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六月 四大板块迎来新机会

  每经记者曾子建毛晋楠马宇飞

  5月最后一个交易日,两市大盘双双上涨,这也让郁闷多日的投资者露出了微笑。这似乎也意味着6月市场将有更多的机会。

  对于即将来临的6月行情,分析人士精选出四大板块,其中,钢铁和银行属于行业增长确定的品种,两大板块的中期业绩有望保持快速增长,适合稳健型的投资者关注;而电力和题材股,受外部事件影响的可能性更大,适合激进型的投资者关注。


  钢铁股:钢价上涨提升业绩

  5月的最后一周,钢铁股出现转强迹象,宝钢股份武钢股份等龙头止跌企稳,盘中多次出现大单主动性买入。

  中金公司在报告中指出,前期关于宝钢暂缓出台三季度价格政策的因素,导致钢铁股出现回落,不过宝钢很可能上调三季度销售价格。目前,宝钢、武钢等的市盈率已经回落至合理价位。

  国内外钢铁价格背离

  据报道,英国国家钢股东协会(Nass)预计,三季度英国钢价预计上涨250~300英镑/吨。这主要是考虑到基价的上涨、成本的增加以及高昂的运输费用。

  同时,中国台湾的中钢也表示,其第三季度的钢材内销价格全面上调,平均涨幅4520台币/吨,折合人民币1030元/吨。其中,电工钢的涨幅最大,平均每吨上涨约1140元人民币,而所有品种的平均涨幅也达到17%。

  受国际铁矿石及煤炭价格大幅上涨的影响,国际钢厂和钢铁贸易商不断上调后期的钢铁价格,这使得国内外本已存在钢材价差有进一步扩大的趋势。

  国金证券认为,国内外巨大的钢材价差,将肯定促使国内钢材价格上涨,使行业内的上市公司受益。而在其5月29日发布的行业研究简报中,钢铁行业的投资评级被定为“增持”。

  国内钢价提价预期强烈

  国金证券认为,如果国内钢材价格在未来受到管制,将继续加大国内外的价格差,导致钢材出口暴增,无法实现政府限制出口、稳定钢价的目的。因此,在未来出台针对大部分钢铁产品限价措施的可能性不大,国内的钢价将肯定上涨。

  据钢材经销商透露,国内钢铁龙头宝钢已口头通知了第三季度的产品价格调整幅度,这无疑大大加强了市场对钢材价格上涨的预期,也使钢铁类上市公司再度受到市场青睐。

  中金公司在最新的报告中指出,煤炭、焦炭价格持续上涨以及铁矿石价格高位,对钢材价格及宝钢提价提供了支持。

  申银万国在5月30日的公司研究报告中,维持武钢股份的“买入”评级,并给予19~20元的全年目标价。中信证券也看好宝钢股份在后市的表现。

  光大证券钢铁行业分析师赵湘鄂表示,短期内钢铁行业的乐观情形仍将持续,相关上市公司在二季度的净利润将大幅增加。不过,他同时认为,二季度可能是一个高点,钢铁企业将面临高点回落的风险。

  钢铁股中期业绩可期

  钢价上涨对钢铁公司业绩提振作用将逐渐显现,有分析师表示,二季度钢铁公司利润增长有望达到30%。

  今年一季度,有近2/3的钢铁类上市公司业绩大增,部分公司的盈利已达去年全年的一半。其中,宝钢股份实现净利润42.59亿元,同比增长15.88%;武钢股份实现20.45亿元,同比增长42.7%。

  如此靓丽的一季报,再加上钢价的不断上涨,让投资者对钢铁公司的中报充满了期待。

  已经披露半年报业绩预告的三钢闽光表示,由于公司产量增长,销售收入增加,预计上半年净利润将增加50%~100%;西宁特钢也因公司及控股子公司的产品价格上涨及产量提高,净利润预计同比增长50%以上。

  业内人士认为,二季度受益于钢价的大幅上涨,行业整体业绩增长可能达到30%左右。

  电力股:用电高峰推升提价预期

  5月的最后一个交易日,电力行业的几只重要个股表现出色。其中,华能国际盘中一度涨停,最终大涨8.41%;申能股份华电国际涨幅也超过6%。

  分析人士指出,电力板块于去年9月底就已展开调整,不论从时间还是空间来看,调整都十分充分。随着夏季用电高峰的来临,以及电价提升预期的增强,电力板块有望在6月走出中期反弹行情,值得投资者重点关注。

