粤高速拟收购深佛公司100％股权

股权价值约为42亿，拟按8.82元/股价格向广东省高速定向发行

　　 证券时报记者 水 菁

　　 本报讯 停牌两月余的粤高速（000429）今日发布了重大资产重组预案。粤高速拟向大股东广东省交通集团的全资子公司广东省高速公路有限公司（简称“省高速”）发行股票，以收购其所持有的广州深佛高速公路有限公司（简称深佛公司）100％的股权。

　　 根据预估，深佛高速100％股权价值约为42亿元。本次粤高速的股票发行价格按定价基准日前二十个交易日粤高速A股股票的均价8.82元/股确定，据此计算的本次发行粤高速A股总量为47619万股，将全部向省高速发行。本次发行完成后，广东省交通集团直接间接持股比例将由42.15％上升为58.04％。

　　 资料显示，深佛公司注册资本300万元，是专门为此次资产注入设立的公司，主要资产深汕西段是省高速以无偿划拨方式注入深佛公司的。深汕西段为深圳至汕头的高速公路（龙岗至潭西段），是国道主干线黑龙江同江至海南三亚高速公路在广东省境内的一段，属国家“八五”重点工程建设项目，也属广东省公路交通的干线公路之一。目前，深汕西的产权变更登记手续正在办理之中。

　　 据披露，深汕西是经营性高速公路，目前为双向四车道，全长146.55公里，总投资41.05亿元，于1992年3月获交通部批准建设， 1993年3月开工兴建，1996年12月28日建成通车，收费经营期限为28年，自1993年3月项目开工之日起计至2021年3月。2007年，深汕西累计交通流量约1,700万辆，较上年增长约23.1%。

　　 值得注意的是，深汕西计划从今年下半年开始大修，工期约为两年，其未经核准的工程费用概算约为11.79亿元。深汕西大修引起的车辆分流以及发生的相关费用预计将对深汕西未来几年的通行费收入和盈利水平产生一定的负面影响。根据初步测算，按深汕西在2008年1月1日进入深佛公司为基准，深佛公司在2008年归属于母公司所有者的净利润预计为3.38亿元。

　　 截至2008年3月31日，粤高速投资和经营的收费路桥项目共10个，按权益计算的公路总里程约196公里，其中控股项目3个，参股项目7个。广佛高速和佛开高速收入稳定增长，同时，公司参股公路车流量也增长较快，共同推动了粤高速近两年业绩的高速增长。粤高速2007年实现净利润4.93亿元，今年一季度的净利润为1.14亿元。

　　 据介绍，佛开公司预计今年下半年内启动佛开高速三堡至水口段的大修工程，并计划从2008年底或2009年初开始对谢边至三堡段进行扩建，扩建长度约46.6公里，预计总工期为四年。而广佛高速也正在对雅瑶至谢边段进行扩建，该段将由双向六车道扩建为双向八车道，扩建长度8.562公里。广佛高速扩建项目预计2010年完成。此前市场担忧，佛开及广佛的扩建工程短期内无疑将对粤高速的业绩产生一定的负面影响，而此次深汕公司的股权收购完成后，则将大幅提升粤高速今年的经营业绩。

　　
　　
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