中银:中铁建跑赢大市 瑞信:中远洋季绩料符预期

　　中银：中铁建跑赢大市

　　中银国际初次为中国铁建(01186)予以评级，评为跑赢大市，目标价14.53元。虽然宏观经济仍然处于一片阴影，但由于内地政府将大力投资基建设施，根据中国的第11个5年规划，国家对铁路等基建投资，将较之前一个5年计划增加2.5倍，预计可协助中铁建快速及持续增长。

　　另外，中银国际预计内地城市轻轨运输业务收入年复合增长率为27.4%，如中铁透过开发高利润的海外市场，并调整业务组合，即使成本因原材料不断涨价而增加，中铁建仍可提高毛利率，因此予以跑赢大市评级，目标价14.53元。

　　瑞信：中远洋季绩料符预期

　　瑞信发表研究报告，指中远太平洋(01199)受惠于波罗的海乾散货航运指数回升，以及预计08年第一季业绩将符合市场预期，维持中远太平洋跑赢大市评级，目标价24.8元。

　　瑞信指，波罗的海乾散货航运指数回升，加上中远太平洋管理层向瑞信表示前景乐观，原因是08年已经取得54%的收入，以及运费率较07年上升33%，令08年第一季业绩将会符合市场预期。因此，瑞信维持中远太平洋跑赢大市评级，目标价24.8元，以反映该股估值不高。

　　德银：港铁土储增长减慢

　　德银发表研究报告，将港铁(00066)的评级由买入调低为沽出，原因是估值偏高。政府早前宣布，港铁将负责广深港高速铁路香港段的规划和设计工作，并获政府授予50年服务经营权，每年向其收取服务经营费，外界一般视为利好消息。不过，德银认为，港铁只能视为一只低增长的公用股，因为其土地储备增长减少，而且铁路收益的增长亦缓慢，预计10年内都难有明显增长，因此德银将其08年预测纯利大降28%。

　　德银又指，港铁现价已较每股资产净值(NAV)呈12%溢价，估值偏高，因此将其评级由买入下调至沽出。

　　高盛：中铝售价相应提高

　　高盛发表报告，指中国铝业(02600)首季纯利11.7亿人民币，受雪灾影响业绩逊预期，一月至三月的除税前溢利分别只有2.7亿、5.2亿及8.7亿元人民币，远低于预期正常水平13亿人民币。虽然如此，该行仍对中铝持正面态度，予目标价21港元。

　　高盛对中铝仍然持正面态度，其首季业绩欠佳纯粹受雪灾的一次性影响，令盈利减少74%。该行预期，贵州的冶炼厂可于今年6月底前全面复产。

　　中铝的管理层亦预期08年全年产量可达340万吨，较高盛预期的330万吨为高。此外，由于雪灾令内地首季铝产能按年下跌11%，料第二季的铝售价可相应提高。 (来源：香港大公报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。