无视基本面游资恶炒灾后重建股

　　编者按

　　至本报昨日截稿时，川渝两地共87家上市公司中已有81家发布了地震影响公告。总体来看，川渝上市公司受灾损失情况不大，相关公司的股价走势也印证了这一点。值得注意的是，近三个交易日中，灾后重建板块成为市场的绝对明星，以水泥、钢铁、医药等行业为主的重建受益股风起云涌，轮番表现，赚足了市场各方眼球。

然而，红火行情的背后却透出了部分资金借机炒作的隐忧，而近日相关个股走势大幅分化的现实，也给广大投资者敲响了警钟，盲目追高所谓的重建概念股，面临的可能不是“馅饼”，而是“陷阱”。

　　灾情不改药企基本面警惕医药股短炒陷阱

　　蒋飞

　　2007年一度被牛市行情牵着鼻子走的证券分析师们，这一次明显理性很多。尽管医药板块近一周来连续大幅上涨，但行业分析师认为，手足口疫情和地震灾害并不会对医药企业的2008年业绩带来实质性影响。

　　“地震灾情需要的主要是抗生素和止血止痛药，这些都是普通常备药。筹措这些药品并不难，主要是就近原则，并且有不少企业进行了免费捐赠。”长城证券医药行业分析师王茜对《第一财经日报》说。

　　王茜认为近期的医药板块行情带有短炒的特点，“对这种超短线的机会，大多数机构投资者都会很谨慎。只有少数机构没有别的题材做，可能会做一些波段。”

　　持类似观点的还有渤海证券分析师马霏霏。在昨天的一份行业点评中，她表示，一方面手足口疫情能够很快得到控制；另一方面，国家在重大灾难时期，会对药品特殊物资采取价格管制或成本价采购，制药企业自身也捐赠药品协助救灾，因此企业不会获得超额收益。

　　券商给出了一些短期存在交易性机会的上市公司名单。手足口疫情目前缺乏特效药，仍以提高儿童免疫力为主要防治手段，主要预防药有维生素C、维生素A和注射用球蛋白等。这些药物的生产企业相当多，在上市公司中包括华兰生物、双鹭药业和华北制药等。

　　而抗病毒和清热解毒的治疗药物则包括病毒唑、病毒灵和板蓝根等，同样涉及相当多的上市公司，如白云山、同仁堂、西南药业、丽珠集团和亚宝药业等。

　　地震造成了人员大量骨折、压迫伤，另外还有大规模胃肠疾病和呼吸道传染病流行的可能。相关上市公司有生产骨伤科药物的云南白药、美罗药业；生产疫苗的天坛生物；生产抗生素等普药的华北制药、鲁抗医药，以及白云山、同仁堂、S哈药等众多上市公司。

　　王茜表示，抗震救灾所需药品大多为普通药品，生产企业众多，而药企真正的盈利点仍在毛利率比较高的新药上。医药行业本身受益于行业政策的稳定和居民日益增长的刚性需求，这使得王茜对该行业的成长持乐观态度。马霏霏则表示，在经济环境不确定因素较多的形势下，医药行业兼具防御性和成长性，值得长期关注。

　　然而市场里不可能没有投机者。在一轮普涨之后，医药板块就连与疫情和灾害毫无关系的妇科药生产企业的股价也一路走高，直至昨日疲态毕现，医药指数大跌3.58%。业内人士提醒投资者应以企业和行业基本面为主，警惕跟风炒作。

　　利空当利好川渝电力股被盲目炒高

　　昨日多家川渝电力上市公司涨停，带动电力板块居两市涨幅榜首位

　　任亮

　　翻开两市A股涨停名单，西昌电力（600505.SH）和明星电力（600101.SH）赫然列于前两位。正是在这些震区电力上市公司的带动下，昨日电力板块几乎“全线飘红”，高居两市板块涨幅榜首位。

　　此外，地处重庆的三峡水利（600116.SH）、九龙电力（600292.SH）、涪陵电力（600452.SH）昨也均以涨停报收。而另一只地处四川的电力上市公司乐山电力（600644.SH）收盘也上涨了3.20%。

　　而乐山电力昨日表示，受地震影响，公司电网上有部分用电企业已停止生产，同时公司电网有部分输电线路出现中断供电情况，经抢修，目前已恢复供电；而根据国家安监总局的要求，公司下属煤矿企业已暂停生产，人员已全部撤离。

