公积金增值收益归属不妨借鉴境外经验

　　在刚刚结束的全国两会上，有政协委员认为，可将个人住房公积金增值收益收归财政。也有政协委员认为，从法律角度来说，收归财政缺少合法性。那么，高达数百亿元的住房公积金收益究竟属于谁？根据《物权法》精神，住房公积金属于缴存职工个人所有，理应受到法律保护。

　　对于公积金增值收益去向，我们不妨借鉴一下新加坡和中国香港地区的经验。

　　新加坡公积金管理制度，属于社会保险,由国家强制实施个人储蓄的中央公积金制度构成。它通过立法，在原有的储蓄计划的基础上，由养老保险、购买住房、医疗、教育和投资增值等多个方面构成，且由政府决定公积金存款利率。企业雇主和雇员，每月都要向中央公积金按比例缴费，由政府委托中央公积金管理局专门负责日常性业务。

　　对于公积金缴存个人，最大特点是只要是55岁以下，21岁以上，不是欠债破产人，公积金账户有足够的存款，可动用公积金普通、医疗和特别账户中的普通账户余额，单独进行股票、基金、政府债券等方面投资，增值收益归个人所有。但个人必须承担，可能出现投资收益率达不到公积金局所提出的无风险收益率、或负收益率的风险。如投资获得增值收益，只有超过无风险收益的那部分，投资人才有权提取。

　　而中国香港地区公积金制度也是通过立法来管理的。它的特点是：个人公积金账户由“受托人”（即银行或基金管理公司）管理；账户投资完全由个人自主决定；账户覆盖范围至九成打工仔。这项公积金是以职业为基础的退休保障计划。

　　简单来说，凡年龄在18岁至65岁的打工个人，都必须参加。打工个人和老板每月都必须缴付5%的免税收入，将其放在受托人管理的个人公积金独立账户内，由受托管理机构人员来选择，决定投资哪个基金或保险计划，然后一直积累至年满65岁退休，便可以将账户内的钱连同投资增值收益一起取回。

　　每家管理公积金的“受托人”，无论其投资范围、投资比例及投资工具等，都不能违法，以保证个人公积金投资稳健运营。

　　另外还特别规定，个人公积金账户必须由政府核准的“受托人”参与管理，每个账户必须明确所有资金每月缴存及投资记录，详细说明投资损益情况，本金及增值收益不得有任何挪用或作为其他用途。

　　回过头来看，我国除了《经济法》对所有权有明确诠释外，新实施的《物权法》更明确界定：所有权人对自己的不动产或动产，依法享有占用、使用、收益和处分权的权利。用益物权人，担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益。

　　有人说，我们与别国和特区的国情不同，将公积金增值收益用于民生更需要的地方，不是更好吗？这初听起来很有道理，其实不然，我们是个法制国家，一切行政法规和法令，都不能有悖于法律。从这个角度和意义上来说，构建和谐社会，更应以法治理国家，以法管理财政，乃至社会各个方面。