福晶科技申购指南

　　福晶科技（002222）

　　福晶科技本次发行股票总量为4750万股，其中网下配售数量为950万股，占本次发行总量的20％；网上发行数量为3800万股，占本次发行总量的80％。主承销商为招商证券股份有限公司。

　　申购办法

　　新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002222”，买入价格填写“7.79元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　公布结果和资金解冻流程：

　　3月5日投资者申购（T日）

　　3月6日资金冻结、验资及配号（T+1日）

　　3月7日摇号抽签、中签处理（T+2日）

　　3月10日资金解冻（T+3日）、公布中签号

　　福晶科技（002222）基本资料

　　公司简介：

　　福晶科技主营业务属于光电子产业中的信息功能材料行业，为全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，是LBO、BBO非线性光学晶体元器件等产品全球规模最大的制造商。各主要产品全球市场占有率均居前列。

　　2006年，全球LBO及BBO的需求量约为2090万美元，年增长率达14.2%。并据预测，未来三年其需求增长率将维持在18%以上。光电子技术是继电子技术、微电子技术之后的又一重大革新技术，已应用于工业、医疗、消费电子、军事和通讯等各个领域，发展空间日益加大，未来的发展前景十分看好。

　　公司主营产品以LBO产品为主，2006年LBO产品销售收入占总销售收入的比重接近50%。同时，由于公司拥有在国内、日本和美国的LBO生产技术专利，产品竞争优势相对明显，产品毛利率也相对较高，是公司近年来毛利率能够保持在70%左右的主要原因。

　　本次发行募集资金将投向包括非线性光学晶体元器件制造项目、激光晶体元器件制造项目、激光晶体元器件制造项目、新晶体材料及器件研发中心建设项目在内的四大项目，预计总投资额将达到37624.42万元。

　　发行价格：7.79元/股

　　申购简称：福晶科技

　　申购代码：002222

　　申购时间：2008年3月5日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）

　　申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。

　　权威机构分析报告：

　　【西南证券】福晶科技：激光元器件行业领袖

　　公司是全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，是LBO、BBO非线性光学晶体元器件等产品全球规模最大的制造商。各主要产品全球市场占有率均居前列。公司主营产品以LBO产品为主，2006年LBO产品销售收入占总销售收入的比重接近50%。同时，由于公司拥有在国内、日本和美国的LBO生产技术专利，产品竞争优势相对明显，产品毛利率也相对较高，是公司近年来毛利率能够保持在70%左右的主要原因。

　　预测公司07、08、09年可实现营业收入1.65亿元、1.91亿元和2.36亿元，实现基本每股收益0.463元、0.432元和0.486元。公司估值区间在12.9元-15.1元之间。预计询价区间在9元-10元之间。

　　【国盛证券】福晶科技：全球领先优势明显

　　我们初步预计公司07、08、09年的主营收入分别为1.71、2.15、2.79亿元，净利润分别为7178、9236、12147万元，对应发行后19000万股，EPS分别为0.38、0.49和0.65元。对比目前中小板的市盈率，同时考虑到公司的全球领先地位，我们认为上市定位，取08年EPS预测值40-45倍PE较为合理，对应区间为19.6-22.05元。

　　【上海证券】福晶科技：全球领先的激光晶体和非线性光学晶体制造商

　　我们预测公司IPO发行价将在8.50～10.20元之间，相当于我们预测的07年EPS的25～30倍市盈率。

　　上市首日价格估计。根据目前电子元器件上市公司的市盈率水平，我们认为公司上市的定位将在我们预测的07年EPS的40～50倍市盈率之间，即上市首日的定价为：13.60～17.00元。

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