  涨价预期拉升行业景气度

  由于管理层担忧CPI高位不落,我国第三次“煤电联动”将无法正常实施,这也意味着一旦电煤价格上涨,而电价不上调,将给电力行业带来巨大的成本压力。

  目前,电力行业特别是火电行业面临多方面的压力,如果不对上网电价进行调整,将影响电力企业的正常发电供电,将可能出现电荒,影响我国经济的发展和社会的稳定。国务院常务会议强调,做好煤电油运和农资供应工作,是推进灾区救灾和恢复重建,夺取全年农业丰收,促进经济社会又好又快发展的重要保证。

  天相投资的分析师指出,上调电价十分迫切。同时,电价的调整也将给上市公司带来投资机会。

  天相投资预计,随着夏季用电高峰期的到来,如果电价于今年中期上调5%,在其他成本不变的前提下,电力企业净利润将增长近30%;如果上调10%,电力企业净利润增长将达50%。如果电价上调成为现实,电力行业将重现投资机会和投资价值。

  资产注入预期依然强烈

  除了电价上调的利好预期外,资产整合的加快,也是市场看好电力行业的重要因素。

  申银万国的电力行业分析师余海认为,目前国资委正在极力推进央企整体上市,鼓励电力企业资产重组。

  此前,多个电力集团就发出过资产整合的公告。国电集团已承诺,将通过资产并购、重组,将集团优质资产注入上市公司。华电集团也承诺把华电国际定位为核心企业、主要融资窗口。

  因此,在电价上调的预期下,加上资产注入的确定趋势,电力行业在经过半年多的调整之后,有望在今夏出现较大的投资机会。

  天相投资建议,可以重点关注行业龙头、具有资产注入预期、发展新能源和清洁能源的公司,如国电电力长江电力宝新能源、华能国际和华电国际等。

  题材股:战火仍将在局部燃烧

  在游资的四处出击下,各类题材股在5月炒作火暴。从抗震题材到通信题材,从期货题材到创投概念,都被游资炒遍了。正是由于题材股的火暴,才使得市场在蓝筹股低迷、成交量持续萎缩的情况下,显得有了一些生气。

  进入6月,相信题材股行情也很难就此结束,比如3G、奥运、券商等题材。不过,相比此前的疯狂炒作,其热度将会下降。

  重点关注三大主题投资

  5月24日,中国联通开始进入停牌阶段,此前基金已经大规模介入。分析人士指出,随着电信重组的深入开展,整个通信行业将是未来重要的机会。根据交易所的最新要求,上市公司重组停牌不能超过30天,也就是说,无论中国联通的重组结果如何,6月都将复牌。复牌前后必将再次带来整个通信板块的走强。建议关注中兴通讯中卫国脉中创信测等。

  券商板块近期逐渐走强,国金证券在最后一个交易周的涨幅达到20%,中信证券在前期缩量调整后,也重新有所放量。此外,海通证券长江证券国元证券等券商股本周都有不小涨幅。

  分析人士认为,券商股尽管上半年整体跌幅巨大,但目前投资价值已开始显现。而后期等待券商股的题材依然丰富,如融资融券、股指期货的推出等。

  随着奥运会的临近,奥运板块也可能重新展开炒作。北京的商业股、地产股将是最有机会的板块,西单商城、北京城建中体产业等都可能随时启动。

  操作上把握节奏快进快出

  从近期题材股的炒作来看,主力资金操作手法相当凶悍。一个题材开始炒作时,市场游资迅速放巨量拉高建仓,因此往往出现一题材多只个股同时涨停局面。

  分析人士认为,投资者在参与题材股时,应该把握好节奏,进出果断,逢高出局。

  在具体操作上,题材炒作往往是受消息面的刺激,且是近期关注度较高的传闻。但传闻的真实性,也会成为影响题材炒作力度的重要因素。因此,投资者有必要在进行题材炒作的同时,对传闻进行求证。如融资融券等,市场就多次有传言,券商股也是几次启动,投资者应该做好充分准备,对传闻有提前预判,一旦传闻成为现实,操作上将更加进退自如。

