一季净利暴增 银行下半年面临三大风险

　  本报记者 胡俊华 卜春艳 发自上海

　　日前，建行银行（601939.SH）和浦发银行（600000.SH）双双公布了08年第一季度业绩报告。建设银行一季度净利321亿元。浦发银行一季度净利逾28亿元，同比增长近2倍。

从已披露的一季报来看，招商银行（600036.SH）、兴业银行（601166.SH）、南京银行（601009.SH）等也获得了同比一倍多的净利增长。

　　不过，业内分析师称，去年6次加息的滞后效应、中间业务的稳定增长和有效所得税率的调整，是一季度银行净利增长超出预期的主要推动力，一季度的超常规增长速度不会延续下去。同时，银行也必须正视潜在的三大风险。

　　多家银行净利大增

　　浦发银行一季度报告显示，该行各项数据增长非常迅猛：一季度实现营业收入80亿元，同比增长52%；利息净收入75亿元，同比增长49%；手续费及佣金净收入近4亿元，同比增长149%；实现净利润28亿元，同比增长186%；每股收益0.65元，同比增长182%。

　　建设银行一季度报告则显示，该行实现营业收入649亿元，其中利息净收入544亿元，手续费及佣金净收入107亿元；一季度建行发放贷款3.34万亿，增长5.07%；净利润达到321亿元，每股收益0.14元。

　　而兴业银行本月25日公布的一季度报显示，该行一季度实现净利润30亿元，同比增长119%；实现每股收益0.62元，同比增长106%；实现手续费及佣金收入近7亿元，同比增长169%。

　　超高增长得益多重因素

　　在货币紧缩政策下，银行净利高速增长的秘密到底在哪里？

　　从披露的数据来看，利息收入、中间业务、所得税率调整是一季度银行净利高增长的主要因素。以招行为例，一季度实现净利63.19亿元，同比增长156%，而其中净利息收入的增幅为74%，手续费和佣金净收入增长达到103%。

　　国泰君安银行业分析师伍永刚称，一季度银行净利增长迅猛，还跟比较基数和税率调整有关。他称，以招商银行为例，07年招商银行三季度比一季度净利增长130%，08年一季度以07年一季度为比较基数低，所以增幅很大。另一个重要原因是两税合并，使得所得税税率从33%降至25%。

　　“两税合并”后，银行业被视作后受惠最大的行业之一。据国泰君安测算，所得税每降低1个百分点，将使上市银行净利润增加约1.5％。“两税合并”降低金融企业所得税税率8个百分点，能使银行净利润增加12％。

　　银行业面临三大潜在风险

　　伍永刚称，下半年银行业面临三大潜在风险，即银行不良贷款率增加、中间业务衰减、货币紧缩超预期。

　　国内银行业是周期性较强的行业，随着调控的深入，经济增长放缓，更多工商企业将陷入经营困境，银行业的不良贷款比率将持续上升。次贷危机和人民币升值也将导致越来越多的出口企业面临困境。

　　中间业务方面，前段时间国内股票市场不景气，银行在基金代销方面的佣金收入直线下滑。虽然从一季度报告上看，银行在中间业务收入方面广开渠道，其收入不降反升，但从长远看，仍面临诸多不确定的风险。

　　伍永刚称，货币紧缩超预期，也会给银行的经营带来阻碍。如果持续货币紧缩，将使得银行放贷规模持续降低，那以利差为主要盈利模式的银行的净利增长将受到很大影响。

　　

　　

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