“飞跃”危机再反思 台州“摸底”民间融资生态

　　宗新建

　　飞跃集团深陷“高利贷”传闻而引发的资金链困境，引起了政府相关部门对民间金融的再反思。

　　昨天，《第一财经日报》获得的一份“民间融资情况调查”，初步勾勒出了浙江省台州市的民间金融生态??台州有三成企业存在民间借贷行为。

　　除了参与民间借贷的企业有三成之外，通过对民间借贷利率的分析，该调查还得出结论，偏高的民间利率使民间借贷存在着较大金融风险，“一旦发生支付风险，容易引起连锁风险反应，甚至对整个金融体系产生冲击”。

　　企业转向民间借贷

　　此次调查由台州市发改委主持开展，旨在通过了解该市民间融资的真实情况，提出有效缓解和防范金融风险的对策和建议，调查的对象囊括了台州各区、县、市，且均为当地的代表性企业，其中中小企业数量占60%。

　　调查显示，受调查的企业中，60%认为当前向银行、信用社借款的难度有所增大，67%认为银行贷款不能满足企业的资金需求。具体到中小企业，上述比例则高达75%和77%，“说明在货币从紧的宏观环境下，不少企业特别是中小企业在资金的供给上面临着较大的压力”。

　　在常规融资渠道难以解渴之下，台州企业纷纷转向民间借贷资金。调查显示，受调查的企业中，有民间借贷的占到30%。其中，80%的企业是从其他企业和亲戚朋友间获得融资，20%是向典当行、寄售商行、担保公司等其他金融机构借入资金。

　　调查披露，在“担保公司”、“投资咨询公司”、“物资调剂商行”、“典当行”等合法身份掩盖下，台州的民间融资机构已发展出了一个分工有序、层次分明的民间融资市场，主要从事超短期和短期借贷。据介绍，该市场的资金规模在2007年底不少于20亿元；而90%的企业所借的是1年以内的短期借贷。

　　根据《第一财经日报》此前的调查，民间借贷在台州当地已经风靡，在利益驱动下，台州的一些企业和个人都参与了这种高利率的民间融资活动，甚至有一些自身经营状况良好，在银行获得贷款比较容易的企业，也开始利用富裕的资金来获取高息收入。

　　“在台州，找好的赚钱项目是难的，有了项目借钱却是很方便的，当然这种借必须支付一定的利息。”台州当地的一位外贸商人徐先生表示，在银行资金从紧的情况下，当地的企业有商业机会时首先想到的就是民间融资，同时，一些企业因为种种原因周转资金出现问题，也往往是利用民间融资“救急”，“找几个熟悉的朋友，许诺以2分到3分左右的月利，没几天几百万元就到账了”。

　　借贷利率“水涨船高”

　　调查中还显示，受利率高企，存款准备金率连续上调的影响，企业即便可以从正常的融资渠道获得融资，企业的融资成本也在不断升高，有47%的企业认为当前企业融资成本上升幅度在10%以上，上升幅度在8%以下的企业仅占了21%。有65%的企业表示目前的贷款利率比较难接受或很难接受。调查称，“当前的利率水平已经给企业的财务成本带来了不小的压力，挤压了企业的利润空间”。

　　在从紧的货币政策下，民间融资的规模更加壮大，其利率相对于银行利率表的上升更是十分明显，民间金融与银行信贷形成“你退我进”的跷跷板局面。调查显示，目前，台州民间借贷的年平均利率为12%，高于银行1年期贷款基准利率4.5个百分点，是银行贷款基准利率的1.6倍。

　　这一利率水准暗合了此前台州相关部门的监测。根据监测，在从紧的货币政策下，该地民间融资的规模已经显得更加壮大，“利率上升十分明显”?? 2008年2月份民间借贷年利率加权平均为17.42%，较去年同期上升6.07个百分点，较年初上升3.41个百分点。短期临时性的周转资金月利率更是高达30％。~50％。之间，有些甚至达到了100％。~250％。。

　　这一融资成本显然已让企业难堪其重。根据调查，80%的企业表示能接受的民间融资水平为银行贷款基准利率的1.1~1.3倍，同时67%的企业称不能接受当前民间利率水平。    

　　民间金融亟待规范

　　台州市发改委认为，民间金融作为常规融资方式一种有益补充，是不少企业，特别是中小企业的一种重要的融资方式，“由于其运作方式的灵活性和多样性，民间金融在当前资金从紧的大环境下显得越发的重要”。

　　对于民间借贷孰是孰非的争论由来已久，因此，台州市发改委同样也对民间借贷的无序发展表示担忧，该委认为，由于相关法律的不明确、缺少必要的监管，加上运作方式的“高利贷化”，新型民间融资组织容易产生支付风险，而这种短期借贷又是不少企业在资金链紧张时的“救命稻草”，“一旦发生支付风险，容易引起连锁风险反应，甚至对整个金融体系产生冲击”。

　　根据台州市发改委的“一季度金融形势分析汇报材料”，该市一季度共发生涉及银行融资的企业关停或企业主逃匿事件28起，危及银行债权2.18亿元。其中：企业因从事非法融资业务（放倒款）出现坏账而关停或外逃的企业有6家，危及银行债权3333万元；因经营不善、民间融资过大、担保过多等问题导致的关停或外逃的企业有14家，危及银行债权8354.6万元。

　　台州市发改委建议，应该对民间金融加以“引导和规范”，特别是新型民间融资组织的发展要对其进行有效的引导，对一些实力强、上规模、经营比较规范的民间融资组织要加强监管，促其规范发展；对于非法集资、地下钱庄等非法金融给予严厉的打击和取缔。通过为民间金融构建合法的活动平台，促使民间金融走向前台，成为合规、透明的信用行为，“为我市的企事业单位提供一个新的融资渠道”。