露天煤业拟增发1.5亿股购买煤矿

　　分析人士认为，控股股东蒙东能源整体上市将分步推进

　　见习记者 向 南

　　本报讯 露天煤业（002128）今日公告，拟公开增发不超过1.5亿股购买控股股东蒙东能源可采储量为8.30亿吨露天煤矿。

分析人士认为，囿于当前市场环境，蒙东能源整体上市不能一蹴而就，只能分步推进。

　　公司今日公布的资产注入方案为，露天煤业拟通过公开发行不超过1.5亿股普通股股票的方式募集资金，募集资金部分用于收购扎哈淖尔二号露天矿全部资产和负债（含采矿权），部分用于后续项目建设。

　　公司表示，二号露天矿可采储量为8.30亿吨，煤种主要以褐煤为主，煤层埋藏浅、储量大、煤层倾角小，适合大型露天开采。项目建设预计于2008年底正式投产，2010年达到设计产能1500万吨。截至2008年3月31日，二号露天矿未经审计账面总资产10.2亿元左右（含采矿权），负债6.8亿元左右，净资产3.4亿元左右。

　　露天煤业表示，根据有关规定，该交易预计不会构成重大资产重组事项。不过本次露天煤业募集资金数额亦不算小，露天煤业股票停牌前20个交易日均价为28.62元，发行1.5亿股将可募集资金42.93亿元。

　　中信证券分析师王野估计，按照采矿权来算，市场上吨煤转让价格大约在2元到2.5元之间，如果按照2.5元计算，该煤矿采矿权价格可以达到20.70亿元，加上净资产3.4亿元，购买该煤矿价格24.1亿元是合理的，“但是公司募集资金用于购买煤矿和后续开发，很难判断置入资产的具体价格。”

　　至于在露天煤业IPO时拟置入的其他资产，蒙东能源表示，实施条件尚未成熟，自复牌之日起三个月内不会实施其他承诺事项，待条件具备时将及时履行。

　　分析人士表示，蒙东能源所说“实施条件尚未成熟”，可能是因为市场环境改变，融资规模受限，整体上市将承受较大压力。该人士同时分析，市场环境不好，置入资产价格也不易得到市场认可。

　　王野判断，置入资产放缓并不意味着蒙东能源放弃整体上市，蒙东能源将分步实行资产置入，兑现公司IPO时的承诺。

　　背景资料

　　蒙东能源在露天煤业IPO时承诺，公司上市后将注入22亿吨可采煤炭储量，拟置入的除了扎哈淖尔二号露天矿开采储量8.30亿吨的采矿权，还有三号露天矿开采储量为13.76亿吨的采矿权。

　　除了置入煤炭资源，蒙东能源还准备将铝电优质资产注入露天煤业，实现集团整体上市。露天煤业董事长董文学曾表示，公司的未来发展定位是“煤、电、路、化、检修服务业”，铝电资产注入公司后是一个产业链的延伸关系。

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