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3大板块有望飙涨及个股推荐

  第1页: 煤炭板块第2页: 公用事业第3页: 电信设备

  煤炭板块仍有上涨空间

  最新的统计显示,今年一季度,基金在减持其他行业的同时,却对煤炭股进行了全面的逆市增持。

  总体上看,基金合计持有18家煤炭公司(剔除ST平能)流通股本的14.53%,较2007年四季度上升了6个百分点。
其中大部分公司都获得增持,这与多数行业在一季度遭机构大幅减仓形成了鲜明的对比。被增持最多的煤炭股为金牛能源大同煤业平煤天安中国神华开滦股份。从增持的动因来看,金牛能源、大同煤业、盘江股份等均存在较强的资产注入预期。

  国泰君安相关人士认为:“从上市公司一季报和年报的增长驱动因素看,中国神华、中煤能源的产量规模继续扩大,而其余大部分企业的盈利增长则主要来自于煤价上涨。总体上看,今年提价效应推动全行业盈利水平不断向上的趋势还将延续。”

  (北京商报 王丹)

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  公用事业板块机会大

  今年资源产品价格改革有望深化,基金人士提醒

  最近坊间关于成品油价格改革、电煤联动等传闻较多,尽管有关部门及时给予澄清,但有基金人士认为,公用事业类价格改革将是今年重要的投资主题之一,投资者不妨关注相关的投资机会。

  万家公用基金的基金经理欧庆铃博士近日接受记者采访时表示,过去10年中,公用事业每年均呈现正增长,其持续增长的稳定性在市场中堪称独一无二。他所管理的公用事业基金之所以较为稳健,也主要得益于公用事业板块资源垄断、安全边际较高、业绩持续增长的优势。

  据欧庆铃介绍,公用事业板块主要包括电力、交通运输,包括港口、水运、航空、机场、公路运输,以及水务、燃气、煤炭等行业,这些行业需求变化的弹性较小,对经济周期变化的敏感度也较低。“2008年我国将在经济体制、投资体制、资源产品价格、社会事业领域等方面将进一步深化改革。”欧庆铃分析说:“公用事业类价格改革,就是2008年一个重要的投资主题,其中水务、燃气是改革的重点,第三次煤电联动也有望在2008年四季度启动。”

  (新快报 吴谭)

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  电信设备供应商最看好

  电信重组的尘埃落定将加速3G牌照的发放,启动三大运营商相关固定资产的投资,从而给下游电信设备商提供巨大的市场空间,电信设备行业将进入新一轮上升周期。

  行业研究员认为,通信设备供应商、配套设备商以及服务内容提供商等电信下游产业将从今后的大规模电信固定资产投资中明显获益。

  设备供应商最看好

  电信重组之后,固定资产投资规模将全面增长。平安证券研究员刘军预计,今年电信固定资产投资有望提升到2770亿元的规模,同比增长20%以上,而2010年固定资产投资有望突破4000亿元,较2007年增长80%。

  通信设备商面向运营商提供系统、辅助设备、软件及服务以及光纤光缆、通信终端,其中系统主设备包括交换、传输、无线基站等设备。设备供应商技术含量较高,主要上市公司有中兴通讯

  最近几年来,由于电信重组方案迟迟没有明确以及电信资费的逐步下调,导致通信行业整体增幅低于电子信息行业。数据显示,2007年我国通信固定资产投资为2322亿元,仅小幅增长4.3%;电信综合价格水平则同比下降了13.6%,五年来已经累计下降53%。

  而随着发达国家3G投资告一段落,近年来全球电信设备开支增长率呈现持续下降的趋势,新增投资主要集中在新兴市场,中国和印度已经成为用户发展速度最快的两个市场。

  中原证券研究员马钦琦认为,设备供应商由于投资规模扩大,未来2-3年将充分享受行业投资增长带来的发展机遇,且由于运营商进行集中采购后,行业马太效应愈发明显,未来行业增长将主要体现在龙头公司身上。

