF0804收报5719点，涨446点，IF0806收报6860点，涨184点，IF0809收报8120点，涨190点。当月期现基差为-386点。

Ø 今日市况简介与分析：

l 基本层面：

1. 统计局:1月份全国工业品出厂价格同比上涨6.1%。

国家统计局今天公布的统计数据显示，今年1月份，我国工业品出厂价格比去年同期上涨6．1%，其中生产资料出厂价格同比上涨6．5%；生活资料出厂价格同比上涨4．6%，其中，食品类价格上涨10．4%。说明我国的通货膨胀不断增加，明天公布的CPI数据也不可避免的在高位运行。这样市场对央行加息的预期就更加强烈。

2. 9基金公司可开展专户理财，被视为重大利好消息。

近日已经有9家基金公司的专户理财申请获得了证监会的批准，成为第一批获准开展特定客户资产管理业务的基金管理公司。由于市场持续调整明显缺的是人气。此时管理层相继批准了多只新基金的发行，眼下又将基金公司的专户理财业务一并放行，专家认为，专户理财业务可为基金公司带来持续稳定的资金流，拓宽盈利来源，该业务细则出台普遍被基金公司视为重大利好。但是由于资格获批和产品推出还有一个阶段，这给股市注入资金短期内还是比较有限，而市场真正的走稳还要看市场的基本面和整个经济的形势。

3. 7.1667，人民币汇率再创汇改以来新高。

中国外汇交易中心2月18日受权公布人民币对美元市场汇价，1美元兑7.1667人民币，再创汇改以来新高。由美国次贷危机导致的美国经济衰退和美元兑人民币汇率持续走低，加速了人民币的快速升值。银行，地产，航空等板块存在机会，而这些板块又在股指重占有很大的权重，这对指数的向好有一定的正面刺激作用。

4. 外围市场走弱。

恒生指数微跌，日经指数上涨0.09%，道琼斯指数小阴线报收。

l 技术层面：

1. 现货股票指数走势分析：

受证监会批准基金公司可开展专户理财和新基金发行，被市场视为重大利好消息，市场热点增多普涨气氛浓厚，市场再现八二现象。盘中上证综指涨幅一度超过2%，由于雪灾导致的物价上涨，农药化肥，医疗，食品，农业等板块今天集体走强。今天公布的6.1%的PPI高企，佐证明日公布的CPI的高位运行，市场对央行加息预期，从而引起市场对宏观调控的忧虑。大盘尾盘收窄以涨71点的小阳线报收。沪深两市上涨下跌个股数比例为20.04：1。暗示市场的多方力量占据绝对优势，市场出现普涨行情。大盘短线震荡上行的概率较大。但这一判断仍然受明天公布的CPI数据的制约。

技术指标MACD，TRIX，DMA指标开口向上发出做多信号，上证指数的日K线短期和中期均线系统已经开始走平，横盘蓄势的力量明显。说明短线大盘有震荡上行的要求。如无明显利空打击，技术分析预计明天大盘震荡上行概率较大。但受明日公布的CPI数据的影响可能减小这种概率。

2. 股指期货合约走势分析：

沪深300股指期货仿真各合约今天各合约都不同程度的有所上涨，其中新上市的IF0804下月合约更是高开300多点后高开高走，远月合约处于震荡上行态势。IF0806和 IF0809合约的技术指标MACD，TRIX，DMA指标开口向上发出做多信号，说明远月合约短线上涨的迹象明显。主力合约IF0806高开后快速走高，盘中反复震荡，尾盘收窄以涨184点报收。成交量和持仓量都略有增加，仓差为1206手。说明市场对未来长期走持势谨慎乐观态度。当月期现基差较大，有向现货指数靠拢的要求。

Ø 下一交易日操作建议：

沪深300股指期货仿真交易策略：

考虑到明天是CPI数据公布日，许多专家预计一月CPI或超7%，央行有加息可能。建议近月合约以做空为主；远月合约以做多为主。

注意仓位控制和严格执行止损盘。

(长江期货:崔红伟)

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