制约大小非违规减持可加入经济处罚手段

　　⊙陈奇

　　最近，又有一家公司持有解除限售存量股份的股东，违反中国证监会的有关规定，在二级市场上，进行了超比例抛售。为此，上证所根据相关规定，决定对该“大小非”股东予以公开谴责，进入诚信档案，并对该公司的证券账户实施3个月的限制交易。

笔者注意到，自从证监会对解禁股出台了新的规定以后，短短1个月，已经有好几家公司“顶风作案”违规抛售。从以前的几个处罚违规的案例看，除了对无锡市国联超卖万好万家股票，上证所督促其购回超额减持的股份外，其他几家都是无关痛痒的公开谴责，进入诚信档案以及限制交易。显然，现有的处罚，在“大小非”利益面前，显得十分苍白。为了眼前利益，它们宁愿违规被罚。如果不及时彻底制止，不仅政策和制度会失去应有的效用，而且对证券市场长期发展，产生极大的不利影响。

　　那么如何才能更有效地制止违规减持的现象呢？笔者认为只有加大打击、处罚的力度，可加入经济处罚手段，才能让那些“大小非”们真正按规定减持。

　　笔者建议，今后对违规抛售的“大小非”们，除了现有的公开谴责，记录诚信以及限制几个月的交易外，可以考虑对违规所得予以没收，并对该公司法人以及责任人，按照其违规的性质，予以相应的经济处罚。经济利益，只有用经济手段，才能真正让违规者不敢轻举妄动，才能让违规者无法通过违规获得违规收益。这样，才能让监管部门政令畅通，保证证券市场稳定健康发展。

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