安信股指期货日评（3.26）

　　【股市现货行情】

　　现货指数冲高回落，收盘微涨

　　周二，美国道琼斯工业平均指数下跌16.04 点，报12532.60

　　点，跌幅为0.13%。纳斯达克综合指数上涨14.30 点，报2341.05

　　点，涨幅为0.61%。

香港恒生指数早盘高开733 点，午后延续强

　　劲涨势，收盘报收于22464.52 点，涨1356.30 点，涨幅为6.43%，

　　成交额1005.98 亿元，较上一交易日明显放大。

　　周三，沪深两市早盘惯性高开。沪综指以3644.14 点高开，

　　略作整理后一路震荡走高，但冲击3700 点未能成功，最高弹至

　　3698.32 点。个股普涨。受“一行三会”联合发布《关于金融支

　　持服务业加快发展的若干意见》利好影响，金融类板块表现强

　　劲，居涨幅榜前列；部分有色金属股表现活跃。午盘前以中国

　　石油、中国石化为代表的权重股震荡下跌，带动大盘逐级走软。

　　“中字头”指标股成为拖累股指走低的主要力量。而中国太保

　　今日跌破了首发价，成为近两市A 股市场首只破发个股；航空

　　股今天全线冲高回落。沪综指最低3591.11 点，尾盘走稳，终

　　盘报收3606.86 点，跌22.76 点，跌幅0.63%；深成指最高

　　13800.20 点，最低13418.63 点，以13489.09 点报收，涨61.81

　　点或0.46%。两市成交量略有萎缩。

　　板块方面，金融服务、有色金属、采掘业、机械设备及信

　　息服务等行业指数涨幅居前；农林牧渔、餐饮旅游、综合、建

　　筑材料和交通运输等板块居跌幅前列。

　　沪深300 指数以3926.86 点跳空高开，最高探至4001.55

　　点，全天呈现冲高回落走势，最低3888.02 点，报收3914.37

　　点，涨8.60 点或0.22%。成交520.26 亿元，较昨日继续萎缩一

　　成多。

　　沪深300 仿真交易评述1

　　【仿真交易动态】

　　现货指数冲高回落，期货合约震荡走弱

　　周三， 0805 合约大幅低开，盘中震荡有所走强，收盘小幅下跌，其余合约高开，但盘中没有随着现货

　　指数冲高，震荡走弱，收盘小幅齐跌。值得关注的是，连续两个交易日现货指数有所走强的同时期货合约继

　　续下挫，说明市场信心仍显不足，缺乏亮点，市场人气有待恢复。从结算价来看，当月合约0804 下跌1.11%，

　　跌幅最大，成交量和持仓量有所放大。0805 合约结算价跌0.64%，成交量大幅增长，交投活跃，持仓量继续

　　增加。0806 结算价跌0.85%,仍然维持其主力合约地位，但成交量的大幅减少体现远期市场人气低迷。0809

　　结算价跌0.25%，成交量大幅减少的同时持仓量有所放大。

　　【基差分析】

　　所有合约基差走强

　　由于现货指数微涨，期货合约齐跌，所有合约基差走强。当月合约0804 基差再创新低，减少55.7 点到

　　364.4 点，随着交割临近，后期有继续回落压力，0805 合约基差减少34.5 点到661.6 点。远月合约信心不

　　足，人气低迷，0806 基差减少87.5 点到1291.6 点，0809 合约基差减小78.3 点到2465.6 点。

　　【价差分析】

　　远近合约之间价差回落

　　远月合约相对走弱，0806-0804，0809-0804，0806-0805，0809-0805 合约之间价差小幅回落，0805-0804，

　　0809-0806 合约之间价差则有所增加，增加幅度不大，分别增加21.2 点和9.2 点。昨日提到的0804-0805 合

　　约之间买进跨期套利和0805-0806 合约之间卖出跨期套利均有所获利，可继续关注，卖0804，买0805，卖

　　0806 三个合约之间蝶式套利机会也可关注。而随着现货指数逐步走强，远月合约有走强趋势，可关注远近合约之间跨期套利机会。（安信期货）

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