油价飙升催生产业大变局

　　王佑

　　国内最大的太阳能组件商之一??无锡国飞绿色能源有限公司（下称“无锡国飞”）最近已经对外停止接受订单，原因是欧洲市场对太阳能电池组件的需求过于火爆。

　　而国际风电巨头Nordex去年的销售业绩也惊人提速，其收入为7.27亿欧元，同比上升45%，净利润为4800万欧元，同比增加281%。

　　期货市场上122美元/桶的油价，让各个非化石的替代产业闻风而动，资本的扩大和市场变迁已成就或正在成就无数个新富神话。而同时，受到油价重压之下的传统产业却在经受着阵痛，且这种阵痛期将在何时终止，还无法预测。

　　煤炭及其衍生品发展迅速

　　尽管今年中日煤炭长期协议价格尚未完全敲定，但是130美元/吨的动力煤出口价格，几乎是业内不争的事实。

　　多数人士一致认为，这是国际油价冲高后，对煤价的一种刺激提升。但也有观点指出，各主要煤炭生产大国在今年不同程度受灾，导致全球煤价触及新高而引发煤炭需求热潮。中国神华能源股份有限公司（601088.SH，下称“中国神华”）董事会秘书黄清则更愿意谈及油价的关联因素。

　　“历史上看，煤价和油价一直都有相关性。一些燃油的产品，在油价升高后，就会变为燃煤，比如发电设备；而煤制油和煤制化工等业务也正在不断兴起。”他说，以前一桶油价的2倍，就是一吨煤炭的价格；但现在，一桶原油价格则相当于一吨煤价，这种比价关系并不合理，所以煤价仍然会继续上升。

　　他还表示，目前并没有迎来国际能源变革的时代，“大家都在寻找和探索代替化石能源的产品，但至今还没有一种新品可以真正取代。当某种产品的稀缺程度越高，其价值越大，外在的表现方式之一就是价格也越高。”

　　2007年，我国煤化工大力推进，其中热点为煤制甲醇、甲醇制二甲醚等等，其中2010年我国甲醇的需求量将达到1900万吨。

　　新能源崛起

　　虽然所有新能源产品尚未形成气候和规模，但可以肯定的是，在这一波国际油价飙升行情中，新能源所爆发出的力量无疑也变得很强大了。

　　无锡国飞的执行总裁张杰说，欧洲的德国市场以前一直是太阳能电池的龙头老大，但未来随着市场饱和和其他因素作用，西班牙、意大利等都会激增这一需求。而美国市场则最为业界看好，“美国市场会在2年内出现很大变化，原因是美国政策的持续推动，以及美国对新产品的热忱。”

　　南京中电光伏营销副总裁顾裕敏也向《第一财经日报》提到，总体来看，太阳能行业的竞争还不是很激烈，因为公司不算太多，大家都有一定的市场。去年，全球最大的太阳能电池制造商QCELLS当年收入同比增加了59%，净利也大增69%。

　　太阳能领域中，最被看好的产业链便是原料生产和太阳能设备制造。其中江西赛维这家制造硅片的中国在美上市企业，已经成为我国该领域市值最大的企业。

　　另外，风能同样在油价高企过程中，实现了历史性的跨越。截至2007年，全球对风能和太阳能等发电设备的建设投资总额为710亿美元，其中各国投资最多的是风力发电站建设，占总体的47%，太阳能投资为30%。

　　世界最大的风力发电公司Vestas去年一年在全球安装了35000台风机，占据了市场23%的份额。

　　化工品各有不同

　　高额油价，让国内成品油制造商叫苦不迭。去年，中国石油和中国石化两大国有企业的赢利出现了放缓，中海油虽然有较大业绩增长，也因为石油特别收益金的制约，减少其赢利。

　　光大证券表示，以目前98美元一桶的迪拜原油加17%的增值税计算，中国石化每进口一桶原油，将会亏损38.6美元。而今年第一季度，中国石化的经营收益为-104亿元，承受了巨大的负担。

　　当然，在国家补贴和未来成品油提价预期释放的情况下，境内外分析师们近期都纷纷调高了主要炼油企业的评级。

　　而直接使用石油作为原料的中下游化工品则表现各异。光大证券分析师对《第一财经日报》说，化纤产业压力很大，而化肥等则有很好的表现。

　　他所指的“化纤”，是将石油转变为乙二醇、聚酯，再加工为服装等纺织品等。上述分析师表示，化纤产业的最大桎梏在于，其向下游转嫁成本的能力很小，“服装很难提价，而石油价格又在猛升，因此中间品生产企业，经营比较困难。”

　　另外，由于去年7月开始实行2831种产品的出口增值税退税降低政策，众多化工产品的出口增速也有所减缓。根据国海证券的分析，从进出口产品来看，进口中较大比重的原油和高附加值的化工原材料仍然将有所增长，出口中比重较大的石化原材料和中间体以及初级加工产品的增长有限。

　　该公司还认为，化工产业链中的各个环节不同，也会因为石油价格受到不同的影响。其中，合成材料、塑料制品和橡胶制品等，价格将随上游原料价格的攀升而提高。这些产品是以石化产品为原料，并不直接用石油。

　　同时，油价重压下，农资市场通胀，化肥价格景气度将明显提升。2007年10月以来，氮肥、钾肥和磷肥等价格屡屡冲高，特别是具有明显资源垄断特性的钾肥，也将获得更充分的价值体现。