  此外,题材炒作一般都是短线投机行为,初期放量井喷后,一旦后期出现缩量,整个板块将进入调整阶段。因此,投资者尽量采取短线波段炒作。

  银行股:下跌空间很有限

  今年以来,虽然银行股业绩仍保持强劲增长,但其股价却出现大幅下跌,兴业银行等部分银行股股价甚至被腰斩。

  分析人士指出,随着中期业绩即将公布,银行股有望迎来反弹的机会。

  中报业绩增长有保障

  从一季报的业绩来看,银行类上市公司普遍出现了快速增长,2007年14家上市银行平均增速达72%。其中,股份制银行增长最快,兴业银行、招商银行中信银行同比增速分别高达126%、124%和122%。国有银行的盈利实现了较快的增长,中国银行由于受美国次级债的影响,增幅最低为32%,但也好于预期。3家城商行的净利润同比增长均在50%以上。

  民族证券分析师张景认为,在企业贷款需求旺盛、银行议价能力提高及贷款重新定价的情况下,净息差仍有所扩大,利息收入会有稳步增长。

  而随着中报的即将公布,银行股很可能再度给市场上交一份靓丽的业绩报告。

  H股封杀A股下跌空间

  随着银行股在年内的大幅下跌,目前的A股银行股与H股银行股的股价已经接近。其中,交通银行的AH股股价还出现了倒挂。

  交通银行H股最新收盘价为10.22港元,A股股价为8.81元,即使考虑到汇率因素,交行A股股价也低于了H股股价。此外,招商银行、建设银行等的AH股股价也大幅靠拢:招商银行A股29.66元,H股27.95港元;建设银行A股7.13元,H股6.95港元。

  港股市场作为成熟股市,其估值水平更为合理,港股股价可作为A股股价定价的重要参考,而考虑到A股的封闭性和流动性过剩等因素,A股银行股的估值已十分合理。

  目前估值具有吸引力

  国信证券最新的研究报告称,虽然在接下来3个季度的盈利同比增速将趋于放缓,但从规模、净息差、资产质量等因素分析,银行业全年表现依旧值得看好,预计上半年银行业绩将继续保持大银行同比45%,股份制银行56%的高速增长。

  同时,基于经济硬着路风险较小的判断,国信证券认为银行业在今明两年的业绩增长幅度约为34%,相比其他行业,增长的幅度和稳定性仍具优势。目前多数银行的估值已具有相对吸引力。

  东方证券认为,经历了2007年爆发式增长后,经纪业务和投行业务增速将进入稳步发展时期。但随着融资融券、股指期货等新业务的推出,证券行业将得以拓展收入来源,逐步降低对传统业务的依赖,增强盈利稳定性。

  张景指出,目前,上市银行的平均市盈率为18倍,维持“增持”评级,可重点关注工商银行、招商银行、浦发银行、兴业银行。

  六月八大金股

  每经记者曾子建毛晋楠马宇飞

  海螺水泥(600585,收盘价57.53元)

  公司增发项目达产后将显著提高盈利能力。当前价格离57.38元的增发价格仅有一线之差,加之AH股价倒挂,均对该股股价产生一定的支撑。

  中信证券(600030,收盘价34.24元)

  券商股龙头,其经纪业务、投行业务、自营业务及资产管理等诸方面业务均在国内券商行业中名列前茅。

  方圆支承(002147,收盘价23.88元)

  细分行业国内龙头企业,正处于快速成长期,旺盛的下游需求将保障未来公司业绩的快速成长。目前公司产能释放仍不能缓解供需矛盾。

  华鲁恒升(600426,收盘价25.78元)

  公司是我国主要的煤头尿素生产企业之一,在相关技术上有较强的竞争力。目前公司已形成化肥、化工“双轮驱动”的煤化工产业格局,伴随DMF及尿素价格反弹,公司业绩仍有超预期可能。

  湖北宜化(000422,收盘价22.58元)

  公司是湖北省重要的支农骨干企业,同时也是宜昌市发展现代化工业的重要基地,产品涵盖化肥、化工、热电3大领域10余个品种。自身拥有高品位磷矿3亿余吨,即将进军磷肥行业,分享磷肥价格飙升带来的成果。

  沧州大化(600230,收盘价25.90元)

  公司是国内TDI行业龙头,近期TDI产品价格大涨,已经突破5万元,而公司年内将投产5万吨TDI项目,产能将从3万吨扩大到8万吨,业绩有望大幅增长。

  武钢股份(600005,收盘价15.07元)

  硅钢领域的王者,未来3年硅钢市场需求巨大。同时,国内钢材价格上涨的预期十分强烈,将对钢铁股产生正面影响。

  威远生化(600803,收盘价11.03元)

  公司有望转变为一家化工新能源公司。市场预计,未来新奥旗下还将有大量醇醚资产会注入到威远生化。 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:铭心)

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