石油石化行业：成品油提价利好 推荐2股

　　2007年我国原油进口比例达52.3%。由于国际市场原油价格上涨，成品油价格与原油价格倒挂的矛盾日益突出。提价前，国内外汽油、柴油价差分别为4760、5840元/吨，差价率分别为87%和115%。成品油价格与原油价格倒挂矛盾日益突出，使得炼油企业生产亏损加剧，部分炼厂特别是地方炼厂停产和半停产，影响成品油市场供应。适当提高成品油价格，有利于缓解企业生产经营困难，增加国内成品油供给，保障市场供应，促进石油资源节约。

　　对中国石化、中国石油影响正面

　　根据2007年汽油、柴油和煤油产量，提价后，中国石化可增加净利润729亿元，除税后可增厚公司2008年EPS0.45元/股；中国石油可增加净利润543亿元，除税后可增厚公司2008年EPS0.16元/股。

　　投资建议

　　提价对中国石化、中国石油构成实质性利好。长期来看，成品油价格市场化是我国能源价格改革的方向，而本次成品油提价体现了政府成品油价格市场化改革的决心。未来随着成品油价格市场化改革步伐的加快，中国石化、中国石油的业绩将明显好转，我们给予两家公司“短期-推荐，长期-A”的投资评级。

　　风险提示

　　由于上半年国际油价大涨、炼油亏损严重，预计两家公司半年报均不够理想，未来三个月两家公司股价表现将受其影响。 (来源：国都证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。