　　尽管震区多家电力企业发布了地震影响的初步评估公告，并且电力板块也在近日出现了整体上涨。但长江证券仍认为此次地震无论是对发电企业还是电网，均构成了实质性利空。根据长江证券的观点，对发电企业而言，地震将显著降低用电需求，发电量可能在较长时间内难以得到保证。此外，区内大量小水电能否经受强震打击而回避固定资产损失尚不明朗，因而也对火电机组的燃煤供应深感忧虑；而电网破坏严重，重建将是一个长期的过程。

　　西南证券则在最近的一份分析地震对相关行业影响的报告中指出，电力行业位于受灾地区的企业受损严重，周边地区影响轻微。

　　在西南证券看来，受影响可能较严重的是有资产地处阿坝州的岷江水电（600131.SH）、川投能源（600674.SH）和地处广西的桂冠电力（600236.SH）三家上市公司。前两者目前仍在停牌对地震影响进行评估，而后者虽然没有停牌，但近期走势一直较弱，昨日收盘于8.42元，继续微幅下跌0.82%。

　　其中，桂冠电力14日表示，全资子公司茂县天龙湖电力有限公司和茂县金龙潭电力有限公司所在地茂县的通讯和交通仍处于中断状态。

　　而岷江水电的注册地址就在汶川县下索桥，办公地址在都江堰市奎光路301号，主营阿坝州境内的电网及水电站、铝锭与化成箔的生产与销售等。西南证券认为，由于其下属水电站及电网资产将可能受损，电力销售也将出现大幅滑坡，因此它可能是受到负面影响最严重的电力上市公司。

　　川投能源则在今日公告称，公司持股95%的天彭电力公司受地震影响最大，其桥梯级水电站水库及三级电站全部处于重灾区中，部分厂房受损，7台机组全部停运，预计短期无法恢复生产。

　　通过西昌电力、明星电力的交易席位信息可以看到，买入席位相对比较集中，但这些包括国信证券深圳红荔路证券营业部、中国银河证券宁波和义路证券营业部的席位中，似乎更多的是游资的影子。

　　王斌

　　受灾后重建需求的推动，昨日川渝板块的水泥钢铁股全天表现活跃。然而，前几个交易日出现非理性上涨的其他水泥钢材股昨日则纷纷回调，表明市场经过一波热炒之后开始回归冷静。

　　分属于钢铁和水泥板块的重庆钢铁（601005.SH）、四川金顶（600678.SH）昨日出现第二个涨停板。此外，祁连山（600720.SH）、*ST秦岭（600217.SH）、八一钢铁（600581.SH）、酒钢宏兴（600307.SH）等多只水泥钢铁股也出现大幅上涨。

　　而此前随同板块整体上扬的其他水泥钢铁股昨日却出现回落。冀东水泥（000401.SZ）、福建水泥（600802.SH）等个股昨日大幅回落；攀钢钢钒（000629.SZ）、承德钒钛（600357.SH）等个股昨日也均出现小幅下跌。而在前几个交易日，上述个股均出现大幅上涨，其中福建水泥更是连续拉出过两个涨停板。

　　有业内人士指出，受益于重建需求，地处此次灾区周边的水泥钢材类上市公司如果没有出现较大的业务受损情况，有望在灾后重建中因需求增加而受益。尽管有消息称西南地区的钢材企业明确表示，此次钢价将不会上涨，但增加的需求有望直接对其业绩带来提升。

　　重庆钢铁、四川金顶等当地上市公司此前已公告表示，尽管公司所在地区的震感强烈，但地震对其主营业务以及生产经营活动没有重大影响。对于这类企业而言，地震中没有出现较大损失，灾后重建中能够继续保证生产。

　　一位私募基金人士表示，前两个交易日两市水泥板块出现强劲上涨，基本可以判定是市场的跟风炒作行为，同时也不排除资金借助消息拉高出货。作为有一定区域性质的行业，水泥和钢材企业有一定的运输半径，因此前几个交易日其他部分同类企业的大幅飙升，有悖常理。

　　国泰君安关于地震的一份报告则认为，地震灾害将改变短期水泥供需关系，但影响四川水泥长期发展前景的更多是对于规划产能的控制。此外，地震对其他区域水泥企业没有影响，从全国性角度考量并不是决定行业发展的关键变量，更多是概念多于实质的心理影响。

　　

搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。