股指期货日评2.19

机构：长江期货
现货指数交易情况：

今日上证综指报收4664点，涨96点，深圳成指报收17281点，涨421点，两市成交额1577亿元，较上一交易日增162亿，量能有所增加。沪深300指数以4926点开盘，盘中反复走高，尾盘收高报收5020点，涨109点。

Ø 股指期货仿真交易情况：

今日沪深300股指仿真各合约总共成交9.131万手，减量0.1207万手；总持仓10.4315万手，增量0.3209万手。IF0803收报53576点，涨47点，IF0804收报5769点，涨44点，IF0806收报6921点，涨28点，IF0809收报8076点，跌9点。当月期现基差为-337点，基差走强。

Ø 今日市况简介与分析：

l 基本层面：

1. 统计局: 1月CPI同比上涨7.1% 创11年来新高。

据国家统计局最新统计，受春节和雪灾等因素影响，今年1月份我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨7．1%，创1997年以来月度新高。创11年新高的CPI指数说明我国当前面临的通货膨胀不断增加，政府宏观调控的压力在增强，市场对央行加息的预期就更加强烈。业内人士认为受雪灾影响加息的力度可能不大或者短期内不加息。

2. 财政部出台多项关税政策，惠及农业。

财政部近日公告，出台了多项关税政策，提高了含磷复合肥等部分化肥出口关税，对国内企业为开发、制造新型大马力农业装备而进口部分关键零部件所缴纳的进口关税和进口环节增值税实行先征后退；对部分进入海关特殊监管区域的产品不征收出口关税。业内人士认为，当地磷肥生产会受到雪灾的短暂影响，进而影响到国内磷酸二氢铵的供给。财政部的关税政策有利于缓解雪灾对我国农业生产资料的供给紧张形势。

3. 基金专户理财潮涌 将引入2000至3000亿元资金。

基金专户理财有望成为集团资金入市的主渠道，并打破目前市场内大型企业自主操作为主的运营模式。海外经验显示，专户理财业务总规模大约是共同基金规模的十分之一。长远看专户理财有望为A股市场引入2000亿至3000亿资金，这有利于缓解大小非限售股上市流通和扩容带来的资金紧张局面。

4. 欧元区经济可能弱于预期。

欧洲央行成员在诺亚表示，受市场动荡影响,欧元区经济增长可能会弱于此前预期,但他并不认为会有"大的回落"。欧盟经济应能比美国更好地抵御金融风暴的冲击。经济成长可能要弱于我们的期望,可能会要低于经济成长潜能,不过仍会接近过去数年的平均值。

5. 外围市场回暖。

恒生指数涨幅1.5%左右，日经指数上涨0.9%，道琼斯指数休市，欧洲股市普遍小幅反弹。

l 技术层面：

1. 现货股票指数走势分析：

今天公布的CPI指数7.1%符合市场的预期，市场解读为受雪灾影响央行加息的力度可能不大或者短期内不加息，政府可能用宽松得财政政策来缓解雪灾带来的影响，支持灾后重建。市场热点增多普涨气氛浓厚，盘中有色金属，资源，煤炭能源等板块走强。大盘尾盘收高以涨96点的小阳线报收。沪深两市上涨下跌个股数比例为7.4：1。暗示市场的多方力量占据优势。

技术指标MACD，TRIX，DMA指标继续开口向上发出做多信号，上证指数的日K线已经向上突破短期和中期均线系统发出买入信号。说明短线大盘有望筑底成功。如无明显利空打击，技术分析预计明天大盘震荡上行概率较大。

2. 股指期货合约走势分析：

沪深300股指期货仿真各合约今天各合约的波动幅度都不同程度的缩小，盘中各合约都反复震荡上行。IF0803和 IF0806合约的技术指标MACD，TRIX，DMA指标开口向上发出做多信号，说明当月和季月合约短线上涨的迹象明显。主力合约IF0806低开后快速走低，盘中反复震荡，尾盘收阳以涨28点报收，成交量有所萎缩，持仓量都略有增加，仓差为369手。说明市场对未来中线走持势谨慎乐观态度。当月合约的期现基走强有向现货指数靠拢的要求。

Ø 下一交易日操作建议：

沪深300股指期货仿真交易策略：

考虑到宏观调控政策受灾后重建影响可能有所宽松，加上外围市场向好。

建议各合约以做多为主。

注意仓位控制和严格执行止损盘。

(长江期货:崔红伟)

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