选股思路

电广传媒

　　 盈利增长 价值低估

　　 选股理由：4月21日，证监会发审委公告，湖南拓维信息系统股份有限公司（首发）2000万股获得通过，因此，持有该公司股权的上市公司将因此增值，可关注其投资机会。

　　 入选金股：电广传媒（000917）。公司2005年以6984万元购得拓维信息28.65%的股权，共计17，151，560股。拓维信息主要从事电信行业软件开发及无线增值业务。目前新型增值业务已经构成公司无线增值业务总收入的重要组成部分。

　　 从拓维信息的招股说明书（申报稿）看，公司2007年每股收益1.06元，按照当前中小板上市公司最低20倍发行市盈率来估算，拓维信息招股价至少应该在21.2元/股以上，仅按发行价来测算，电广传媒对拓维信息的股权增值就至少在2.9亿元以上。如果按拓维信息上市首日定位在30元的保守估计来测算，电广传媒所持拓维信息增值将至少达到4.4亿元。而电广传媒2007年度的净利润有11339万元。显然，拓维信息的上市将给电广传媒带来巨大的股权增值。因此，在拓维信息即将IPO上市的利好刺激下，该股二级市场股价具备巨大重估空间，值得关注。

　　 （国泰君安 许 斌）

　　 工商银行

　　 安全品种 资金关注

　　 选股理由：昨日大盘两点后在金融股带动下出现快速反弹，资金明显向跌幅最大的金融、地产、钢铁等大蓝筹回流，其中金融股成交额有明显放大迹象，随着市场超跌反弹可能性较大，可关注金融股投资机会。

　　 入选金股：工商银行（601398）。公司是我国最大的公司银行、个人银行、电子银行服务提供行。英国《银行家》杂志发布2007年度全球1000家大银行排名报告，按一级资本排序，中国工商银行以591.66亿美元排名第7位。在美国《财富》杂志按销售收入评出的最新的2007年度世界500强公司中，工商银行排名170位。2006年被《亚洲银行家》杂志评为“中国国有最佳零售银行”。公司2008年4月10日公告，预计2008年一季度净利润同比增幅在50%以上。

　　 近期该股走势明显独立于大盘，盘中有资金逢低吸纳迹象。在市场围绕3000点反复震荡之际，以该股为首的银行板块走势显得尤为关键，有望成为主力的护盘品种。目前均线系统呈多头排列，低位量能明显放大，后市有望反复震荡走高，建议关注。（九鼎德盛 朱慧玲）

　　 海南航空

　　 股权增值 超跌严重

　　 选股理由：昨日午后，大盘在金融地产股的带领下引发了大幅反弹，最终指数收复了3100点整数关口。目前3000点的心理以及技术底部已经初具雏形，后市有望在反复震荡中进行箱体构筑选择向上，因此可以关注前期超跌严重而又具备题材的个股。

　　 入选金股：海南航空（600221）。公司是海航集团下属航空运输产业的龙头企业，赢利能力非常突出，并成功跻身我国四大航空公司之列。由海南航空、新华航空、山西航空、长安航空重组而成的“大新华航空”去年11月29日在京挂牌。“大新华航空”将成为抗衡国航、南航、东航的中国第四大航空集团。海南航空通过资产整合，大大节约航空公司成本，提高国际竞争力。

　　 另外，公司持有招商证券2125万股股权，且去年12月公告，拟受让海航集团持有招商证券的2977.2496万股股权(占招商证券总股本的0.9227%)，转让价格暂按每股20元（一年内如果招商证券的A股上市成功，且IPO招股发行价格与以上条款所确定的转让价格不相同，公司有权在招商证券上市后的一周内选择是否按照IPO的发行价格与对方进行结算）。同时，公司拟受让海航酒店控股集团持有的河北省国际信托投资有限责任公司 28，400 万股股权(占河北国投总股本的39.14%)，转让价格每股2.92元，而河北信托同时持有招商证券2125万股股权。因此公司在股权投资方面增值潜力巨大，值得留意。（长城证券 李珍华）

　　
　　
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