  业内人士普遍看好中兴通讯在今后3G建设中的发展机遇。中兴通讯在去年成功实现国际化,来自国际市场的收入首次超过国内,总额达到200亿元,占公司主营收入的57.8%。移动通信设备目前是中兴通讯收入最大的产品线,2007年销售收入达到148.5亿元,毛利率连续多年稳定在44%左右,尽管在国内市场增长乏力,但由于在国际市场的有效突破,该部分产品2007年增长率高达61.7%。

  在DSL领域,中兴通讯已经超过诺基亚西门子和爱立信,成长为全球第三大DSLAM产品供应商,与排名前两位的阿尔卡特-朗讯、华为的差距也大幅缩小。手机业务是中兴通讯增长最快的产品。2007年全球销售量达到3100万台,增长率近70%,与国内其他手机厂商在亏损边缘徘徊不同,公司手机产品毛利率已经由2004年的14.4%提升到目前的22.3%。公司手机出货量计划在2008-2010年分别达到5000万台、7000万台和1亿台,并在2010年进军全球第五。

  服务提供商有机遇

  服务内容提供商包括通信测试商、第三方系统服务商以及为数众多的增值内容提供商(SP)。

  电信运营商的系统设备由各大电信设备制造商提供,但是各大设备厂家之间的网管系统软件界面不同,而且不能互相接入和兼容。为了对全网不同厂家的设备进行统一的监控、维护、管理及运营,各大电信运营商均需要由第三方公司提供综合的网络管理解决方案。而国内目前最大的第三方网管系统解决方案(OSS)提供商则是亿阳信通

  东方证券研究员王志光认为,重组之后各大电信运营商均成为全业务运营商,互相之间的竞争将进一步白热化,网管系统已成为电信运营企业核心竞争力的构成要素,新电信、新联通如希望改变竞争中市场业务开展的不利局面,必将快速加大网管系统的投资,而这将给亿阳信通的网管系统解决方案(OSS)带来黄金发展机遇。

  亿阳信通在中国移动GSM网网管市场份额为90%,并且作为中移动TD一期移动网管系统的独家承建商,核心竞争力显著。随着中移动TD二期规模建设在全国范围内的启动,公司原来在TD网管方面的研发投入将进入规模收益期。

  在电信增值业务方面,北纬通信目前是中国移动最为稳定的战略合作伙伴之一,随着一系列创新应用的推广,公司核心竞争力也逐步提高,并将从3G丰富的增值服务应用中获得更大的发展空间。

  东方证券研究员王志光指出,“运营商重组之后,新增移动运营商的加入,将使行业竞争更加激烈,各大运营商将更加重视各自产业链的培育和发展,而具备实力的SP公司在与运营商合作中的地位也将得到大幅度提高。”他预计,北纬通信与中国移动在彩信业务和3G流媒体业务方面的合作将进一步深化,这将成为公司2009年新的利润增长点。

  光纤光缆竞争激烈

  在经过几年的盘整后,国内光纤光缆行业全行业将迎来需求扩张期,每年的需求将在580万芯公里以上。但国内企业大多处于产业链末端,没有掌握上游核心技术,这也制约了国内企业的盈利能力。

  由于运营商持续进行网络扩容以及3G新增容量,传输网投资大大增加,这也使得光纤光缆需求大幅增长。民族证券研究员陈炜预计,如果全国部署3个3G网络,基站数量在36万个以上,剔除与现有2G基站共址的情况,每年将会有8万个基站的建设需求,以一个基站使用3公里24芯光缆计算,每年的需求将在580万芯公里以上。

  但核心技术的缺失,明显制约了国内光纤光缆企业的盈利能力。业内人士介绍,光纤光缆的核心技术预制棒技术主要掌握在国外企业手中,它在产业链上的利润占比达到70%。民族证券研究员陈炜就指出,由于国内大部分上市公司目前无法生产光预制棒,其生产大部分为国外企业所垄断,这使得国内光通信企业利润偏低。

  我国光纤光缆企业可以分为三类:第一类是掌握预制棒技术的光纤光缆企业,如长飞、富通;第二类是购买预制棒进行光纤拉丝制缆企业,这部分企业构成上市光纤制造企业的主体,有亨通广电、特发信息法尔胜烽火通信中天科技;第三类就是光缆生产商,如永鼎股份

  (陈静 王婷) 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:康慧)

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