天津港发展:目标价3.63元 评级上调至“买入”

　　道亨证券

　　天津港发展(3382)2007年度销售收入按年升15%，至11.94亿元。纯利按年降21%，至2.40亿元，(每股盈利0.135元)，与市场预期一致。撇除2006年招股利息收入9,730万元的因素，2007年纯利按年升16%，而经营利润率保持在24%的水平上。

　　非集装箱运输方面，公司集中于高潜质业务，如钢铁与谷物运输，使得该项业务收入按年上升7.27%，至3.86亿元。2008年1月，公司完成了收购联合国际(AllianceInternational)40%股权的相关手续。到2010年，公司估计总吞吐能力将上升到600万标准箱，将占天津港口运输市场50%以上的份额。自2008年1月开始，公司将集装箱装卸费率上调10%。

　　本行预料2008年度纯利按年升23%至2.95亿元(每股盈利0.165元)，相当于2008年?盈率19.1倍，颇具吸引力。本行将其评级上调至买入，6个月目标价3.63元(昨收3.46元)，相当于2008年22倍?盈率。 (来源：香港文汇报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。