齐鲁证券：给予中粮地产“推荐”评级

　　齐鲁证券6月5日发布投资报告，给予中粮地产（000031.SZ）“推荐”评级。

　　齐鲁证券指出，公司第五届董事会第三十一次会议审议同意以北京中企华资产评估有限责任公司评估后（中企华评报字（2007）第392号）成都天泉置业有限公司的净资产值43,037.93万元为基础，按照49％的股权比例以21,088.5857 万元的价格收购成都天泉置业有限公司49％的股权。

　　齐鲁证券表示，在公司将有关评估结果提交国有资产管理部门及其授权单位备案期间，评估机构根据相关规范对成都天泉置业有限公司的净资产评估值进行了调整，调整后的净资产评估值为45189.15万元，按照49％的股权比例对应的收购成都天泉置业有限公司49％的股权的收购价格调整为22142.6835万元，公司将上述调整结果一并提请公司2007年度股东大会审议。一旦股东大会审议通过，公司将拥有成都天泉置业名下的聚龙国际生态园项目。项目占地面积83.86万平方米，建筑面积25.49万平方米，属于别墅项目。预计项目将在08、09年实现15.29亿元左右收入，按照目前9.07亿股计算，可增厚1.68元左右未来业绩。

　　齐鲁证券预计08年每股收益在0.91元左右，按照目前二线开发类地产20倍安全市盈率的考虑，估值价格在18.2元左右。考虑到公司地产项目本身的不可替代性和母公司背景对公司项目开发和资金筹措方面的优势，给与公司15%的溢价，合理价格在20.93元左右。公司6月5 日收盘价格为16.72元，给予公司“推荐”评级。