(世基投资)
浦发银行(600000):
估值凸显超跌有望反弹
公司是著名的股份制商业银行,建立了丰富的财富管理产品线,涵盖银行理财产品、基金销售、证券、保险、信托资产托管等,使得公司利润持续高速增长,收入结构趋向多元化,不良贷款比例、准备金覆盖率在国内同行业中都处于领先地位。
2007年实现净利润54.99亿元,同比增长63.85%,每股收益1.26元。
公司以往的有效税率较高,位居上市银行首位。新《企业所得税法》的实施,将使公司的税负大为减轻,较高的有效税率使其2008年盈利成长的确定性最强。
上海市计划在今年推进本地金融企业整合,目前上海市政府实际控制着包括3家银行、4家券商以及多家保险信托公司在内的金融资源,浦发银行的资产规模占其中的40%强,在客户资源和网络基础上相比其他金融机构优势明显,整合以浦发银行为中心进行的可能性很大。公司计划增发很可能是为上海金融整合铺路,与
中国平安不确定的对外投资不同,因增发而漠视公司的投资价值并不理性。
该股近两个月连续大跌,股价缩水近一半,目前市盈率为25倍,考虑到业绩的高成长性和税改的影响,多家券商预测公司2008年业绩增长可能超过90%。目前该股动态市盈率不到15倍,具备较高投资价值,可逢低中线关注。(世基投资)
作者声明:在本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:康慧)