华新水泥 受益于水泥价格上涨
华泰证券分析师指出，华新水泥所处的华中区域近年来是全国水泥需求增速最快的区域之一，连续三年需求增速在15%以上；且湖北地区新型干法比例较低，提升空间较大。水泥产品价格有望保持高位，并进一步上涨，预计公司08、09年EPS分别为1.1元、1.46元，给予“推荐”的投资评级。
公司07年实现主营业务收入47.7亿元，同比增长34.04%；归属于上市公司股东的净利润2.9亿元，同比增长89.86%；每股收益0.88元，略高于预期。
公司目前已具备年产熟料1850万吨、水泥3320万吨的生产能力。07年公司在咸宁、武穴二期、襄樊二期、信阳、宜昌秭归、株洲的水泥熟料生产线，及黄石、华新湘钢、岳阳、麻城、华新仙桃二期的水泥粉磨站均已建成投产。
08年2月公司完成向HolchinB.V.非公开定向增发A股，募集资金20亿元。相信未来在与Holchin全方位的合作中，华新水泥在管理能力、技术水平和发展规划等方面都会有显著的提升。另外，公司在08年的投资和生产经营计划中提出了明确的混凝土和骨料的生产、销售目标，而Holchin在这些领域实力雄厚，可助华新水泥成功实施上下游一体化战略一臂之力。
招商银行 抢占长跑新起点
东方证券分析师认为，去年四季度以来，对银行利润增长放缓带来估值重心下移的担心不断得到证实，估值泡沫经过连续下跌得到相当挤压。而从更为长远冷静的观点来看，招商银行仍是值得长期关注的银行股。目前股价已具备吸引力，提升投资评级至“买入”。
招商银行2007年实现净营业收入410亿元，同比增加63%，拨备前利润242亿元，同比增加73%，净利润152亿元，同比增长114%。期间每股收益1.04元，期末每股净资产4.62元。公司的业绩表现基本符合预期。
年报的详尽性以及社会责任报告都反映了公司正成长为一家国际水准的公众公司，品牌、公司治理正日益被重视，这将在长远上有利于公司价值的提升。在国内多数同业仍满足于息差收入带来的盈利时，招商银行的提前布局使其有望占据未来竞争长跑的新起点。
利息收入的高增长使得招行2007年手续费收入虽然增长了156%，占比仍仅提升至15.7%。其中，代理基金证券收入占34%；同时银行卡收入增长89%，在除去代理基金后的可比手续费收入中占比由34%升至39%。预计这两项收入比重未来仍将维持在近65%左右。同时，公司还积极开拓现金管理、保险代销、企业年金托管、金葵花理财等多项新兴业务，为未来手续费收入的快速增长打下基础。
中国国贸 经营稳健 期待三期
考虑到公司经营的稳健性和三期所带来的成长空间，天相投顾分析师给予中国国贸“增持”的评级。
2007年年报显示，公司全年实现营业收入8.86亿元，同比增长3.88％；归属于母公司净利润2.89亿元，同比增加19.49％；摊薄EPS0.287元。
公司经营稳健，收入稳步增长。报告期内，公司三大主营业务写字楼、商城和公寓经营良好，租金和出租率均保持稳中有涨的态势。写字楼出租率为96.94%，平均租金353.79元/平方米/月，同比增长1.8%；商城出租率99.79%，平均租金661.37元/平方米/月，同比大幅增加12.6%；公寓出租率81.50%，平均租金210.34元/平方米/月，同比基本持平。
国贸三期将极大拓展公司的成长性。公司现有可出租物业一、二期共约19万?，包括写字楼10.2万?、商场2.7万?、公寓5.1万?和展厅1万?等。目前在建三期A阶段可出租面积合计约24万?，包括写字楼13.5万?、商场6.3万?和五星级酒店4.2万?等。三期A阶段物业面积超过一、二期总和，08、09年陆续投入运营后公司业绩有望得到较大提升。另外，三期B阶段共计约24万?的高档物业预计在2009年开工建设，将进一步提升公司的成长能力。
金陵饭店 民族品牌蓄势待发
银河证券洪亮认为，尽管金陵饭店业绩的增长有可能超出市场预期，但是基于目前的市场环境，将公司的投资评级由“推荐”调低为“谨慎推荐”。
金陵饭店2007年共实现营业收入40923.25万元，同比增长19.84%；利润总额8852.03万元，同比增长38.50%；实现归属于母公司所有者的净利润5854.33万元，同比增长34.56%。每股收益0.22元。
其中，酒店业务收入21499.7万元，占公司总营收的52.54%，同比增长6.36%；商品贸易收入18033.83万元，占总营收的44.07%，同比增长38.20%。
公司地处我国“十朝故都”南京市，2007年公司接待重大活动和商务会议1082批次，比上年增长17%。公司拥有南京地区最大份额的境外客源市场，商务客人比例保持在96%以上，境外客人占到45%，常住客达到38%。2007年，公司饭店客房收入、餐饮收入均创历史新高。公司与全球旅游技术领导者PegasusSolution达成合作，使公司预订系统与全球最大的GDS分销渠道实现了“无缝”连接，全球60万家旅行代理商、70万个直接销售点、1000家主流网站可以直接在线预订金陵饭店，公司的市场影响力进一步扩大。包括金陵饭店在内的我国旅游业尤其是入境游将是奥运盛宴的重要分享者。8年公司业绩增长值得期待。 (来源：中国证券报)
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(责任编辑：康慧)
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