莱钢股份20亿公司债获准发行

约17亿用于偿还银行借款，约3亿元用于补充流动资金

　　证券时报记者卢青

　　3月21日，国内规模最大、品种规格最全的H型钢龙头企业???莱钢股份（600102）公告称，已获证监会核准发行20亿元公司债券，其中约17亿元用于偿还短期银行借款和一年内到期的长期银行借款，约3亿元用于补充流动资金。莱钢股份由此成为去年8月证监会颁布《公司债发行试点办法》以来，山东首家发行公司债的上市公司。

　　此次莱钢股份20亿元公司债期限为5-10年，票面金额为100元，票面利率预设区间为6.3%－6.6%。据悉，此次公司债券票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息，最终票面利率由发行人和保荐人（主承销商）通过市场询价在上述预设区间范围内协商确定。此次债券发行采用网上社会公众投资者资金认购和网下机构投资者协议认购相结合的方式，网上、网下预设的发行数量占本期公司债券发行总量的比例分别为10%和90%。

　　莱钢股份预计，未来公司生产和销售规模将继续保持较快增长速度，这将进一步加大对流动资金的需求；同时，在银行负债水平较高、资金相对紧张的情形下，使用公开发行公司债券募集的部分资金来满足流动资金不断增长的需求十分必要。公司称，发行公司债有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平，截至2007年9月30日，公司(母公司数据)流动负债占负债总额的比例为60.36%，非流动负债占负债总额的比例为39.64%，流动比率为0.88。为降低资产负债的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。

　　2007年以来，央行不断上调存贷款基准利率，未来市场利率仍存在上升的可能。通过发行固定利率公司债券，莱钢股份将可以较好地锁定公司财务成本，避免由于利率上升带来的风险，有利于降低公司融资成本，节省财务费用。

　　据悉，莱钢股份资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系，截至2007年9月30日，公司拥有尚未使用的银行授信额度约28.4亿元。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的新世纪债评(2007)010028号《评级报告》，公司的主体信用等级为AA，本期公司债券信用等级为AA。

　　近年来，莱钢股份一直处于快速发展阶段，各项资产规模不断增长。作为一家普钢与优钢产品兼备的钢铁企业，目前莱钢股份具备铁、钢、材600万吨的综合生产能力，主要产品是H型钢为代表的大中小型材、以齿轮钢和轴承钢为主导的特殊优质钢材和螺纹钢、钢坯等普碳钢。2005年9月，公司的大H型钢生产线投产以后，大中小型H型钢的产能达350万吨/年，在国内H型钢的市场占有率高达38.48%。

　　2006年起莱钢股份大力推行“由大到强”的战略转移，在保持建筑用钢和机械制造用钢优势地位的基础上，产品结构进一步优化。尤其在H型钢等产品方面，公司一直处于领头羊的位置。公司的H型钢、螺纹钢等产品建立了区域性乃至全国性市场优势，具备大中小全套规格H型钢生产能力，是国内H型钢产量最大的企业和生产基地，产量居全国第一。同时，公司具备三级、四级螺纹钢的生产能力，是山东省螺纹钢产量最大的企业，螺纹钢产品具有良好的市场声誉，是山东地区的价格领导者。

　　
　　
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