珠海银邮员工自揭公司造假上市

　　财务专家夏草亦怀疑其2007年度业绩可能虚增 珠海银邮高层未予正面回应

　　每经记者 刘春香 卢曦 发自珠海

　　一名自称珠海银邮光电技术发展股份有限公司 (简称珠海银邮)内部工作人员的人士，日前执着地约见《每日经济新闻》记者，声称要对珠海银邮造假上市进行举报。

日前，记者在珠海见到了这位“深喉”。

　　据悉，珠海银邮上市首发已于4月18日获证监会发审委审核通过。财务专家夏草查阅财务数据后，也怀疑其2007年度业绩可能有虚增之嫌。珠海银邮高层以公司正处于上市缄默期为由拒绝回应。

　　日前，记者在珠海见到了这位曝料人士，该人士重点对珠海银邮的招股说明书进行了质疑，并提出了两大问题。

　　A 深喉爆料 招股书掩盖销售下滑事实

　　举报1：粉饰报告，拆了东墙补西墙

　　该人士表示，根据珠海银邮的招股说明书，2007年广东地区销售额为7729.52万元，2006年实现8428.21万元。可见，其广东地区销售业务出现了明显萎缩。

　　招股说明书中近3年销售前五名客户资料显示，该公司对北京移动的业务在2006年到2007年间实现了跳跃式增长，弥补了广东地区业务下滑带来的影响。

　　招股说明书中，2006年珠海银邮对北京移动实现营业额1910.53万元，2007年实现9303.11万元。另外一名消息人士却指出，珠海银邮2007年对北京移动的销售业务，其实只有小额销售，在2G业务中中标情况相当差。“2G设备销售约200套，3G设备TD-SCDMA干放销售约400套，号称用于奥运场馆通信支持的设备数量为0。”

　　2007年珠海银邮在山东销售2G设备160套，招股书中显示业务收入为111万元，平均每套7000元左右。而3G设备中低端的TD-SCDMA干放的均价应在1万元左右。如按此计算，2007年，珠海银邮总体对北京移动的设备营业额近550万元，推算其在北京移动发生的业务总量应该在650万元上下，和广东地区一样，出现了明显下滑。

　　而招股说明书却说，珠海银邮在北京地区2007年的业务收入对2006年实现了近5倍的增长，且营业额达9303.11万元。该“深喉”指出，珠海银邮是将2006年销售收入延后到2007年确认，以掩盖2007年整体销售巨幅下滑的情形。

　　举报2：募集资金投资项目水分大

　　招股书披露，此次募集资金的投资项目，第一个是第二代移动通信(2G)网络覆盖设备生产线扩建项目，第二个是第三代移动通信(3G)网络覆盖设备柔性生产线建设项目。第三个是移动通信射频组件生产线建设。

　　但该“深喉”提供的一份生产记录显示，珠海银邮的2G、3G设备产能并非不足，相反，现有产能已有所闲置。该人士透露，其报告期内实际产能一直维持在7000套/年的水平，生产线人手维持在18人左右(招股书显示生产员工数量42名被指从未达到过)。实际情形是，该公司销售不力导致开工不足，实际产能一直比销售数量多出一倍左右。

　　该“深喉”还指出，第三个项目射频零部件生产也像一个临时拉过来的项目。

　　B 记者探营 生产部共16名工人

　　5月9日，记者来到珠海银邮所在地。该公司在珠海拱北区一个比较旧的工业区里，租用其中3栋的二、三楼两层办公。工业区门口的道路坑坑洼洼，还有很多积水。

　　指示牌显示，该工业区的其他企业多为制衣厂和印刷厂。记者也闻到空气中有明显的化学品味道。

　　珠海银邮的招牌在工业区办公楼中，比较显眼。招牌下，停着几辆中高级轿车。珠海银邮的公司大门上方挂着红色条幅，写着“热烈祝贺珠海银邮光电股份公司通过中国证监会A股上市审核”。

　　该公司地面铺了地毯，但员工很少，过道上几乎没有人走动。各办公室都挂着牌子，但里面依然人很少。

　　工厂区工作台上摆满了机器，但员工也很少。据了解，整个生产部共16名工人，但是记者看到的不足10人。每经记者 刘春香

　　C 公司回应 缄默期啥都不能说

　　记者多次联系珠海银邮高层希望采访，但被拒绝。昨晚，记者再次联络珠海银邮高层。珠海银邮光电董事长朱劲松表示：“现在是上市缄默期，我什么话都不能说，也不知道该不该说。”

　　在听了记者提出的3个问题后，朱劲松告诉记者，有什么问题直接发传真到公司，公司方面会有相关人员处理，他们会把问题交给券商或证监会，朱劲松表示自己不懂。

　　记者致电该公司副总裁兼董事罗华斌，他表示不能回答问题，让记者直接找董秘。该公司副总裁肖建华对记者说了一句“你去问证券事务代表”，随即挂断电话。

　　前日，记者曾致电该公司董秘卢晓晔，卢以“现在不能回答”为由而挂断电话。昨日记者再次致电卢晓晔，其手机改由别人接听。每经记者 刘春香

　　D 夏草揭秘 去年业绩可能虚增

　　在珠海银邮内部人士指其涉嫌造假上市之时，著名财经学者夏草近日在他的博文中也指出，珠海银邮2007年度业绩可能有虚增之嫌。

　　昨晚，夏草对记者表示，他已于近日发表博客，指出珠海银邮涉嫌造假的几大疑点。他已拿到许多相关资料，将仔细分析，确保结果准确。

　　记者注意到，夏草5月8日在博客中说，该公司报表数据存在两个疑点：第一，三年净利高度趋同，三年“销售商品收到的现金”也相差无几，但2007年收入比上年增长37.44%，这明显有人造“成长”的嫌疑；第二，三年经营净现金流不理想，尤其是2007年经营净流量只有867万元。另外，还有其他一些疑点。

　　夏草总结说：“综上分析，笔者怀疑该公司2007年度业绩可能有虚增之嫌，涉嫌将以前年度收入推迟至2007年度确认，或者将以后年度收入提前至2007年度，笔者认为这两者皆有可能。”每经记者 卢曦

　　资料链接 珠海银邮

　　成立以来一直从事移动通信网络覆盖设备的研发、生产和销售，并为电信运营商提供网络覆盖系统集成服务，产品主要包括2G/3G系列直放站、干线放大器等移动通信网络覆盖设备以及直放站嵌入式软件、监控系统等软件产品。

　　上市历程

　　1999年3月17日，珠海银邮光电技术发展有限公司成立，注册资本100万元。

　　2003年6月，第一次增资至1000万元。

　　2003年6月，第一次股权转让。

　　2004年2月，第二次股权转让。

　　2004年3月，第二次增资及变更为中外合资经营企业。

　　2007年1月，第三次股权转让。

　　2007年3月，第四次股权转让。

　　2007年7月，获商务部批准，由银邮有限整体变更为股份有限公司。

　　2008年4月18日，公司首发申请获得中国证监会首发申请通过。

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