兴业证券：好好把握跌深反弹

　　好好把握跌深反弹

　　中国证监会发行部审核三处负责人昨日在京表示，证监会将针对上市公司再融资方案的必要性与可行性、合规性以及市场接受情况进行严格审核。平安董事长马明哲昨日表示，平安再融资目前还没有准确的时间表。《上市公司吸收合并管理办法》正研究草拟。国资委副主任李伟日前透露，国有资产经营管理公司有望年内成立，这一公司将代表国资委控股整体上市的央企，主要从事资本运作。

　　; 点评：

　　1. 市场的趋势和政府相关的利好措施完全符合我们的判断。在3 月18日收盘后，我们公布策略报告《物极必反准备反弹-悲观市场下的乐观思考》，认为，A股的短线反弹一触即发！原因在于，一季度利空已集中释放；A股的估值安全性提升，静态估值到历史中枢之下，08 年动态PE仅20倍；二季度，利多预期增强：不应忽视政府的“救市”能力！在《反弹》报告中，我们的策略思路是，短多！中空。短线看好跌深反弹的机会，政府救市可能性增大，可能的措施包括：收紧IPO和再融资、推动资产注入和股权激励、下调印花税、多渠道向股市注资、出台股指期货等，我们判断，其中最有效的措施，就是证监会严格控制再融资。

　　2、近两日反弹的热点也符合我们的判断。在《反弹》报告，我们认为，如果出现反弹，热点将是：首先，短期解禁压力小、行业趋势好、跌幅较深的行业：如采掘、交运设备（特别是铁路和军工）、餐饮旅游、房地产、信息服务、信托、钢铁等。其次，主题式投资机会??创投概念、“医改”、两岸“三通”、节能减排、奥运、军工等。

　　3、截至到昨日，我们推荐的“创投”主题投资组合和两岸三通组合都获得正收益，远远超过大盘走势。对于创投行情，我们认为，在5月份正式推创业板之前，行情将渐入高潮！对于两岸“三通”。我们继续维持对本周六（3.22）台湾“大选”的判断，就是台海无战事，“公投”过的可能性极小，马英九有望以微弱优势胜出。即使有意外，谢长廷上台，台海关系也比现在好。“大选”后，两岸小三通将扩大，有利于我们的“三通”金股组合。

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