恒大昨起全球路演招股 许家印可能晋升首富(图)

　　 新快报记者　黄乐欣

　　中国首富的财富记录即将被恒大董事长许家印刷新。昨天，恒大地产正式启动全球路演并公开招股，宣布将于3月28日在香港挂牌上市。

　　据该公司发布的上市详情显示，恒大地产将以每股3.5港元至5.6港元，发行股份超过29.6亿股。其中90%为国际配售，另有10%作公开发售。在此次发行的股份中，约有1.12亿股为旧股，另设有15%的超额配售权。IPO募集资金104亿至166亿港元，股份将于今日起至下周二（18日）公开发售。

　　保荐人之一的瑞信发表研究报告称，上市后恒大地产估值高达1208亿-1321亿元；中银国际估值介乎912亿-1148亿元；美林认为恒大地产估值应介乎810亿-1300亿元，2008年合理市盈率约10-16倍。一旦上市成功，恒大主席许家印很可能以775亿元以上身家成为内地新首富。

　　盈利能力强劲

　　恒大地产预期，去年扣除投资物业及金融衍生工具重估后，纯利约10.38亿元，截至去年9月底，恒大前三季度纯利约10.02亿元，较2006年同期升逾2倍。这一增长速度远远高于去年碧桂园上市时146%的净利润增长。

　　据高盛研究报告，恒大地产2007年盈利为10.21亿元，撇除物业重估增值的核心盈利为5.97亿元，增长270％。不过2008年的核心盈利将出现爆发性增长，预计达77.57亿元。另一上市保荐人瑞信的研究报告则预测，鉴于恒大地产今年将有庞大物业落成，故其盈利会分别激升6.5倍至92.6亿元。

　　与此同时，地产商赖以发展的土地储备，恒大地产在全国拥有建筑面积达4578万平方米，在全国的22个城市有48个项目。许家印表示，“与之前在香港IPO的企业相比，是IPO时土地储备最大的企业的2.4倍，也是其他企业在IPO时土地储备量平均值的5.8倍。”

　　或成内地房产股老大

　　据瑞信研究报告，恒大地产的估值高达1208亿-1321亿元；而美林则认为恒大地产的估值约810亿-1300亿元。恒大地产上市后很有可能将超过碧桂园（2007.HK）成为内地房地产股中市值最大的一只，从而成为内地房地产股的龙头老大。而持有92.13亿股恒大股票的董事长许家印，也很有可能超过持有95.2亿碧桂园股票的杨慧妍，成为新的中国首富。

　　据了解，1996年，在广州一个钢铁厂工作了11年后，许家印出来创立了恒大地产，是“广州地产五虎”当中惟一没有上市的企业。业内人士预料，恒大昨天开始公开发售，很可能会重演碧桂园去年的盛况。去年4月，碧桂园吸引68万香港人认购，股份公开发售部分共获613.67亿股有效申请，相当于超额认购254.7倍。