天相投顾：维持宝新能源“增持”评级

　　宝新能源（000690.SZ）17日发布公告，公司荷树园二期第一台30万千瓦机组于6月14日通过168小时满负荷试运行，正式投产发电。二期第二台30万千瓦机组目前正在安装，预计今年8月份投产。天相投顾6月17 日对此发布投资报告，维持宝新能源（000690.SZ）“增持”评级。

　　天相投顾表示，宝新能源原有装机规模为27万千瓦，该新机组投产，使产能增加了1.1倍，根据广东省目前的电力需求状况以及煤矸石能源综合利用发电享受优先调度的优势，新投产机组可以保证较高的利用小时水平。二期另一台机组预计今年8月投产发电，届时，公司总装机为87万千瓦，根据今年两台机组的投产时间，预计今年新投产机组的平均利用小时将在3500小时以上。

　　08年在不考虑煤电联动的情况下，天相投顾预计公司新机组可实现净利润1.96亿元，增厚每股收益0.17元；假设09年电价上涨10%，则新机组09年可实现净利润4.54亿元，增厚每股收益0.40元。

　　综合起来，天相投顾维持宝新能源08、09年0.64元和0.58元的盈利预测，维持“增持”评级。同时，由于公司08年出售金融资产获得的投资收益占营业利润比重较大，增厚每股收益0.40元，因此应注意投资风险。