宝钢股份：继续保持国内龙头钢铁企业的地位

　　作者：　□民族证券 罗荣晋 符彩霞

　　继续保持国内龙头钢铁企业的地位。产品结构十分丰富，特别是在冷轧薄板、宽厚板、镀锌板、镀锡板、电工钢、无缝钢管、不锈钢、高档线材等方面拥有极强的技术储备实力，生产工艺水平位居国内第一。

焦比控制在最低水平。拥有丰富的海外铁矿资源，宝钢目前年进口的铁矿石量超过4000万吨，全部是长期协议矿。虽然2008年度长期协议矿价再次大幅上涨65％，但仍低于现货市场的平均水平，加之宝钢与船运企业签订长期包运合同，铁矿的平均采购成本仍然偏低，具有一定的成本优势。预计08、09年公司EPS分别可达1.08元、1.17元，给予公司“买入”的投资评级。

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