审计师回应承德钒钛14亿收入黑洞

　　平地起惊雷！

　　“撇开利润不谈，承德钒钛(600357)2007年第四季度期间收入就存在14亿元的黑洞，差不多是公司2007年度税前利润总额4.79亿元的三倍！”有投资者援引中国会计视野网上一署名为“飞草”的文章断言。

　　年报隐瞒利润5.24亿元？

　　该投资者口中的中国会计视野网，隶属财政部直属事业单位上海国家会计学院。文章全名为《去年四季度收入黑洞承德钒钛14个亿收入哪里去了？》。该文直指，承德钒钛去年第四季度销量和钢材价格均较第三季度有所上扬，收入却不增反降。

　　“去年第四季度钢材均价较三季度均价上涨的比例约10%左右，而期间钒价格基本稳定。”一位钢铁行业研究员称，因此在产品产量及其价格环比大幅增长的情况下，公司四季度正常的主营业务收入较三季度至少应该环比增长22%左右。

　　挂靠中国钢铁协会的中联钢电子交易市场资料上标明，承德钒钛2007年第三季度的钢材产量为94.88万吨，第四季度钢材产量106万吨，环比增长11.6%。

　　对比承德钒钛2007年报和三季报的财务资产负债表数据可以发现，2007年第三季度存货数额为13.75亿元，2007年年报中存货数额为10.08亿元，即该公司在第四季度末的存货数额较第三季度末减少了3.67亿元。

　　“由此可知，第四季度公司产品的销量额要大于产量数。”一位资深会计业内人士称。

　　“此外，第四季度存货较第三季度减少3.67亿元，以毛利6%计算，仅存货减少这一项给该公司带来的第四季度收入增加额至少也在4亿元以上。”上述会计业人士指出。

　　“在第四季度销售量增长且钢材价格大涨的情况下，公司的收入出现环比下降的确很蹊跷。”某券商行业研究员称。

　　有投资者甚至直指，从公司披露的原材料采购价格和企业营业、管理、财务费用等财务数据可以发现，公司在2007年年报中隐瞒了大约5.24亿元的利润。

　　销量之谜

　　分析有理有据，但疑点依然存在。最大的问题就是上述分析的依据???中联钢电子交易市场提供的承德钒钛产量数据。

　　“我们的财务状况肯定是准确而且实事求是的。”对上述种种质疑，昨日承德钒钛证券事务代表周开英接受早报记者采访时态度坚决。

　　对于公司产量的具体数额，她称需要经过查核才能告知，当听闻对公司在钢价上涨的情况下收入却反而减少时，更是称“可能是由于公司去年检修导致产量下降”。

　　此外她强调，由于公司2006年和2007年都处在高速建设期，高炉投产尚处于探索期，使得成本上升才导致公司业绩不理想。“目前的问题都是公司自身问题导致，主要是高炉投产衔接不顺。”

　　担任承德钒钛2007年年报审计工作的种类会计师事务所审计师贾志坡亦称，“收入出入可能由于销售不同品种的钢材所致，不能一味地用统一钢价计算。”但其同时坦言，即便如此，收入也不会有那么大的差距，“我还要研究下报表再给予答复，但肯定不会有太大问题。”

　　“你可以放心，所有的数据都是真实可靠的。”贾志坡称。

　　贾志坡同时解释了利润锐减的原因。其指出，这主要是由于公司四季度炼钢炉不稳定造成的。“承德钒钛的炼钢炉由于使用时间很长，在这一段时期运作较不正常。公司为此一直在进行调试。与此同时，在此期间公司一直在扩大产能。为了完成生产，就需要不停地调配原料比例，因此原材料的损耗比较大，造成固定成本摊销出现明显上升。”

　　“关联交易形成负收入”

　　但投资者仍存疑问。不少业内人士对承德钒钛四季度合并报表后的收入，居然比归属母公司收入还要少这个问题提出质疑。

　　根据承德钒钛四季度财报数据，公司四季度母公司的收入为47.49亿元，但合并报表收入仅有40.34亿元。

　　“这种情况确实不多见。”上述资深财务业内人士对此质疑表示认同，“一般来讲，合并收入额都要大于归属母公司收入额，即便是子公司之间，由于产业链上下游关系出现互相采销，扣除这一部分重复收入后，也应该要大于母公司收入。”

　　贾志坡对此作出了下述解释：承德钒钛的子公司和母公司之间是同一产业上下游关系，“承德钢铁集团有限公司(母公司)旗下子公司之间存在互相购买钢坯作为生产原料的现象。经过加工后的带钢再销售给母公司。而母公司则提供子公司运输、管道煤气等辅助和工程服务。之间产生的重复销售必须扣除，收入就只能算一次。”

　　贾志坡称，公司在快速扩张产能期间，出现母公司向子公司提供的产品销售额大于子公司销售给母公司的销售所得。这种情况其实在一个高速成长的公司中，很普遍。公开资料显示，中磊会计师事务所担任2007年度财报审计机构的40家上市公司中，尚没有发现明显有财务造假的现象。