宝钢入股深发展或告吹

　　 “我们已经做完了自己该做的事，下一步进展不取决于我们。”昨日，深圳发展银行董事长纽曼在一季度业绩报告会上，面对宝钢增持深发展股份的进程做出如上答复。

　　 去年底，深发展通过了向宝钢集团有限公司定向增发1.2亿股人民币普通股方案，发行价为每股35.15元，合42.18亿人民币。昨日收盘，在利好消息刺激下，深发展股价报27.49元，较前一交易日上涨10%，但距宝钢增发价仍低了近30%。如果宝钢仍以原价入股，账面亏损将超过9亿 人民币。市场普遍猜测，宝钢有可能取消入股协议。

　　 股价打乱原定计划

　　 早在2005年，深圳发展银行即与GE消费者金融宣布，GE将以每股5.24元的价格，用1亿美元购进深发展股份。此出价远高于当时外资参股国内银行的均价。

　　 但至去年9月，深发展股价已超过净资产数倍，其中大部分溢价是经营牌照价值。当时市场估算其牌照价值超226亿元，即每股价值在11.61元以上，加上每股净资产2.34元，深发展的市价应为每股13.95元。

　　 在双方协商未果后，深发展于去年8、9月间宣布取消GE入股深发展的协议。随后，纽曼表示，在深发展的资本金募集计划中，认股权证是最重要的部分，而次级债和混合资本债的发行将大大提高该行的资本充足率。GE入股与否不会影响银行资本充足率提高。

　　 去年底，深发展又通过了向宝钢集团有限公司定向增发1.2亿股人民币普通股方案，发行价为每股35.15元，合42.18亿人民币。

　　 上海证券一分析师告诉记者，当时上证综指已从最高点回落到相对安全的4700点左右，深发展股价也从近50元回落到35元左右。“市价与增发价差不多，但谁也没想到后来还有更深的跌幅”。

　　 事实上，早在今年3月初，市场就普遍猜测宝钢有可能取消入股协议。3月3日，市场甚至还传出了深发展将改用不定向增发的形式融资。虽然深发展迅速辟谣，但上述分析师认为，“深发展可能有要和宝钢重新商议”。

　　 昨日，记者致电宝钢集团股份有限公司董秘办了解相关进程，对方要记者向集团资产经营部求证。随后资产经营部的一女士又称 “董秘办在踢皮球”，他们不负责回答。

　　 多种措施补充资本金

　　 股市似乎总在开着深发展的玩笑。但对于深发展而言，即使监管层迟迟未能批复向宝钢定向增发一事，其自身补血的步伐也在加快。

　　 3月底，随着65亿次级债的发行和一季度通过自身盈利增加的10亿元资本，深发展资本充足率5年来首次超过8%达8.41%，核心资本充足率达5.71%。昨日，纽曼向媒体表示，股东大会共批准深发展发行80亿次级债，目前仍有15亿的空间，还有不超过80亿元的混合资本债计划。“资本充足率达标后银行有条件开新的分行，这对深发展是非常重要的计划”。

　　 然而，目前深发展需要用钱的地方非常多。昨日，深发展行长肖遂宁坦承，银行前期在IT建设方面的欠账很多，在技术升级、自有物业等方面，银行对资金的需求也非常大。

　　 据记者了解，深发展目前多种补充资本金的措施并举。除了发行次级债，2008年6月底到期的第二批认股权证如果全部行权，可为该行补充19亿元的核心资本。

　　 “65亿的次级债规模在当今的市场是非常大的。”纽曼表示，庆幸首期发行工作完成得非常顺利，日后再增加一些，不会面临太大的问题。

　　 今年一季度深发展净利润实现10亿的优异表现，也给纽曼很强的信心。不过相比去年，今年银行的贷款规模受到严格控制。有分析人士认为，一季度的增长相当部分来源于去年狂增贷款效益显现、利差提高以及有效税率的调低，但不能凭此得出银行应对调控已经到位的结论。

　　
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