房地产贷款需小心房价回落的风险

　　霍侃

　　昨日，东方资产管理公司发布的《2008中国金融不良资产市场调查报告》（下称《报告》）显示，在商业银行几类敏感贷款的风险排序中，来自商业银行的受访者认为政策性贷款发生不良的可能性最高，房地产贷款和高校贷款次之，个人信贷风险最低。

　　《报告》分析，若不考虑政策性贷款的非市场风险，房地产贷款面临的市场风险最大，由于一线城市房市高位缩量整理，部分地区房价出现回落，房产市值的下降将损害房地产贷款的抵押能力，进而引发信贷风险。

　　对于今年的新增不良贷款规模，调查显示，15.1%的受访者认为新增不良贷款规模会与上年持平，44.6%受访者认为会减少，40.3%的受访者认为会增长，观点分歧较大。

　　对此，《报告》分析，由于我国宏观经济整体还处于高增长阶段，银行资产质量受宏观调控影响有限，但由于宏观调控措施具有滞后效应，且国际经济走向不确定性很大，如果宏观经济形势出现较大走低，房地产等资产价格大幅下降，则银行资产质量也有出现大面积恶化的可能。

　　银监会最新统计显示，截至3月末，境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额1.2万亿元，比年初减少227.8亿元，不良贷款率5.78%，比年初下降0.38个百分点。

　　调查显示，合计64.6%的受访者认为实际不良贷款率高于账面，其中，39.6%的受访者认为账面不良贷款率比实际信贷风险低估10%以上，25%的受访者认为低估10%以下，有35.4%的受访者认为账面不良率高估了信贷风险。

　　《报告》分析，逾六成受访者认为不良贷款率低估的原因在于，不少银行不良贷款数量比较高，倾向于采取各种手段掩饰银行不良贷款率，以便提高自身的工作业绩和银行声誉，减少监管部门的监管注意力，获得更好的政策支持。